本文是圓方的第1268篇原創(chuàng)

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昨天的文章中，后臺(tái)好多小伙伴私信圓方問：

國務(wù)院全體會(huì)議中提到的“……縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，不斷釋放超大規(guī)模市場(chǎng)紅利。”、

這個(gè)“統(tǒng)一大市場(chǎng)”是什么市場(chǎng)？

為何圓方你說會(huì)很快帶來數(shù)千億的增量？

中間的財(cái)富機(jī)會(huì)又在哪里？

今天我們一并說一下。

02

今年7月27日，國家能源局官網(wǎng)轉(zhuǎn)載了經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)的文章《統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)賣出關(guān)鍵步伐》

文章中說：

建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系是深化電力體制改革、構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場(chǎng)的重要任務(wù)。近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于跨電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)常態(tài)化電力交易機(jī)制方案的復(fù)函》，明確今年將實(shí)現(xiàn)跨電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)交易常態(tài)化開市。這為今年初步建成全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系按下加速鍵。

就在8月8日， 國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布 《關(guān)于印發(fā)〈電力市場(chǎng)計(jì)量結(jié)算基本規(guī)則〉的通知》（發(fā)改能源規(guī)〔2025〕976號(hào) ，以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）。國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)同志就《規(guī)則》接受采訪，回答了記者提問：

在回答中說：

《規(guī)則》既是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院進(jìn)一步深化電力體制改革、加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)有關(guān)精神的重要舉措，也是對(duì)之前政策文件的延續(xù)和完善。《規(guī)則》出臺(tái)后，標(biāo)志著以《電力市場(chǎng)運(yùn)行基本規(guī)則》為基礎(chǔ)，電力中長(zhǎng)期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)規(guī)則為主干，信息披露、市場(chǎng)注冊(cè)、計(jì)量結(jié)算為支撐的電力市場(chǎng)“1+6”基礎(chǔ)規(guī)則體系構(gòu)建完成，為建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)奠定堅(jiān)實(shí)規(guī)則基礎(chǔ)。

這不到2周內(nèi)的兩份“重磅文件”，意味著以十年為單位的中國電力“市場(chǎng)化改改”終于開始提速，大踏步的向前推進(jìn)。

03

中國的電力市場(chǎng)有多大？

2024年，全國發(fā)電量突破 10.09萬億千瓦時(shí) ，同比增長(zhǎng)6.7%，全社會(huì)用電量9.85萬億千瓦時(shí)。

其中市場(chǎng)化交易電量達(dá)6.18萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.0%，占全社會(huì)用電量比重提升至62.7%。

這里6.18萬億的市場(chǎng)化，其實(shí)并不是真正的市場(chǎng)化。更像是中國在80年代市場(chǎng)化改革之前，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)疊加市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“雙軌制市場(chǎng)化”。

當(dāng)時(shí)國企和國企之間也有一個(gè)“交易價(jià)格”和“交易行為”，但是這個(gè)“交易價(jià)格”和“交易行為”其實(shí)并不能反應(yīng)真實(shí)的供需關(guān)系，也無法做到資源的最大效用配置。

當(dāng)然，這并不意外。中國的電力市場(chǎng)化改革，其實(shí)是一場(chǎng)已經(jīng)持續(xù)二十多年的“長(zhǎng)征”。早在2002年，國務(wù)院就印發(fā)《電力體制改革方案》。

確立了“廠網(wǎng)分開、主輔分離、輸配分開、競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”四大改革方向。在文件的第六條中就說：

（六）“十五”期間電力體制改革的主要任務(wù)是：實(shí)施廠網(wǎng)分開，重組發(fā)電和電網(wǎng)企業(yè)；實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，建立電力市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則和政府監(jiān)管體系，初步建立競(jìng)爭(zhēng)、開放的區(qū)域電力市場(chǎng)，實(shí)行新的電價(jià)機(jī)制；制定發(fā)電排放的環(huán)保折價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，形成激勵(lì)清潔電源發(fā)展的新機(jī)制；開展發(fā)電企業(yè)向大用戶直接供電的試點(diǎn)工作，改變電網(wǎng)企業(yè)獨(dú)家購買電力的格局；繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村電力管理體制的改革。

而一轉(zhuǎn)眼，“十四五”都快結(jié)束了，“十五”指定的目標(biāo)，卻都還沒有完成。

04

這場(chǎng)改革的復(fù)雜性和艱巨性遠(yuǎn)超想象。

改革過程之漫長(zhǎng)，阻力之大，令人唏噓。

“廠網(wǎng)分開”后，發(fā)電側(cè)雖然形成了多家競(jìng)爭(zhēng)的格局，但真正的“輸配分開”和“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”卻遲遲難以落地。

