21世紀經(jīng)濟報道記者李覽青 杭州報道

“上半年銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢呈現(xiàn)邊際改善，但同時也面臨著‘低增長、低需求、低息差’的市場環(huán)境，同質(zhì)化競爭更為激烈?！?/p>

8月29日下午，在浙商銀行2025年半年度業(yè)績說明會上，浙商銀行董事、行長（代行董事長職責(zé)）陳海強表示，如何在低利率時代重塑高質(zhì)量發(fā)展韌性，是該行要深入思考并面對的重要課題。

在今年4月浙商銀行明確提出“不求規(guī)模、不壘大戶、不掙快錢”后，上半年該行整體依然將“穩(wěn)”作為關(guān)鍵字，實現(xiàn)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本壓降、服務(wù)能力提升。

談業(yè)績指標波動：主動管控、調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)、非息收入下降導(dǎo)致

財報數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，浙商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入332.48億元，同比下降5.76%；歸母凈利潤76.67億元，同比下降4.15%。在資產(chǎn)規(guī)模方面，截至6月末，該行資產(chǎn)總額達到3.35萬億，比上年末增長0.63%。其中，發(fā)放貸款和墊款總額1.89萬億元，比上年末增長1.69%。

面對規(guī)模增速放緩、業(yè)績指標波動等問題，浙商銀行行長助理侯波表示，主要有三方面原因。

第一是主觀方面，浙商銀行前期高速增長導(dǎo)致基數(shù)過高，因此該行在制定年初預(yù)算時，基于整體內(nèi)外部經(jīng)濟形勢的判斷以及該行自身高質(zhì)量發(fā)展的要求，主動調(diào)低了資產(chǎn)、營收、利潤的增長目標。

據(jù)悉，今年上半年，浙商銀行在資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面主要有兩大舉措，一是從“資產(chǎn)端發(fā)力”調(diào)整為“負債端發(fā)力”；二是將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整為“低風(fēng)險均收益”。

在資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)調(diào)整的推動下，浙商銀行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)化，6月末的不良貸款率從年初的1.38%進一步降低至1.36%。

在負債端質(zhì)量提升與成本管控推動下，該行上半年吸收存款總額20658億元，同比增長7.47%，存款付息率同比下降31個基點，達到1.88%。

第二是凈息差方面，侯波坦言，銀行業(yè)凈息差仍處于下行通道區(qū)間。與此同時，浙商銀行正在實施“低風(fēng)險均收益”的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，例如壓降了收益較高但潛在風(fēng)險較高的房地產(chǎn)貸款、網(wǎng)貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而增配了風(fēng)險較低、收益合意的央國企貸款、住房按揭貸款等資產(chǎn)?！百Y產(chǎn)端的收益率下行，疊加資產(chǎn)規(guī)模增速有所控制，導(dǎo)致量不抵價，使得利息凈收入有所下降?！焙畈ㄌ寡?。

記者注意到，截至6月末，浙商銀行凈息差水平為1.69%，較年初收窄2bp，而同期銀行業(yè)凈息差已從1.52%降至1.42%，降幅達到10bp。侯波表示，該行凈息差絕對水平與收窄幅度均跑贏大勢。同時，該行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動降本增效，業(yè)務(wù)及管理費93.75億元，同比下降5.77%。

第三是債市行情震蕩導(dǎo)致非息收入下降。侯波表示，去年債市行情較好，國債收益率基本呈現(xiàn)下行態(tài)勢，而今年上半年國債收益率震蕩上行，導(dǎo)致該行非利息收入較去年上半年出現(xiàn)下降。

談投資收益挑戰(zhàn)：提高交易頻率、優(yōu)化資產(chǎn)配置、強化市場風(fēng)險管理

財報數(shù)據(jù)顯示，上半年浙商銀行投資利息收入125.97億元，同比下降5.01%，主要是由于投資收益率同比下降36個基點所致。

對此，浙商銀行副行長駱峰在業(yè)績說明會上坦言：“今年可能是近幾年對債市投資者來說，最困難的一年?！彼岬剑衲暌患径葌找媛式?jīng)歷了一波“脈沖式上行”，雖然二季度情況有所改善，但整體十年期國債收益率在1.6%到1.9%的區(qū)間震蕩。

“站在年中這個時間點，今年希望通過債券投資來賺到新的復(fù)利，整體有一定難度?！瘪樂灞硎?，展望下半年，在貨幣政策寬松的總基調(diào)下，雖然權(quán)益市場火爆帶來的投資者大類資產(chǎn)配置調(diào)整，對債市會帶來擾動，但相信經(jīng)過一些調(diào)整，十年期國債收益率能夠重回1.8%甚至1.9%以上?！?strong>在利率較低、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較為稀缺的環(huán)境下，我認為債券依然是具有性價比的一類資產(chǎn)?！瘪樂灞硎?。

