在金融行業(yè)的版圖中，徽商銀行一直占據(jù)著獨特的位置。作為全國首家省級城商行，其發(fā)展軌跡不僅是自身成長的記錄，更是區(qū)域金融生態(tài)演變的重要見證。然而，隨著原董事長嚴(yán)琛的離職，徽商銀行站在了新的發(fā)展十字路口，一系列深層次的問題亟待解決。
嚴(yán)琛的離職，標(biāo)志著徽商銀行一個時代的結(jié)束。他在任期間，盡管帶領(lǐng)徽商銀行在規(guī)模上實現(xiàn)了突破，總資產(chǎn)成功突破2萬億元，但背后隱藏的問題也逐漸浮出水面。從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，徽商銀行近年來的增長態(tài)勢不容樂觀。2021 - 2023年，其營業(yè)收入同比增幅從9.98%驟降至0.37%，2024年凈利潤增幅約6%，不僅遠低于自身前幾年的水平，也落后于同業(yè)平均增速 。這種增長動能的衰竭，反映出徽商銀行在業(yè)務(wù)模式、市場競爭力等方面存在的缺陷。
徽商銀行的盈利結(jié)構(gòu)也存在不合理之處。2024年，該行凈利潤增長除了依賴盈利資產(chǎn)規(guī)模的擴大外，金融投資收益的大幅增長成為關(guān)鍵因素。當(dāng)年實現(xiàn)非利息凈收入85.38億元，同比增長11.68%，其中金融投資凈收益更是暴增245.65%，達到21.05億元。然而，作為銀行傳統(tǒng)盈利支柱的利息凈收入?yún)s出現(xiàn)下滑，同比減少1.29億元，降幅為0.45%。這一現(xiàn)象揭示了徽商銀行在核心業(yè)務(wù)上的競爭力不足，過度依賴非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的收益，使得其盈利穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。一旦金融市場環(huán)境發(fā)生變化，投資收益難以持續(xù)，銀行的盈利能力將受到嚴(yán)重沖擊。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，盡管徽商銀行2024年不良貸款率降至0.99%，撥備覆蓋率升至286.47%，2025年6月末不良率進一步降至0.98%，撥備覆蓋率約為289% ，看似資產(chǎn)質(zhì)量良好，但深入分析貸款細分結(jié)構(gòu)，問題依然存在。個人貸款率上升的同時，個人貸款不良率從2023年的1.13%攀升至1.51%，不良貸款金額從29.37億元上升至44.99億元，關(guān)注類貸款規(guī)模也從2023年的70.18億元上升至113.74億元，占總額比例由0.80%上升至1.13% 。這表明徽商銀行在個人貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理上存在漏洞，潛在風(fēng)險正在積聚。
合規(guī)管理與內(nèi)部治理同樣是徽商銀行的痛點。近年來，該行因違規(guī)行為屢遭監(jiān)管處罰。2024年全年，徽商銀行分支行收到15張罰單，共計26名從業(yè)人員被罰，合計罰沒金額約2000萬元 。被罰原因主要集中在信貸業(yè)務(wù)違規(guī)，如管理不到位、違規(guī)發(fā)放項目貸款、以貸轉(zhuǎn)存、貸款“三查”不盡職等。這些違規(guī)行為不僅反映出徽商銀行風(fēng)險防控機制的失衡，也暴露出其合規(guī)文化根基的薄弱。
高管腐敗問題更是給徽商銀行的內(nèi)部治理蒙上了陰影。此前三任董事長接連落馬，戴荷娣、李宏鳴和吳學(xué)民任職期間，均出現(xiàn)嚴(yán)重的內(nèi)控失效問題。戴荷娣打造“家族化 + 一言堂”的治理模式，將銀行信貸通道變?yōu)樗饺速Y金池；李宏鳴盲目押注基建與房地產(chǎn)項目，通過利益輸送受賄；吳學(xué)民“靠金融吃金融”，嚴(yán)重違紀(jì)違法 。這些事件不僅損害了銀行的聲譽，也導(dǎo)致了銀行內(nèi)部管理的混亂，使得徽商銀行在市場中的形象大打折扣。
股權(quán)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定也是徽商銀行面臨的難題之一?！爸徐o系”與杉杉集團121億元股權(quán)交易的5年拉鋸戰(zhàn)，導(dǎo)致公司股權(quán)長期凍結(jié)，不僅影響了銀行的正常決策和運營，也成為其A股上市的最大阻礙。自2015年啟動A股IPO以來，徽商銀行至今仍卡在輔導(dǎo)期，無法實現(xiàn)上市目標(biāo) 。此外，“退金令”疊加盈利預(yù)期不佳，使得中糧系、馬鋼集團等央企股東集中掛牌出售股權(quán)，卻無人接盤，這反映出市場對徽商銀行的信心不足。
