圖源：平安銀行官網(wǎng)

苗野｜發(fā)自北京

“2025年會(huì)是我們最難的一年，但上半年部分經(jīng)營(yíng)指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)積極趨勢(shì)，相信困難正逐步過(guò)去?！?月25日，平安銀行行長(zhǎng)冀光恒在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

作為首家披露半年報(bào)的A股股份制銀行，平安銀行交出的這份“成績(jī)單”不太好看。

今年上半年，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入693.85億元，同比下降10%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)248.7億元，同比下降3.9%。

這已是平安銀行連續(xù)第二年?duì)I利“雙降”，這幅“深蹲”姿勢(shì)的背后，是息差收窄、零售業(yè)務(wù)調(diào)整和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的綜合結(jié)果。

2023年6月，銀行業(yè)“老將”冀光恒接過(guò)平安銀行行長(zhǎng)帥印，開(kāi)啟一場(chǎng)涉及5.8萬(wàn)億資產(chǎn)、數(shù)萬(wàn)員工的改革，尤其是對(duì)平安銀行的零售業(yè)務(wù)進(jìn)行了一場(chǎng)“刮骨療毒”。兩年后，零售金融利潤(rùn)貢獻(xiàn)從50.1%驟降至4%，對(duì)公業(yè)務(wù)挑起大梁貢獻(xiàn)了71%的凈利潤(rùn)。

平安銀行2025年中報(bào)也從某種意義上展現(xiàn)了一家零售銀行在深度調(diào)整期的自我革新，或如冀光恒所言：“止血”已完成，“造血”仍需過(guò)程。

“下半年將加強(qiáng)關(guān)注重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)單位和重點(diǎn)分行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，提升營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)水平?！奔焦夂惚硎?，平安銀行將在現(xiàn)有改革成果基礎(chǔ)上，繼續(xù)深化戰(zhàn)略落地，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)好轉(zhuǎn)，平安銀行會(huì)努力在今年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)筑底企穩(wěn)，保持向好趨勢(shì)。

業(yè)績(jī)深蹲，營(yíng)收利潤(rùn)雙降

平安銀行的中期成績(jī)單再次驗(yàn)證了冀光恒此前的公開(kāi)講話(huà)：沒(méi)有三五年的定力，很難爬出“坑”。

在一季度業(yè)績(jī)?cè)庥觥伴_(kāi)門(mén)黑”之后，上半年平安銀行延續(xù)“雙降”表現(xiàn)，營(yíng)收和凈利同比分別下降10%、3.9%。

凈息差持續(xù)收窄成為利潤(rùn)“殺手”。上半年，平安銀行凈息差為1.8%，同比下降16個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比一季度的1.83%又下降3個(gè)基點(diǎn)。

“未來(lái)在資產(chǎn)重定價(jià)及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景下，預(yù)計(jì)凈息差仍有下行壓力。”平安銀行表示。

“希望用未來(lái)幾年將息差維持在同業(yè)較高水平，至少在股份制銀行中爭(zhēng)第二、第三?！奔焦夂惚硎荆绻业馁Y產(chǎn)比別人高兩個(gè)身位、有基本的風(fēng)險(xiǎn)管控、有30、40個(gè)BP的息差優(yōu)勢(shì)握在手里，那就一定會(huì)形成息差優(yōu)勢(shì)。

市場(chǎng)利率下行與貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)平安銀行營(yíng)收造成了直接沖擊。利息凈收入作為銀行主要收入來(lái)源，同比下降9.3%至445.07億元。

利息收入承壓之下，非利息收入被各大銀行視為穿越利率周期的“第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)”。

平安銀行非利息凈收入表現(xiàn)更為糟糕，同比下降11.3%至248.78億元，主要受市場(chǎng)波動(dòng)影響，債券投資等業(yè)務(wù)的非利息凈收入顯著減少。

這也從側(cè)面透露平安銀行在財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)上尚未找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。受代銷(xiāo)理財(cái)銷(xiāo)量下滑影響，平安銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑1.99%。

最終的盈利指標(biāo)呈現(xiàn)上，平安銀行歸母凈資產(chǎn)收益率下滑0.54個(gè)百分點(diǎn)至5.25%；每股收益下滑0.05個(gè)百分點(diǎn)至1.18%。

平安銀行最終的戰(zhàn)略目標(biāo)是做“中國(guó)最卓越、全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”，從盈利數(shù)據(jù)來(lái)看，真正實(shí)現(xiàn)從“止血”走向“造血”，仍有一段距離。

面對(duì)營(yíng)收下滑，平安銀行加大了成本控制力度。

2025年上半年，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用為192.06億元，同比下降9%。值得關(guān)注的是信用及其他資產(chǎn)減值損失計(jì)提194.5億元，同比大幅下降16%，這部分減少的計(jì)提為利潤(rùn)增長(zhǎng)提供了約4個(gè)百分點(diǎn)的正向貢獻(xiàn)。

