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全球金融市場(chǎng)風(fēng)云變幻，美股波動(dòng)加劇，華爾街多位重量級(jí)投資者紛紛發(fā)出警示。

特朗普和美聯(lián)儲(chǔ)“斗智斗勇”了幾個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)終于熬不住了，鮑威爾罕見(jiàn)暗示可能在9月降息，這場(chǎng)斗爭(zhēng)還是特朗普贏了。

杰克遜霍爾央行年會(huì)現(xiàn)場(chǎng)氣氛微妙。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾雖然未直接宣布降息，但強(qiáng)調(diào)"將根據(jù)數(shù)據(jù)采取適當(dāng)行動(dòng)"，被市場(chǎng)解讀為9月啟動(dòng)降息的明確信號(hào)。

特朗普在社交媒體上持續(xù)施壓，要求美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息，甚至威脅撤換鮑威爾。

這場(chǎng)較量的背景是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜局面：7月非農(nóng)新增就業(yè)驟降至7.3萬(wàn)人，創(chuàng)9個(gè)月新低，5月和6月數(shù)據(jù)更被大幅下修25.8萬(wàn)。

特朗普手里有“軟刀子”：一是預(yù)算審查，國(guó)會(huì)可以卡美聯(lián)儲(chǔ)的辦公經(jīng)費(fèi)；二是道德調(diào)查，司法部已經(jīng)對(duì)理事庫(kù)克啟動(dòng)房貸文件核查。

鮑威爾的回應(yīng)是“依法辦事”，但市場(chǎng)明顯嗅到了“政治折價(jià)”的味道——掉期合約顯示，交易員把9月降息概率從講話前的70%一口氣提到92%。

美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策歷來(lái)牽動(dòng)著全球金融脈搏，其寬松或緊縮直接影響新興市場(chǎng)資金進(jìn)出節(jié)奏。當(dāng)前，美國(guó)股市估值偏高且面臨調(diào)整壓力，而A股整體估值仍處于歷史合理區(qū)間。

“當(dāng)美元不再獨(dú)占鰲頭時(shí)，新興市場(chǎng)尤其是中國(guó)，將因其內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力和完善制度框架獲得更多青睞。”過(guò)去幾輪美聯(lián)儲(chǔ)寬松周期均帶來(lái)了大量外資涌入我國(guó)債券及股票領(lǐng)域，本輪行情中，這一效應(yīng)預(yù)計(jì)會(huì)更加顯著。

外資的深度參與正在改變A股的定價(jià)邏輯。聯(lián)博基金副總經(jīng)理朱良指出：“外資不僅帶來(lái)增量資金，更通過(guò)成熟投資理念重塑市場(chǎng)定價(jià)邏輯”。

現(xiàn)金流穩(wěn)健、ROE持續(xù)優(yōu)化的企業(yè)正成為外資核心持倉(cāng)，這類資產(chǎn)在低利率環(huán)境下具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。2024年上半年，A股公司現(xiàn)金分紅總額突破1.2萬(wàn)億元，回購(gòu)規(guī)模同比翻倍，上市公司質(zhì)量提升明顯。

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)可不是這么認(rèn)為的，而且實(shí)際上一直有人質(zhì)疑特朗普搞出的關(guān)稅，依舊從美國(guó)民眾身上薅羊毛。因?yàn)殛P(guān)稅上漲了，所以美國(guó)企業(yè)在采購(gòu)其他國(guó)家商品時(shí)，花費(fèi)的成本就更多，那么美國(guó)市場(chǎng)上的商品就不可能不漲價(jià)。

從這里其實(shí)就能看出，不管這個(gè)關(guān)稅怎么收，它有相當(dāng)一部分其實(shí)就是在從美國(guó)人身上撈錢(qián)。

如此一來(lái)，美國(guó)不少承擔(dān)不了成本的企業(yè)就會(huì)倒閉，那么就業(yè)率自然下滑。美聯(lián)儲(chǔ)也是看到了這個(gè)情況，所以選擇降息。因此，不能說(shuō)完全說(shuō)是特朗普的勝利，這更像是美國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的自救。

戰(zhàn)略性外資正在加速涌入中國(guó)市場(chǎng)。近來(lái)，外國(guó)資本持續(xù)關(guān)注A股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這種趨勢(shì)預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)。

全球資金流入中國(guó)資本市場(chǎng)，是一個(gè)很大概率會(huì)發(fā)生的事情，它為中國(guó)股市的潛在上漲奠定了基礎(chǔ)。外資正用實(shí)際行動(dòng)進(jìn)行投票。