為應(yīng)對利率債市場投資收益波動帶來的挑戰(zhàn)，駱峰在業(yè)績會上透露，浙商銀行將采取三方面舉措。

第一是在下半年適當加強活躍品種的靈活交易，利用好比較確定的波段機會。

第二是繼續(xù)優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，夯實債券投資組合的整體利差保護。

第三是強化市場風(fēng)險管理。駱峰表示，該行資金運營中心與資產(chǎn)負債管理部最近已在建設(shè)基于動態(tài)對沖的債券市值套保機制，以此來應(yīng)對利率波動對營收、資本監(jiān)管指標的沖擊。

談差異化綜合服務(wù)：補齊短板，深耕浙江

面對銀行業(yè)日益加劇的競爭，陳海強在業(yè)績會上表示，要堅持強化客戶服務(wù)能力，緊扣為客戶創(chuàng)造價值的核心要義，持續(xù)打造差異化的競爭能力。

“以綜合協(xié)同改革為突破口，針對客戶需求提供分層分類的服務(wù)方案，打造客戶價值驅(qū)動的服務(wù)模式，特別是推動從拼價格的內(nèi)卷式競爭轉(zhuǎn)變?yōu)椴町惢木C合服務(wù)，從聚焦單一產(chǎn)品的收益轉(zhuǎn)變?yōu)樯罡蛻舻娜芷诘氖找??！彼硎尽?/p>

具體來看，通過差異化綜合服務(wù)，上半年該行公司板塊穩(wěn)健增長，服務(wù)實體經(jīng)濟有力有效。公司板塊貢獻全行57%營收，人民幣公司存款較上年新增668億元，付息率下降近25BP，公司客戶數(shù)近27萬戶。

零售板塊補齊短板，多項指標勢頭向好。隨著零售體系建設(shè)的縱深推進，上半年，該行AUM規(guī)模邁上7000億新臺階，零售代銷中收同比增長36%。持續(xù)做大基礎(chǔ)客戶，做優(yōu)價值客戶，做深高端客戶，零售客戶數(shù)（含借記卡和信用卡客戶）1451萬戶，較年初新增284萬戶。

同時，同業(yè)板塊積極應(yīng)對外部變化，持續(xù)深化競爭優(yōu)勢，自營外匯與自營貴金屬等交易業(yè)務(wù)取得歷史最優(yōu)業(yè)績。平安證券研報分析指出，隨著浙商銀行戰(zhàn)略落地的持續(xù)深化，疊加歷史包袱不斷出清，預(yù)計未來盈利質(zhì)量會逐步改善。

與此同時，浙商銀行作為浙江省內(nèi)唯一一家全國性股份制銀行，也承擔(dān)著服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟的重任。

在面對21世紀經(jīng)濟報道記者提問時，浙商銀行行長助理周偉新表示，該行在2025年已全面啟動新一輪“深耕浙江”三年行動（2025-2027年），今年上半年，該行浙江省內(nèi)融資服務(wù)總量達1.12萬億元，較年初新增985億元，對浙江“千項萬億”重大項目投放已超去年全年水平。此外，在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，綠色金融、涉農(nóng)等重點領(lǐng)域貸款余額較年初分別增長10.31%、9.14%，均高于全行各項貸款增速。

下一步，該行將從政府端、企業(yè)端、居民端三方面進行發(fā)力。

在政府端，緊緊圍繞浙江省高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)這一重要目標、十大重大工程、五篇大文章、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等省委、省政府的重心工作大局，制定專項政策，強化發(fā)展機遇，當好政府、地方政府的金融子弟兵。

在企業(yè)端，圍繞浙江本土315萬家民營企業(yè)、七百多家上市公司，以及全國六百多萬浙商、全球兩百多萬浙商，制定體系化、有競爭力的綜合服務(wù)方案，陪伴和服務(wù)浙商走出去，打響浙商銀行服務(wù)全球浙商的服務(wù)品牌。

在居民端，將結(jié)合浙江數(shù)字經(jīng)濟高地、財富管理高地特點，建立反詐防騙、健康理財、財務(wù)管理三位一體的服務(wù)體系，推出更多契合浙江居民需求的產(chǎn)品。在省內(nèi)率先實現(xiàn)財富業(yè)務(wù)新突破，打造浙江特色財富管理的標桿地。