在減值計(jì)提大幅減少的同時(shí)，平安銀行的撥備覆蓋率水平達(dá)到238.48%，較2023年末的277.63%累計(jì)下降39.15%，較2024年末減少12.23個(gè)百分點(diǎn)，撥備"緩沖墊"持續(xù)變薄。這意味著在保證資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，可用于調(diào)節(jié)利潤(rùn)的撥備空間在縮小。

零售萎縮對(duì)公補(bǔ)位，涉房風(fēng)險(xiǎn)抬頭

平安銀行曾被譽(yù)為“零售新王”，但其零售業(yè)務(wù)正處于深度調(diào)整期。

2025年上半年，平安銀行零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比從2024年同期的50.7%降至44.8%，半年內(nèi)下滑6個(gè)百分點(diǎn)。

從規(guī)模來(lái)看，個(gè)人貸款余額1.73萬(wàn)億元，較上年末下降2.3%。其中，信用卡應(yīng)收賬款余額同比銳減9.2%，消費(fèi)性貸款收縮3.5%，零售資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)“縮水”。

與之同步的是，零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比從7%驟降至4%。零售業(yè)務(wù)減值計(jì)提力度維持高位，期內(nèi)計(jì)提信用減值損失200.6億元，占總損失計(jì)提金額的96.9%。

在談及零售改革的最新進(jìn)展時(shí)，冀光恒用了“效益優(yōu)先、兼顧規(guī)模”八個(gè)字進(jìn)行了概述。“當(dāng)前零售業(yè)務(wù)已度過(guò)最艱難的‘灰暗時(shí)期’，正處于‘爬坡’階段，前期改革為零售業(yè)務(wù)再次起飛與持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”冀光恒說(shuō)。

分管零售的行長(zhǎng)助理王軍表示，平安銀行將進(jìn)一步調(diào)整零售資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，做優(yōu)做強(qiáng)基石類(lèi)貸款，進(jìn)一步推動(dòng)中收益貸款的穩(wěn)步增長(zhǎng)，持續(xù)提升盈利能力。

與零售業(yè)務(wù)相比，對(duì)公業(yè)務(wù)扮演了業(yè)績(jī)“穩(wěn)定器”的角色。

2025年上半年，企業(yè)存款余額約2.37萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.4%；企業(yè)貸款余額約1.68萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.7%。批發(fā)金融業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)到71%，成為該行盈利的主要來(lái)源。

平安銀行在“做精行業(yè)”方面取得進(jìn)展，上半年四大基礎(chǔ)行業(yè)（基礎(chǔ)設(shè)施、汽車(chē)生態(tài)、公用事業(yè)、地產(chǎn)）貸款新發(fā)放2397.77億元，同比增長(zhǎng)19.6%。

但對(duì)公業(yè)務(wù)也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。企業(yè)貸款不良率0.83%，較上年末上升0.13個(gè)百分點(diǎn)，主要是部分存量房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加所致。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，平安銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的涉房業(yè)務(wù)主要是對(duì)公房地產(chǎn)貸款余額為2297.98億元，較上年末減少154.21億元。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸721.74億元，占發(fā)放貸款和墊款本金總額的比例為2.1%；經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸、并購(gòu)貸款及其他合計(jì)1576.24億元。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，平安銀行新增不良貸款的生成壓力仍在。對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率較上年末提高0.42個(gè)百分點(diǎn)至2.21%，這一增幅在行業(yè)內(nèi)尤為突出。主要是受外部環(huán)境影響，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍在止跌回穩(wěn)過(guò)程中，部分房企去化周期變長(zhǎng)、資金面持續(xù)緊張。

“本行已審慎計(jì)提撥備，總體風(fēng)險(xiǎn)可控?！逼桨层y行表示。

國(guó)投證券認(rèn)為，從不良貸款生成趨勢(shì)來(lái)看，平安銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整已顯現(xiàn)成效，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力逐步緩解。但規(guī)模擴(kuò)張乏力，難點(diǎn)在于資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張缺乏支撐點(diǎn)，這既有整個(gè)銀行業(yè)均面臨有效信貸需求不足的影響，還有平安銀行從以前高風(fēng)險(xiǎn)客群向中低風(fēng)險(xiǎn)客群轉(zhuǎn)型后，新客戶(hù)培育尚需一定的時(shí)間。

國(guó)泰海通證券預(yù)計(jì)，平安銀行零售結(jié)構(gòu)調(diào)整或已接近尾聲，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)壓降對(duì)息差和風(fēng)險(xiǎn)暴露的拖累均趨于弱化。

冀光恒表示，平安銀行將持續(xù)堅(jiān)持“零售做強(qiáng)、對(duì)公做精、同業(yè)做專(zhuān)”戰(zhàn)略方針，通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)推動(dòng)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提升。下半年將深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，促進(jìn)策略進(jìn)階，零售方面加快改革方案落地，推動(dòng)直營(yíng)隊(duì)伍人數(shù)和產(chǎn)能提升；對(duì)公業(yè)務(wù)通過(guò)做精行業(yè)、客戶(hù)和產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)特色化經(jīng)營(yíng)。

改革陣痛持續(xù)，但曙光微現(xiàn)，冀光恒領(lǐng)導(dǎo)下的平安銀行，正經(jīng)歷著深蹲起跳前的艱難時(shí)刻。