電子商務(wù)服務(wù)業(yè)的外資增長(zhǎng)率高達(dá)146.8%。這表明外國(guó)投資者更傾向于中國(guó)的高科技和“硬核”產(chǎn)業(yè)。

外資來(lái)源地也發(fā)生了顯著變化。瑞士對(duì)華投資增長(zhǎng)高達(dá)63.9%，日本、英國(guó)等國(guó)家的投資也呈現(xiàn)猛增態(tài)勢(shì)。

高盛公司指出，對(duì)沖基金正以近七周來(lái)最快的速度買(mǎi)入中國(guó)股票。摩根士丹利則認(rèn)為，全球基金目前對(duì)中國(guó)的配置仍然偏低。

這意味著未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)仍有巨大的增長(zhǎng)潛力。這種戰(zhàn)略性的外資流入，正在推動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)走向更深層次的發(fā)展。

全球資本流向的轉(zhuǎn)變，不僅僅是短期的逐利行為，它更代表著機(jī)構(gòu)和個(gè)人在長(zhǎng)期財(cái)富管理理念上的深刻變革。機(jī)構(gòu)資金的穩(wěn)健配置，發(fā)揮著關(guān)鍵的“壓艙石”作用。

社保基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金，正積極配置權(quán)益類資產(chǎn)。它們?cè)谑袌?chǎng)底部區(qū)域精選那些具有潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司。

這體現(xiàn)了國(guó)家層面高度重視金融生態(tài)的穩(wěn)定。央企國(guó)企的深化改革，也帶來(lái)了估值修復(fù)的預(yù)期。

“中國(guó)特色估值體系”的建設(shè)正在穩(wěn)步推進(jìn)。這一體系旨在提升央企的分紅質(zhì)量和公司治理水平。

央企正逐漸成為支撐整個(gè)板塊價(jià)值的新參照系。此舉目的在于糾正中國(guó)企業(yè)被低估的現(xiàn)象。

通過(guò)國(guó)家信用提升核心資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力，這彰顯了中國(guó)爭(zhēng)取國(guó)際金融定價(jià)權(quán)、增強(qiáng)全球資本市場(chǎng)影響力的雄心。業(yè)內(nèi)觀察員認(rèn)為，這是一項(xiàng)系統(tǒng)性的戰(zhàn)略部署。

其意義遠(yuǎn)超短期的市場(chǎng)漲跌，旨在全面提升國(guó)家綜合實(shí)力。這些都為市場(chǎng)提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

個(gè)人財(cái)富的結(jié)構(gòu)性升級(jí)同樣值得關(guān)注。過(guò)去，中國(guó)居民家庭的財(cái)富主要集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域。

但隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整期的拉長(zhǎng)和監(jiān)管的趨嚴(yán)，居民們開(kāi)始重新審視自己的財(cái)產(chǎn)組合。越來(lái)越多的家庭傾向于增加金融類資產(chǎn)的持有。

例如，那些波動(dòng)較小、收益穩(wěn)定的藍(lán)籌分紅股或高評(píng)級(jí)債券。這些金融產(chǎn)品在當(dāng)前宏觀形勢(shì)下更具吸引力。

一些被忽視但業(yè)績(jī)穩(wěn)健，并且獲得國(guó)家戰(zhàn)略扶持的大型央企國(guó)企，正在成為理財(cái)產(chǎn)品的新寵。它們憑借持續(xù)的分紅能力，吸引了眾多投資者。

科技創(chuàng)新、新能源、高端制造等符合“雙碳”目標(biāo)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向的新興板塊，蘊(yùn)藏著廣闊的成長(zhǎng)空間。

抓住這些機(jī)遇，需要獨(dú)到的眼光和順應(yīng)時(shí)代脈搏的智慧，而非簡(jiǎn)單地追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)。認(rèn)知升級(jí)催生了一批更加成熟、理性的長(zhǎng)期投資者。

他們深入了解企業(yè)的基本面，與時(shí)代共同發(fā)展，分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。這構(gòu)成了新一輪市場(chǎng)上漲最寶貴的精神財(cái)富。

它讓參與者實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的增值，標(biāo)志著個(gè)人財(cái)富管理理念的深刻轉(zhuǎn)變。

要是以后特朗普還繼續(xù)把美聯(lián)儲(chǔ)的政策，和自己的政治目標(biāo)綁在一起的話，不光美聯(lián)儲(chǔ)在全世界的信譽(yù)會(huì)受影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也有可能會(huì)掉進(jìn)“只顧著短期政治利益，不管長(zhǎng)期穩(wěn)定”的坑里。