21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者張欣

“總之，我們對(duì)下半年的經(jīng)營還是充滿信心?！?月29日，農(nóng)業(yè)銀行副董事長、行長王志恒在該行2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上堅(jiān)定表示。

在此次發(fā)布會(huì)上，王志恒攜管理團(tuán)隊(duì)就市場(chǎng)關(guān)注的業(yè)績(jī)情況、主責(zé)主業(yè)經(jīng)營情況、下半年展望等核心議題作出回應(yīng)。王志恒稱，2025年上半年，農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)籌推進(jìn)服務(wù)“三農(nóng)”、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與業(yè)務(wù)發(fā)展，穩(wěn)步提升經(jīng)營質(zhì)效，實(shí)現(xiàn)了高基數(shù)上的穩(wěn)健持續(xù)增長，經(jīng)營業(yè)績(jī)呈現(xiàn) “財(cái)務(wù)穩(wěn)、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)、業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)”的三穩(wěn)特點(diǎn)。

業(yè)績(jī)：以“三穩(wěn)”筑牢發(fā)展根基

王志恒用“三穩(wěn)”概括上半年經(jīng)營答卷，從財(cái)務(wù)表現(xiàn)到資產(chǎn)質(zhì)量再到業(yè)務(wù)拓展，各項(xiàng)數(shù)據(jù)勾勒出農(nóng)行在高基數(shù)下的穩(wěn)健增長軌跡。

一是財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1,399億元，同比增長2.53%；營業(yè)收入3,698億元，同比增長0.72%。凈利潤、營業(yè)收入都實(shí)現(xiàn)了正增長，且增速比一季度又都有所提升，分別較一季度提升了0.7個(gè)、0.4個(gè)百分點(diǎn)，增長更有韌性。

二是資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。不良貸款率1.28%，較年初下降2BP。關(guān)注貸款率1.39%，較年初下降1BP。逾期貸款率1.22%，保持較低水平。撥備余額保持萬億元以上，撥備覆蓋率295%。

值得注意的是，副行長林立進(jìn)一步詳解了資產(chǎn)質(zhì)量的具體情況:

首先，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本穩(wěn)定。大力支持“三大工程”建設(shè)，積極落實(shí)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，做好商品房去庫存金融服務(wù)，精準(zhǔn)滿足房地產(chǎn)項(xiàng)目合理融資需求。同時(shí)加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理，持續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范化解。截至6月末，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

其次，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解見行見效。堅(jiān)決落實(shí)化債政策，積極爭(zhēng)取專項(xiàng)債資金償還存量隱性債務(wù)，融資平臺(tái)客戶數(shù)量和債務(wù)規(guī)模“雙下降”。同時(shí)，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，依法合規(guī)支持融資平臺(tái)合理融資需求，杜絕以任何形式新增政府隱性債務(wù)。

最后，普惠零售風(fēng)險(xiǎn)整體可控。6月末，個(gè)人貸款和普惠貸款不良率較年初有所上升，變化趨勢(shì)與全行業(yè)基本一致，走勢(shì)符合預(yù)期，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

三是業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健向前。貸款方面，新增1.82萬億元，增速7.3%，其中縣域貸款增速9.3%，高于全行2.0個(gè)百分點(diǎn)。存款方面，全口徑客戶存款新增2.60萬億元，其中個(gè)人存款增速7.8%，較去年同期提升3.5個(gè)百分點(diǎn)，同比多增7,196億元。

主業(yè)：“三農(nóng)”和鄉(xiāng)村振興服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升

“堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)，‘三農(nóng)’和鄉(xiāng)村振興服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升。”王志恒強(qiáng)調(diào)，服務(wù)“三農(nóng)”是農(nóng)業(yè)銀行的職責(zé)使命，也是農(nóng)業(yè)銀行最大的優(yōu)勢(shì)和特色。

王志恒稱，上半年，“三農(nóng)”信貸投放快速增長，縣域貸款在過去兩年連續(xù)增量超萬億元的基礎(chǔ)上，增加9,164億元，總量已突破并站穩(wěn)10萬億元，達(dá)10.77萬億元，余額占境內(nèi)貸款比重40.9%。農(nóng)戶專屬產(chǎn)品“惠農(nóng)e貸”余額1.79萬億元，新增2,979億元，增速19.9%。

在重點(diǎn)領(lǐng)域，農(nóng)行精準(zhǔn)發(fā)力筑牢國家糧食安全根基，大力拓展糧食全產(chǎn)業(yè)鏈信貸服務(wù)。截至今年上半年，農(nóng)行糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品保供相關(guān)領(lǐng)域貸款余額1.24萬億元，增速23.7%。同時(shí)積極支持城鄉(xiāng)融合發(fā)展和農(nóng)民增收致富，加大鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域融資供給，貸款余額分別為2.70、2.44萬億元，增速分別為21.3%、8.5%，均高于全行貸款平均增速。

