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出品： 電動(dòng)星球

作者：星球君

樂道 L90 交付第一個(gè)月，成績(jī) 10575 臺(tái)。

從媒體觀察角度看來，這是一場(chǎng)出乎輿論意料的純電「黑馬」大勝——以純電的形態(tài)，實(shí)現(xiàn)了超越大部分增程/插混 SUV 的交付量。

同時(shí)，對(duì)過去十年對(duì)自研、對(duì)純電毫不動(dòng)搖的蔚來而言，這又是一場(chǎng)屬于堅(jiān)持和創(chuàng)新的大勝。

從任何角度分析，L90 都無疑成為了今年蔚來體系打得極其漂亮的一場(chǎng)仗。甚至從樂道 L90 開始，三季度整個(gè)蔚來公司的輿論氛圍，都迎來了一次徹底的扭轉(zhuǎn)。

四天前，李斌在內(nèi)部講話中提到：

「2019 年我們走出谷底是靠用戶，但這一次我們想要從谷底走出來，必須要靠自己的本事」。

29 天交付就突破一萬的樂道L90，正是李斌口中「自己的本事」的完美詮釋。

但問題是，2025大爭(zhēng)之年，競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)比過去任何時(shí)候更兇狠，蔚來的本事憑什么更強(qiáng)？

我們今天從一次賭約開始聊。

黑馬的勝利

十天前，博主@小特叔叔 在微博上表示，他與一位網(wǎng)友關(guān)于樂道 L90 交付量的賭約，賭 L90 八周交不到 8000 臺(tái)的對(duì)方愿賭服輸，爽快地履行了 8000 塊的約定。

這份賭約，某種意義上象征著樂道 L90 的「翻身仗」：拿出成績(jī)前，幾乎是一邊倒的負(fù)面輿論。

第一個(gè)交付完整月，L90 的成績(jī)是 10575。

縱觀新勢(shì)力品牌，首個(gè)完整月可以實(shí)現(xiàn)過萬交付的，首先數(shù)量極少：理想 L6、小米 SU7、小鵬 MONA M03、問界 M8，等等。其次，L90 的數(shù)字可以排到這些車型里面的前三。

更具含金量的定語是：L90 是首月交付過萬的新勢(shì)力車型里面，唯一的純電 SUV。

想把新能源賣好，一可以卷價(jià)格，二可以加油箱。純電大三排 SUV，則等于在產(chǎn)品定義階段，把難度拉滿。

此前大部分對(duì) L90 的負(fù)面預(yù)期，就來自于它的產(chǎn)品形態(tài)本身。

三排座，空間怎么挖？純電大塊頭，能耗怎么降？技術(shù)這么卷，要怎么定價(jià)？

樂道 L90 之前，沒有誰能給出滿意答案。

而另一方面，此前 30 萬價(jià)位的大三排「王者」們，均為增程/插混車型，它們證明了油箱確實(shí)可以帶來銷量：?jiǎn)柦?M8、理想 L8、領(lǐng)克 900...

想成為「黑馬」，就必須同時(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定義+技術(shù)領(lǐng)先+精準(zhǔn)定價(jià)。

但問題在于，為什么偏偏是蔚來，打贏了屬于純電的這場(chǎng)仗？

純電的黃金時(shí)代

7 月 10 日，樂道 L90 預(yù)售發(fā)布會(huì)，李斌用三個(gè)小時(shí)的發(fā)布會(huì)，向市場(chǎng)傳遞 L90 的產(chǎn)品意義：

「家庭純電大三排 SUV 的革新之作」。

8 月 21 日，全新 ES8 預(yù)售發(fā)布會(huì)，李斌用了另外兩個(gè)半小時(shí)，向市場(chǎng)傳遞出純電時(shí)代的聲音：

「大三排 SUV 的增程時(shí)代正在過去，大三排 SUV 的純電時(shí)代正在到來」。

一個(gè)月內(nèi)兩場(chǎng)席卷行業(yè)的發(fā)布會(huì)，蔚來兌現(xiàn)的是同一個(gè)屬于純電的趨勢(shì)。

進(jìn)入 2025，純電三排 SUV 迎來井噴。樂道 L90 和全新 ES8 之后，還有理想 i8、特斯拉 Model Y（參數(shù)丨圖片） L、問界 M8 EV 等大批新品相繼登場(chǎng)。

產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)，證明車企押寶賽道，而樂道 L90 率先取得暢銷，則證明蔚來與趨勢(shì)同行，甚至是在引領(lǐng)趨勢(shì)。

用秦力洪成都車展媒體群訪時(shí)說的一句話總結(jié)，就是「我們一起見證拐點(diǎn)的出現(xiàn)」。

什么拐點(diǎn)？純電黃金時(shí)代的拐點(diǎn)！

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年 1-6 月，我國(guó)新能源市場(chǎng)中，純電車型的增長(zhǎng)幅度依然高達(dá) 46.2%，占據(jù)新能源 60.2% 的份額。

而插混增速僅為 31.1%，增程則大幅下滑至 16.5%，并且插混增程加起來，市場(chǎng)份額依然不到 40%。

純電在所有細(xì)分領(lǐng)域的進(jìn)擊，也讓曾經(jīng)大家懷疑顧慮的那句「增程的盡頭是純電」，逐漸清晰起來。特別是今年一眾增程選手紛紛轉(zhuǎn)型純電，更讓趨勢(shì)落到實(shí)處。