在資本充足指標(biāo)方面，徽商銀行雖然高于監(jiān)管要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，但仍低于行業(yè)平均水平。2024年，該行資本充足率13.72%，一級資本充足率11.41%，核心一級資本充足率9.83%；2025年一季報顯示，資本充足率降至13.35%，一級資本充足率降至11.09%，核心一級資本充足率降至9.58% 。而2025年一季度末商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）三項資本充足率行業(yè)平均值分別為：資本充足率15.28%、一級資本充足率12.18%和核心一級資本充足率10.70% 。這表明在資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴張的背景下，徽商銀行的資本補充壓力巨大，若不能及時補充資本，將限制其未來的業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險抵御能力。
徽商銀行在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面的成效也不盡如人意。多年來，徽商銀行試圖從主要服務(wù)政府和大中型企業(yè)的傳統(tǒng)城商行，向以服務(wù)中小型企業(yè)和中端零售客戶為特色的方向轉(zhuǎn)變，但轉(zhuǎn)型步伐緩慢。從零售貸款規(guī)模占比來看，2013年末約為25%，截至2024年6月末僅提升至27% ，與總資產(chǎn)規(guī)模相近的杭州銀行相比，差距明顯，杭州銀行零售貸款占貸款總規(guī)模的32.95% 。同時，徽商銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展也較為滯后，2023年手續(xù)費及傭金凈收入為28.05億元，相較于2022年減少了13.75億元，降幅達32.89%；2024年上半年，手續(xù)費及傭金凈收入為17.67億元，同比減少0.20億元，降幅為1.12% 。
面對諸多困境，徽商銀行的當(dāng)務(wù)之急是尋找一位能夠帶領(lǐng)其走出困境的新掌舵人。新的領(lǐng)導(dǎo)者需要具備豐富的金融行業(yè)經(jīng)驗、卓越的風(fēng)險管理能力和戰(zhàn)略眼光，能夠制定出切實可行的發(fā)展戰(zhàn)略，解決當(dāng)前面臨的盈利增長瓶頸、息差收窄、資本補充和A股上市等問題。
在盈利增長方面，徽商銀行需要回歸金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競爭力，減少對金融投資收益的依賴。通過加強客戶關(guān)系管理，提高客戶粘性，拓展優(yōu)質(zhì)客戶群體，增加利息凈收入。同時，加大對中間業(yè)務(wù)的投入，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高手續(xù)費及傭金凈收入占比，實現(xiàn)盈利結(jié)構(gòu)的多元化和可持續(xù)發(fā)展。
針對息差收窄問題，徽商銀行應(yīng)加強資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低負(fù)債成本。通過合理定價貸款產(chǎn)品，提高資產(chǎn)收益率；同時，積極拓展低成本資金來源，如加大存款營銷力度，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，降低同業(yè)負(fù)債占比，從而提升凈息差水平。
資本補充是徽商銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。除了發(fā)行永續(xù)債等方式外，徽商銀行還應(yīng)積極探索其他資本補充渠道，如增資擴股、發(fā)行二級資本債等。同時，加強內(nèi)部資本管理，提高資本使用效率，確保資本充足率滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管要求。
為了加快A股上市進程，徽商銀行需要妥善解決股權(quán)糾紛，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高信息披露質(zhì)量，增強市場信心。通過與監(jiān)管部門的積極溝通，按照上市要求規(guī)范運作，爭取早日實現(xiàn)A股上市，拓寬融資渠道，提升市場影響力。
徽商銀行正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，嚴(yán)琛的離職為其帶來了新的變數(shù)，但也提供了改革的契機。只有正視當(dāng)前存在的問題，采取果斷有效的措施，徽商銀行才能在激烈的市場競爭中實現(xiàn)突圍，邁向高質(zhì)量發(fā)展的新征程。