財(cái)聯(lián)社9月2日訊，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市全天成交額2.87萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1250億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4000家個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，黃金股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，西部黃金等漲停；固態(tài)電池概念反復(fù)走強(qiáng)，德新科技等漲停；機(jī)器人概念午后逆勢(shì)拉升，浙江榮泰、拓普集團(tuán)等漲停。下跌方面，算力硬件股集體回調(diào)，劍橋科技等跌停；數(shù)字貨幣板塊走弱，中油資本跌停。截至收盤(pán)，滬指跌0.45%，深成指跌2.14%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.85%。

板塊方面

板塊上，銀行板塊全天逆勢(shì)活躍，渝農(nóng)商行、滬農(nóng)商行、齊魯銀行、招商銀行漲超3%，中信銀行、青島銀行、工商銀行、光大銀行等跟漲。

廣發(fā)證券研報(bào)表示，25上半年上市銀行營(yíng)收和利潤(rùn)增速環(huán)比25Q1明顯回暖，主要邊際正貢獻(xiàn)來(lái)自規(guī)模擴(kuò)張?zhí)崴?、中收增速回正、其他非息收入增長(zhǎng)和成本收入比改善，同時(shí)預(yù)計(jì)受零售風(fēng)險(xiǎn)上行影響，股份行撥備計(jì)提力度有所加大。

從市場(chǎng)的角度來(lái)看，由于此前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的顯著提升，純粹股息邏輯持續(xù)弱化，因此相較于指數(shù)，銀行股近期的表現(xiàn)相對(duì)一般，但在今日高位題材集體回落的背景下，銀行板塊的支撐維穩(wěn)的作用再度體現(xiàn)，后續(xù)銀行股大概率仍將扮演行情“壓艙石”的角色。

黃金股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，白銀有色、西部黃金、中國(guó)瑞林漲停，曼卡龍、盛達(dá)資源、豫光金鉛漲幅居前。

消息面上，受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期刺激，貴金屬相關(guān)期貨近期連續(xù)上漲，其中COMEX黃金、白銀主連均創(chuàng)歷史新高。另一方面在市場(chǎng)整體陷入調(diào)整的背景下，黃金板塊避險(xiǎn)屬性也再度受到了資金的重視。不過(guò)需注意的是，黃金板塊內(nèi)部個(gè)股的分化同樣明顯，并且更偏向于短線題材炒作，重點(diǎn)留意前排核心標(biāo)的為主。

機(jī)器人概念午后逆勢(shì)拉升，浙江榮泰、拓普集團(tuán)、巨輪智能、泰爾股份等漲停，上緯新材、震?？萍肌⑺沽夤煞?、漢威科技漲超10%。

消息面上，馬斯克表示，特斯拉未來(lái)約80%的企業(yè)價(jià)值將取決于其Optimus機(jī)器人項(xiàng)目的發(fā)展。他強(qiáng)調(diào)，該機(jī)器人有望在未來(lái)幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，并成為公司核心業(yè)務(wù)之一。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，隨著人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，具備核心技術(shù)的零部件供應(yīng)商將率先受益。

市場(chǎng)角度而言，機(jī)器人午后的走強(qiáng)或同樣可視為資金的高低切嘗試。機(jī)器人概念股在經(jīng)歷了此前的連續(xù)的震蕩整理后，獲得了部分從高位的算力硬件方向獲利了結(jié)的資金。后續(xù)能否接棒AI算力，成為科技股新的領(lǐng)漲方向仍是后市關(guān)注的重點(diǎn)。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來(lái)看，今日市場(chǎng)虧錢(qián)效應(yīng)顯著增加，近80股跌超9%，連板股晉級(jí)率再次降至三成以下，其中德創(chuàng)環(huán)保與建業(yè)股份均于盤(pán)中上演“天地板”。而作為市場(chǎng)核心主線算力硬件方向同樣遭遇大跌，天孚通訊跌超10%，新易盛與中際旭創(chuàng)雙雙跌超5%，并且全天成交額超300億。東山精密、工業(yè)富聯(lián)、滬電股份等個(gè)股跟跌。而算力股中的一些延伸細(xì)分人氣高標(biāo)同樣面臨退潮疑慮，如長(zhǎng)飛光纖、興森科技、英維克、麥格米特等個(gè)股悉數(shù)跌停。上述個(gè)股在近期經(jīng)歷了加速上漲行情后，累積了較多獲利盤(pán)，今日遭遇集中兌現(xiàn)也在預(yù)期之中。在本輪抱團(tuán)行情首次出現(xiàn)明顯分歧的背景下，預(yù)計(jì)后市還是存在一定的修復(fù)預(yù)期，不過(guò)屆時(shí)資金抱團(tuán)的范圍可能會(huì)進(jìn)一步縮減，因此相關(guān)個(gè)股后續(xù)資金回流強(qiáng)度仍是值得關(guān)注的重點(diǎn)。