各省之間畫地為牢，省間壁壘高筑，跨省交易往往需要層層審批，電力資源無法在全國范圍內(nèi)自由流動(dòng)。

既得利益格局根深蒂固，地方保護(hù)主義、行業(yè)壁壘以及復(fù)雜的價(jià)格形成機(jī)制，都成為了改革路上的“攔路虎”。

沒有徹底的市場(chǎng)化改革，中國的電力系統(tǒng)就像一條條被水壩阻斷的江河，無法奔流到海。

最直接的弊端，就是資源錯(cuò)配。西部豐富的水電、風(fēng)電、光伏等清潔能源，常常因?yàn)樗筒怀龆皸壦畻夛L(fēng)棄光”，白白浪費(fèi)。

而東部的負(fù)荷中心，卻不得不依賴成本更高、污染更重的本地煤電。這不僅推高了全社會(huì)用電成本，更嚴(yán)重阻礙了國家“雙碳”戰(zhàn)略的推進(jìn)。

這種“半市場(chǎng)化”狀態(tài)，也讓電力系統(tǒng)的安全與效率面臨挑戰(zhàn)。缺乏靈活的價(jià)格信號(hào)，就無法有效引導(dǎo)發(fā)電和用電行為，電網(wǎng)的調(diào)峰壓力巨大，每逢用電高峰，保供壓力就如影隨形。

一個(gè)本該高效運(yùn)轉(zhuǎn)的能源“主動(dòng)脈”，因?yàn)槭袌?chǎng)機(jī)制的缺失，不得不依靠大量的行政指令來勉強(qiáng)維持平衡，其脆弱性可想而知。

這場(chǎng)持續(xù)二十多年的改革馬拉松，其核心就是要拆掉這些無形的“墻”，讓電力真正回歸商品屬性，讓價(jià)格反映真實(shí)的成本和供需，讓“看不見的手”在保障安全的前提下，引導(dǎo)資源實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)的最優(yōu)配置。

而這個(gè)墻，在今年，就會(huì)被基本“拆掉”了。

05

這堵“墻”被拆掉之后，一場(chǎng)堪比上世紀(jì)80年代“價(jià)格雙軌制”改革所帶來的財(cái)富盛宴，即將在電力領(lǐng)域重現(xiàn)。

短期來看，下面三大機(jī)遇，值得我們重點(diǎn)關(guān)注：

首先是跨省套利紅利。

隨著交易壁壘打破，低電價(jià)省區(qū)（如云南、四川的水電）與高電價(jià)省區(qū)（如浙江、江蘇）之間的價(jià)差將形成巨大套利空間。一批新型的“電力交易商”將應(yīng)運(yùn)而生，通過跨區(qū)購售電、負(fù)荷聚合等方式賺取差價(jià)。正如當(dāng)年倒賣批文和指標(biāo)一樣，這一次，布局快、嗅覺敏銳的人將喝到“頭啖湯”。

其次是綠電溢價(jià)市場(chǎng)。

在強(qiáng)制配額和碳約束之下，綠電需求爆發(fā)已成定局。風(fēng)光發(fā)電企業(yè)除了賣電收益，還可通過出售綠色環(huán)境權(quán)益（綠證）獲取額外收入。而為用戶側(cè)企業(yè)提供綠電匹配、碳核算和履約服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)，將成為一個(gè)迅速做大的新賽道。

更重要的是，電力輔助服務(wù)將從“任務(wù)”變成“生意”。

誰能提供調(diào)頻、備用、需求響應(yīng)，誰就能從電網(wǎng)獲得真金白銀的補(bǔ)償。虛擬電廠、儲(chǔ)能設(shè)施、可調(diào)節(jié)負(fù)荷聚合商——這些曾經(jīng)的“邊緣角色”，即將站上舞臺(tái)中央。

那我們?nèi)绾卫斫膺@次改革？

就像八十年代那樣，這不是簡(jiǎn)單的政策調(diào)整，而是一次徹底的制度松綁和財(cái)富再分配。

短期看，當(dāng)然會(huì)有一批“套利”的“暴富者”出現(xiàn)（估計(jì)11月份，就會(huì)有某某某1個(gè)月賺上億的新聞出來）

但是，長(zhǎng)期看，一旦市場(chǎng)化改革完成，必然會(huì)給中國帶來每年數(shù)以千億計(jì)的增量市場(chǎng)。因?yàn)椤霸隽俊眮碜杂谫Y源更高效的配置和利用。

而這個(gè)“萬億”級(jí)的市場(chǎng)，大概率也是中國最后一個(gè)放開的“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”領(lǐng)地。而這一次的機(jī)會(huì)，到底會(huì)屬于誰呢？