今天上午，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行同步更新了人民幣存款掛牌利率。這是繼今年 5 月央行宣布降息后，國有大行首次集體調(diào)整利率。根據(jù)最新公告，1 年期定存利率已跌破 1%，5 年期利率創(chuàng)歷史新低。10 萬元存定期到底劃不劃算？

一、利率調(diào)整全景掃描：五年期利率跌破 1.3%
根據(jù)六大行官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，本次調(diào)整后各期限利率如下：

核心變化點(diǎn)
：
長期利率持續(xù)走低：5 年期定存利率從 2024 年的 1.8% 降至 1.3%，創(chuàng) 2015 年存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以來新低
郵儲銀行小幅差異化：6 個(gè)月期（0.86%）和 1 年期（0.98%）利率略高于其他大行
活期利率觸底：0.05% 的利率意味著 10 萬元存活期一年僅得 50 元利息
二、政策邏輯解碼：央行降息傳導(dǎo)效應(yīng)顯現(xiàn)
本次利率調(diào)整是央行貨幣政策傳導(dǎo)的直接結(jié)果。根據(jù) 8 月 15 日發(fā)布的《2025 年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，央行明確提出 “落實(shí)落細(xì)適度寬松貨幣政策”，通過降低銀行負(fù)債成本推動社會綜合融資成本下行。5 月降息后，7 天期逆回購利率已降至 1.4%，LPR 連續(xù)三個(gè)月維持在 1 年期 3.0%、5 年期 3.5%。
市場影響分析
：
銀行息差壓力緩解：據(jù)測算，本次利率調(diào)整預(yù)計(jì)為六大行每年節(jié)省利息支出超 300 億元
存款活化趨勢加速：2024 年居民儲蓄存款增速已降至 6.8%，而理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模同比增長 12%
長期利率下行通道確立：民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，未來 3 年存款利率可能進(jìn)一步向 1% 靠攏
三、10 萬元存定期收益測算：跑贏通脹有多難？
以 10 萬元本金為例，不同存期的利息收益如下：
1 年期：950 元（工行）/980 元（郵儲）
3 年期：3750 元（所有大行一致）
5 年期：6500 元（所有大行一致）

橫向?qū)Ρ?br/>：
貨幣基金：當(dāng)前主流貨幣基金年化收益率約 1.46%，10 萬元年收益約 1460 元，且支持 T+0 贖回
銀行理財(cái)：網(wǎng)商銀行穩(wěn)利寶近一年年化收益率 2.77%，10 萬元年收益約 2770 元，封閉期靈活
國債逆回購：月末、季末等資金緊張時(shí)段，1 天期利率可達(dá) 5%-10%，日常維持在 2%-4%
風(fēng)險(xiǎn)提示
：
通脹侵蝕：2025 年上半年 CPI 同比上漲 2.1%，5 年期定存實(shí)際收益已為負(fù)
流動性鎖死：提前支取按活期計(jì)息，10 萬元存 5 年提前支取將損失超 6000 元利息
四、替代方案優(yōu)選：三類人群的資產(chǎn)配置策略
（一）保守型投資者：大額存單 + 國債組合
大額存單：交通銀行 3 年期大額存單利率 2.15%（20 萬起存），10 萬元可配置 2 筆 10 萬存單（需拆分本金）
儲蓄國債：2025 年第三期 3 年期利率 2.5%，支持部分提前支取和質(zhì)押貸款
（二）穩(wěn)健型投資者：固收 + 理財(cái) + 貨基
固收 + 基金：債券打底（70%）+ 股票增強(qiáng)（30%），歷史年化收益 4%-6%
銀行理財(cái)：選擇 R2 級以下產(chǎn)品，重點(diǎn)關(guān)注 “存款類理財(cái)”（保本保收益）
（三）進(jìn)取型投資者：指數(shù)基金 + 黃金 ETF
寬基指數(shù)：滬深 300ETF 近三年年化收益 8.2%，適合長期持有
黃金配置：COMEX 黃金期貨近一年漲幅 15%，可對沖通脹風(fēng)險(xiǎn)
五、決策關(guān)鍵：三類場景下的最優(yōu)選擇
（一）短期資金（1 年內(nèi)）
推薦方案：貨幣基金 + 7 天通知存款
收益對比：貨幣基金年化 1.46% vs 7 天通知存款 0.3%
（二）中期資金（1-3 年）
推薦方案：銀行理財(cái) + 國債逆回購
操作技巧：月末購買 1 天期逆回購（利率 2%-4%），平時(shí)配置中短債基金
（三）長期資金（3 年以上）
推薦方案：大額存單 + 養(yǎng)老理財(cái)
政策紅利：個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可享稅收優(yōu)惠，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍高于普通理財(cái)

六、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：存款保險(xiǎn)制度下的安全邊界
根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》：
保障范圍：同一存款人在同一家銀行 50 萬元以內(nèi)本息全額賠付
例外情形：理財(cái)產(chǎn)品、基金、信托等非存款類產(chǎn)品不納入保障
實(shí)操建議：家庭存款分散存放于 3-4 家銀行，單家銀行不超過 50 萬元
（結(jié)語）在利率市場化加速推進(jìn)的背景下，單純依賴定期存款實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的時(shí)代已一去不返。10 萬元資金的配置需結(jié)合流動性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好和政策導(dǎo)向綜合決策。對于追求絕對安全的投資者，可保留 3-6 個(gè)月生活費(fèi)在活期賬戶，其余資金通過 “大額存單 + 國債 + 理財(cái)” 組合實(shí)現(xiàn)收益優(yōu)化。