后市分析

今日市場(chǎng)全天震蕩走低，最終三大指數(shù)全線收跌，全市場(chǎng)超4000家個(gè)股下跌。不過(guò)較好的是，滬指與創(chuàng)業(yè)板指尚未跌破5日線，此外雖然最終呈現(xiàn)量大收跌態(tài)勢(shì)，但相較于此前兩市成交額達(dá)3.14萬(wàn)億的極值水平仍有一定差距，故截至目前，市場(chǎng)并沒(méi)有出現(xiàn)明顯的價(jià)量失控的信號(hào)，仍屬于漲多修正范疇之中。后市來(lái)看，雖然短線或?qū)⒀永m(xù)震蕩調(diào)整格局，但中期向上的趨勢(shì)并不會(huì)輕易改變，也無(wú)需因一日之下跌而過(guò)于悲觀。耐心等待短期風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，市場(chǎng)重新出現(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)后，擇機(jī)低吸或具較高之勝率。另外值得注意的是，今日算力硬件方向因資金抱團(tuán)松動(dòng)而集體大跌，相關(guān)核心標(biāo)的的后市反饋同樣關(guān)鍵，若能再度獲得資金的回流承接，無(wú)疑有利于市場(chǎng)熱度整體的回暖。相反一旦虧錢(qián)效應(yīng)無(wú)法及時(shí)修復(fù)的話，不排除恐慌情緒進(jìn)一步蔓延的可能。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、2025基金中報(bào)透視：醫(yī)藥、銀行、電子成加倉(cāng)重點(diǎn) 舒泰神基金持股比例增長(zhǎng)居首

近日，公募基金2025年中報(bào)披露結(jié)束。從行業(yè)配置來(lái)看，今年上半年，醫(yī)藥生物、銀行、電子等板塊的基金持股市值顯著增長(zhǎng)，而電力設(shè)備、食品飲料、煤炭等板塊則出現(xiàn)較大下降。截至報(bào)告期末，電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備仍為基金持倉(cāng)規(guī)模最大的三大行業(yè)。個(gè)股方面（僅統(tǒng)計(jì)A股），舒泰神、昂利康、濰柴重機(jī)在基金持股占流通市值比例增長(zhǎng)方面包攬前三席，而從基金持股市值增長(zhǎng)情況來(lái)看，國(guó)泰海通、勝宏科技、紫金礦業(yè)排名領(lǐng)先。在基金持股集中度方面，諾誠(chéng)健華、茂萊光學(xué)、德科立位列基金持股占流通股比例前三名，寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、招商銀行則位居基金持股市值排行榜前三。

2、國(guó)務(wù)院國(guó)資委：加快發(fā)展中央企業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè) 加快打造生物醫(yī)藥領(lǐng)域的國(guó)家隊(duì)

據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委2日消息，8月27日至30日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委與中國(guó)科學(xué)院聯(lián)合舉辦中央企業(yè)生物科技產(chǎn)業(yè)高級(jí)研修班。國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任譚作鈞出席開(kāi)班式和結(jié)業(yè)式并講話，他強(qiáng)調(diào)，要圍繞服務(wù)健康中國(guó)建設(shè)，加快發(fā)展中央企業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、長(zhǎng)周期發(fā)展、差異化發(fā)展，通過(guò)深度學(xué)習(xí)、思想碰撞、頭腦風(fēng)暴，更加清晰研判生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展大勢(shì)，更加精準(zhǔn)把握中央企業(yè)發(fā)展重點(diǎn)方向及實(shí)施路徑，更加積極推動(dòng)與中科院院所的產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新，加快打造生物醫(yī)藥領(lǐng)域的國(guó)家隊(duì)，推動(dòng)我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）