支農(nóng)助農(nóng)金融服務(wù)方面，農(nóng)行聚焦重點(diǎn)地區(qū)助力鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，160個(gè)重點(diǎn)幫扶縣、“三區(qū)三州”地區(qū)貸款余額分別為4,758億元、4,797億元，增速都高于全行貸款平均增速。強(qiáng)化脫貧地區(qū)農(nóng)戶信貸支持，“富民貸”產(chǎn)品余額1,241億元，新增300億元。加大邊疆地區(qū)金融服務(wù)，助力農(nóng)牧民增收致富，以西藏農(nóng)牧民貸款為例，余額達(dá)426億元，覆蓋全區(qū)90%以上的農(nóng)牧戶。

在服務(wù)體系升級(jí)方面，農(nóng)行優(yōu)先保障縣域政策資源供給，持續(xù)完善“六位一體”綜合服務(wù)體系（物理網(wǎng)點(diǎn)+自助設(shè)備+手機(jī)銀行+惠農(nóng)服務(wù)點(diǎn)+流動(dòng)金融服務(wù)+遠(yuǎn)程銀行），多渠道推動(dòng)三農(nóng)金融服務(wù)擴(kuò)面提質(zhì)，特別是在網(wǎng)點(diǎn)布局方面，新遷建網(wǎng)點(diǎn)持續(xù)向縣域、城鄉(xiāng)結(jié)合部和鄉(xiāng)鎮(zhèn)傾斜，縣域網(wǎng)點(diǎn)占比提升至56.6%。

展望：凈息差邊際趨穩(wěn) 戰(zhàn)略定力應(yīng)對(duì)周期挑戰(zhàn)

“總之，我們對(duì)下半年的經(jīng)營還是充滿信心?！蓖踔竞惚硎荆掳肽贽r(nóng)行將繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，以更大的努力應(yīng)對(duì)更大的挑戰(zhàn)，以高質(zhì)量發(fā)展的確定性應(yīng)對(duì)外部不確定性，圍繞營業(yè)收入“基本盤”，深化增收挖潛；圍繞資產(chǎn)質(zhì)量“關(guān)鍵點(diǎn)”，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，進(jìn)一步鞏固經(jīng)營業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好勢(shì)頭，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)跨越周期的穩(wěn)定盈利增長和股東回報(bào)。

具體來看，王志恒稱，農(nóng)行將從三方面平衡好發(fā)展邏輯：

一平衡好規(guī)模與定價(jià)，推進(jìn)更加協(xié)調(diào)的發(fā)展。持續(xù)加強(qiáng)量?jī)r(jià)兩端動(dòng)態(tài)協(xié)同，努力增加利息凈收入。規(guī)模方面，穩(wěn)定增長速度，優(yōu)化增長結(jié)構(gòu)，深挖有效信貸需求，進(jìn)一步增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融供給，同時(shí)加大國債、地方債投資，推動(dòng)生息資產(chǎn)總量結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)增長。息差方面，精管理，優(yōu)定價(jià)，加強(qiáng)精細(xì)化定價(jià)管理，提升資產(chǎn)邊際收益；加強(qiáng)低成本穩(wěn)定資金吸收，靈活安排主動(dòng)負(fù)債，著力推動(dòng)負(fù)債成本進(jìn)一步下降。

二是平衡好成本與收益，追求更加高效的發(fā)展。一方面，加強(qiáng)管控，進(jìn)一步節(jié)約成本，嚴(yán)格落實(shí)中央八項(xiàng)規(guī)定精神和過緊日子要求，持續(xù)做好重點(diǎn)費(fèi)用管控，進(jìn)一步壓降彈性費(fèi)用，切實(shí)節(jié)約成本開支；另一方面，精細(xì)管理，提升效率，加強(qiáng)營銷資源的投入產(chǎn)出，力爭(zhēng)以更優(yōu)的成本實(shí)現(xiàn)更高的收益。

三是平衡好風(fēng)險(xiǎn)與盈利，確保更可持續(xù)的發(fā)展。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定是商業(yè)銀行盈利增長的根基。該行將更好地統(tǒng)籌發(fā)展與安全，持續(xù)強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)房地產(chǎn)等系列重點(diǎn)領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)防控，嚴(yán)控新發(fā)生不良，推動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中改善，不斷夯實(shí)盈利增長基石；同時(shí)加大已核銷不良清收力度，努力提升對(duì)盈利增長的貢獻(xiàn)。

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的凈息差走勢(shì)，王志恒預(yù)計(jì)下半年將實(shí)現(xiàn)邊際趨穩(wěn)。資產(chǎn)端，雖然上半年LPR下行將進(jìn)一步推動(dòng)存量貸款重定價(jià)，貸款收息率仍有下行壓力，但農(nóng)行保持貸款合理增量，持續(xù)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則，不斷加強(qiáng)貸款產(chǎn)品的差異化、精細(xì)化定價(jià)管理，在持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)性和有效性的同時(shí)，努力穩(wěn)住貸款收息率。負(fù)債端，隨著存款逐步到期重定價(jià)，存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能持續(xù)釋放，加之同業(yè)負(fù)債成本跟隨政策利率進(jìn)一步下行，有望帶動(dòng)負(fù)債端付息成本下降，一定程度上有助于穩(wěn)定息差水平。