這幅絹畫在敦煌遺畫中非常出名，它的出名是因為這幅畫是第一批從莫高窟藏經(jīng)洞流失的敦煌絹畫。當年王道士偶然發(fā)現(xiàn)藏經(jīng)洞后，曾去找過時任敦煌縣令嚴澤。1902年，王道士從藏經(jīng)洞中挑選了幾幅字畫，步行50里，再次趕往縣城找到繼任縣令的湖北同鄉(xiāng)汪宗翰，向汪知縣報告了藏經(jīng)洞的情況。在王道士送給敦煌縣令汪宗翰的書畫中，就有這幅畫在里面。后來汪宗翰在1904年將這些書畫又轉(zhuǎn)送給了甘肅學臺、著名金石學家葉昌熾。而后轉(zhuǎn)入福州梁氏之手，再轉(zhuǎn)入浙江吳興蔣汝藻之手，而后流落日本、紐約，最后弗利爾美術館從紐約購買。從弗利爾館藏號看，此畫于1930年從日本山中商社購入。

主尊水月觀音結跏趺坐，化佛冠，左手持凈瓶，右手持柳枝，榜題“南無大悲救苦水月觀音菩薩”，下方兩側各一身供養(yǎng)菩薩，榜題均為“持花供養(yǎng)菩薩”。此畫下方有一篇基本完整的《繪觀音菩薩功德記》，尾署“于時干德六年歲次戊辰五月癸午朔十五日丁酉題紀”，時為968年。功德記全文如下：

繪觀音菩薩功德記

竊以彌陁上足號觀音[焉]，願力難思，慈□普極，分形種類，救苦[毒]于三[塗]，現(xiàn)化[多]門，[祅?]幽趣於六道，是施無畏者急難消除，有[識]虔誠盡繪者矣。即有我娘子以男司空，為新婦小娘子難月之謂也。伏以司空，星辰降瑞，江海呈祥，伇紫毫而八體宛然，彎素月而六鈞有異，遂乃發(fā)一心願，敬畫真容，具相嚴[成]，丹彩已就。伏願娘子以司空承斯緣善，福祚壽松柏之年；小娘子共男郎君賴此勝因，祿寵[等]龜鶴之載；然後金枝九族，玉[葉]一宗，鹹[外][良]緣，齊登覺路。于時幹德六年歲次戊辰五月癸未朔十五日丁酉題紀。

在榜題兩側各有供養(yǎng)人2身，左側第一身為“慈母娘子翟氏一心供養(yǎng)”、身后是翟氏子曹延清的夫人，題“小娘子陰氏一心供養(yǎng)”；右側第一身是當時歸義軍節(jié)度使曹元忠（944—974年在位）之女延鼐“女小娘子宗花一心供養(yǎng)”、第二身是“節(jié)度行軍司馬金紫光祿大夫檢校司空兼御史大夫上柱國曹延清供養(yǎng)”。據(jù)《功德記》正文，此為曹元忠夫人為延瑞夫人“難月”啟愿之功畫。