作者 | 雅寧

考慮全球資產(chǎn)配置的，該行動了！

這里的全球資產(chǎn)配置，指的是香港保險。

今年6月的香港保險投保熱潮過后，原以為市場會冷清一段時間，沒想到，8月熱度依舊不減！

而在9月18日之前，香港保險將迎來又一個黃金配置期。

為什么這么說？

因為美聯(lián)儲9月大概率會開啟新一輪降息。

最新數(shù)據(jù)顯示，9月降息25個基點的概率為84.6%。

各方觀點來看，美聯(lián)儲9月降息大概是“板上釘釘”。

美聯(lián)儲決定要不要降息，主要看通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)。

從7月的數(shù)據(jù)來看，美國通脹還算穩(wěn)?。?月CPI同比上漲2.7%），但是就業(yè)數(shù)據(jù)崩塌（7月失業(yè)率升至4.2%，創(chuàng)下近3年新低），意味著美國老百姓當(dāng)前的消費較弱。

美國向來是消費立國，老百姓沒工作手里就沒錢，消費起不來，經(jīng)濟(jì)增長面臨壓力，所以這種時候就需要美聯(lián)儲降息來刺激經(jīng)濟(jì)。

上周三，美國財政部長貝森特“大膽開麥”，如果美聯(lián)儲是在5月或6月份看到修正過后的就業(yè)數(shù)據(jù)，可能他們當(dāng)時就啟動降息了，因此9月份降息50個基點的概率非常大。此話一出，美聯(lián)儲降息的預(yù)測概率已經(jīng)飆升至100%。

那么，美聯(lián)儲降息對配置香港保險有什么影響呢？

1、降息會影響港險的優(yōu)惠政策。

香港采取的是聯(lián)系匯率制度，只要美聯(lián)儲降息，香港的市場利率也會跟著降。

由于香港保險公司的預(yù)繳利率優(yōu)惠是據(jù)此制定的，所以到時候產(chǎn)品的優(yōu)惠利率也會往下調(diào)。

當(dāng)前美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率在4.25%左右，去年8月美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率還是5.25%，一年左右時間，利率就相差了100個基點。

我們以友邦公司，10萬美元*5年的方案為例，給大家看看降息前后的優(yōu)惠力度對比。

不想計算過程的朋友，可以直接看總結(jié)：

一年時間，友邦保費回贈比例從22%降到14%，預(yù)繳優(yōu)惠從5%降到4.3%。 年交10萬美元的情況下，優(yōu)惠力度差了1.7萬美元（約12.2萬人民幣）。

下面是詳細(xì)計算過程，

總保費50萬美元，年交10萬美元，

今年8月友邦的優(yōu)惠折扣：

預(yù)繳利息4.3%，5年后可以拿到10萬美元*46.8%=4.68萬美元的利息；

保費回贈比例為14%，可以獲得的保費回贈為14%*10萬美元=1.4萬美元；

預(yù)繳和回贈比例兩項相加，優(yōu)惠一共為6.06萬美元。

一年的保費是10萬美元，優(yōu)惠疊加后減免了6萬美元保費（折合約43萬元人民幣），大概是相當(dāng)于首年保費打四折。

而在去年8月，

友邦的保費回贈比例是22%，保費回贈為22%*10萬美元=2.2萬美元；

預(yù)繳優(yōu)惠是5%，5年后可以拿到10萬美元*55.1%=5.51萬美元的利息；

總計約7.5萬美元的優(yōu)惠。

也就是說，同樣是10萬美元*5年的保單，去年比今年多出1.7萬美元（約12.2萬人民幣）的優(yōu)惠。

以上是100個基點的降息幅度對比，如果9月美聯(lián)儲再降息25-50個基點，香港保險公司勢必會跟進(jìn)下調(diào)優(yōu)惠力度，我們能享受的優(yōu)惠也會大幅降低。

種下一棵樹，最好的時間是10年前，其次是現(xiàn)在。

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2、降息還可能影響分紅險的最終收益。

買香港分紅險，相當(dāng)于險司幫我們?nèi)プ鋈蛲顿Y。

買入時機(jī)不同，分紅險的收益也不一樣。目前市場上主流的分紅儲蓄險，大部分是會拿約20%-30%的保費投資債券這類固收資產(chǎn)，剩下60%-70%的保費比例用于投資美股、基金等權(quán)益類資產(chǎn)。

像美股、基金這類資產(chǎn)的波動，可以通過拉長時間來平滑投資收益。

但是固收類資產(chǎn)的配置，收益從買入的時間點就確定了。當(dāng)前美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率在4.25%左右，這個時間點買入，你的保單有相對高息的美債收益打底。

去年8月美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率還是5.25%，感受一下，短短一年不到，利率就相差了100個基點。

3、美聯(lián)儲降息之下，美元指數(shù)會走低，人民幣升值。

人民幣升值，美元貶值，這意味著，人民幣對美元的換匯成本會有所減少。

有的朋友會問，如果想享受降息前的投保優(yōu)惠，又想享受人民幣升值后再換匯，該怎么辦？

如果手上沒有足夠的美元，也可以先去香港完成投保。等到9月下旬人民幣升值以后，再來換匯繳費。因為投保當(dāng)天，不需要把所有保費交齊，還有1-2個月的繳費時間可以周轉(zhuǎn)資金。

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