最近朋友圈里，江蘇銀行的理財(cái)經(jīng)理發(fā)了條消息：“1.85%只有今天！”第二天，三年期定期存款利率就從1.85%降到了1.75%。

10個(gè)基點(diǎn)，看起來不多，但這已經(jīng)是今年以來銀行存款利率的又一輪集體下調(diào)。

一、數(shù)據(jù)背后的“多米諾效應(yīng)”

我們先看看數(shù)據(jù)。嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行把三年期存款利率從1.50%降到了1.30%，下降20個(gè)基點(diǎn)；高密惠民村鎮(zhèn)銀行、貴定恒升村鎮(zhèn)銀行也都在降。這不是個(gè)別現(xiàn)象，而是一場集體行動(dòng)。

為什么銀行要集體“割肉”？

答案其實(shí)很簡單：銀行的凈息差正在被擠壓得喘不過氣。

金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度商業(yè)銀行凈息差為1.42%，比一季度又下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。別小看這0.01個(gè)百分點(diǎn)，對于動(dòng)輒萬億資產(chǎn)規(guī)模的銀行來說，這意味著數(shù)十億的利潤縮水。

二、銀行的“兩難處境”

一邊是貸款利率在降，一邊是存款成本居高不下。

LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）雖然8月20日沒動(dòng)，但市場普遍預(yù)期未來還會(huì)繼續(xù)下行。房地產(chǎn)市場需要刺激，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要降成本，銀行的放貸利率只能往下走。

但存款這邊呢？老百姓手里的錢需要安全的去處，銀行又不能不給合理的利息。這就形成了一個(gè)“剪刀差”：

資產(chǎn)端收益越來越少，負(fù)債端成本降不下來！

銀行夾在中間，日子確實(shí)不好過。

常熟銀行在投資者活動(dòng)中透露了他們的應(yīng)對思路：

1. 嚴(yán)控高成本長期存款
2. 提升兩年期及以下中短期存款占比
3. 強(qiáng)化結(jié)算類活期存款穩(wěn)定性

說白了，就是要“控制成本，優(yōu)化結(jié)構(gòu)”。長期高息存款太貴了，銀行寧愿要短期的、活期的，哪怕利率低一點(diǎn)。

這背后的邏輯其實(shí)很現(xiàn)實(shí)：既然資產(chǎn)端賺不到更多錢，那就只能從負(fù)債端“開刀”。

三、儲(chǔ)戶該怎么辦？

從宏觀角度看，這輪存款利率下調(diào)釋放了幾個(gè)重要信號(hào)：

1. 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制在發(fā)揮作用- 央行的政策意圖正在向銀行端傳遞
2. 銀行業(yè)的競爭格局在調(diào)整- 利率下調(diào)往往是集體行為，說明行業(yè)內(nèi)已經(jīng)形成共識(shí)
3. 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力仍在- 銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的趨勢沒有改變

對普通儲(chǔ)戶來說，這輪降息意味著什么？

首先，“存款搬家”可能要加速了。銀行理財(cái)、國債、基金等等……儲(chǔ)戶會(huì)尋找更高收益的替代品。不少銀行理財(cái)經(jīng)理已經(jīng)開始主推保險(xiǎn)產(chǎn)品，就是這個(gè)原因。

其次，提前鎖定高息存款變得更加重要。盛京銀行的理財(cái)經(jīng)理透露，雖然現(xiàn)在沒降，但“存款利率仍會(huì)下調(diào)”。廣發(fā)銀行更是暗示9月可能就會(huì)有動(dòng)作。

這種預(yù)期一旦形成，就會(huì)產(chǎn)生“搶存”效應(yīng)。

四、未來會(huì)怎樣？

短期內(nèi)，存款利率可能還會(huì)繼續(xù)下行。

原因很現(xiàn)實(shí)：只要貸款利率還在降，銀行的凈息差壓力就不會(huì)緩解。而LPR的下行空間確實(shí)還存在，特別是在當(dāng)前需要刺激內(nèi)需、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場的背景下。

但這個(gè)過程不會(huì)無限持續(xù)。銀行也要保證基本的盈利能力，存款利率有個(gè)底線。

對儲(chǔ)戶來說，這個(gè)階段最重要的是：重新審視資產(chǎn)配置策略，多多關(guān)注銀行動(dòng)態(tài)，抓住時(shí)間窗口，將資產(chǎn)進(jìn)行多元化理財(cái)，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

說到底，這輪存款利率下調(diào)，既是銀行的無奈之舉，也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的必然選擇。作為普通人，我們能做的就是順應(yīng)趨勢，調(diào)整策略，在變化中尋找新的機(jī)會(huì)。

畢竟，市場永遠(yuǎn)在變，適應(yīng)者才能在其中游刃有余。