而如果要問為什么樂道 L90，成為第一個(gè)兌現(xiàn)趨勢(shì)的純電大三排 SUV，答案其實(shí)很簡(jiǎn)單，但也很復(fù)雜。

NT3，是蔚來十年正向研發(fā)的第三代整車平臺(tái)。

NT3 帶來了一系列技術(shù)創(chuàng)新：900V 電子電氣架構(gòu)、第三代碳化硅電機(jī)、車身結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)....等等，都讓 L90 可以通過數(shù)字的量變，實(shí)現(xiàn)體驗(yàn)的質(zhì)變，從而讓大三排 SUV 徹底進(jìn)入純電時(shí)代。

第一個(gè)，240 升，這是搜索樂道 L90，大概率第一個(gè)看到的數(shù)字，對(duì)應(yīng)著前備箱容積。

240 升甚至相當(dāng)于普通三排 SUV，在滿員狀態(tài)下的后備廂容積。而 L90 不僅擁有超大前備箱，滿員時(shí)后備廂依然高達(dá) 430 升。

而這樣「恐怖」的儲(chǔ)物能力，卻依然建立在 L90 六/七座版每一排腿部空間都超過 1 米的基礎(chǔ)上。

第二個(gè)，則是 605 公里純電續(xù)航。

如果論純數(shù)值，L90 的工況續(xù)航似乎不如轎車們動(dòng)輒 700 來得驚艷。這也是我們前面提到的，大三排 SUV 天生就在產(chǎn)品定義上難度拉滿。

而 L90 僅用 85kWh 電池，就讓一臺(tái)空間「遼闊」的 SUV 跑出 605km 的續(xù)航，這在同級(jí)別三排 SUV 里面，同樣堪稱「離譜」。

受限于文章篇幅，我們?cè)倭囊粋€(gè)數(shù)字，先引用下李斌的原話：

「蔚來全新ES8 電池包只有 500 多公斤，樂道 L90 只有 400 多公斤，省了 200 多公斤。200 多公斤什么概念？別人的車和我們的車相比相當(dāng)于一直多拉著三四個(gè)人，這就是很大的區(qū)別。為什么 L90 這么大的一個(gè)車，能比同級(jí)別輕幾百公斤？這是可換電的純電技術(shù)路線的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)我們的研發(fā)讓大家看到非常顯性的用戶體驗(yàn)，收益拐點(diǎn)就來了。」

樂道 L90 的單電機(jī)整備質(zhì)量為 2250 公斤，相比雷克薩斯 LX700h 輕了超過 500 公斤，比寶馬 X7 也輕了超過兩百公斤。

極致的輕量化和高集成度，讓 L90 擁有遠(yuǎn)超汽油車，甚至增程插混車型的效率和體驗(yàn)。

而體驗(yàn)背后的蔚來十年純電堅(jiān)持，則是 L90 推開黃金時(shí)代前的積累。

李斌這樣解釋堅(jiān)持的力量：

「我們的對(duì)手都很聰明，加速向純電轉(zhuǎn)，說明大家都非常清楚技術(shù)和體驗(yàn)趨勢(shì)到了拐點(diǎn)。我們大部分同行要兼顧幾種技術(shù)路線，我們因?yàn)橐恢眻?jiān)持可換電的純電路線，所以反而今天我們可以心無旁鶩地提效。」

事實(shí)上，樂道 L90 兩場(chǎng)發(fā)布會(huì)，李斌提到的除了「同級(jí)最大」，更重要的還有「全新開發(fā)」：

一體式偏置空調(diào)箱、49 合一熱管理集成模塊、斜置散熱模塊、超過200個(gè)前端零件重構(gòu)、節(jié)省 8.4 升空間的自研智能保險(xiǎn)絲...

自研無微不至，才造就了 L90 的無往不勝。

專注、創(chuàng)新、堅(jiān)持自研，最終讓 L90 邁過純電拐點(diǎn)，帶領(lǐng)純電大三排 SUV 邁向更廣袤的消費(fèi)群體。

不再問樂道是誰

上周的成都車展上，樂道 L90 迎來第一萬臺(tái)交付。

有意思的是，參與一萬臺(tái)交付的川渝地區(qū)車主，大部分都是燃油/插混/增程車型的老車主。

沈斐發(fā)布會(huì)后接受我們專訪時(shí)也專門強(qiáng)調(diào)：「（L90用戶）原來開各種各樣車的都有」。

破圈，是 L90 自發(fā)布以后的一個(gè)核心標(biāo)簽。

破圈是每一家新勢(shì)力都渴望的狀態(tài)，因?yàn)槠迫σ馕吨晨钴囈呀?jīng)自帶流量，意味著解釋門檻不斷降低。

樂道的勢(shì)能在累積，門檻則在快速消除。這是 2025 年樂道品牌最核心的轉(zhuǎn)變。

沈斐 29 號(hào)專訪中透露的另一個(gè)信息，是 L90 的進(jìn)店熱度依然不減，甚至帶動(dòng)了 L60 的訂單量持續(xù)攀升。

李斌在 29 號(hào)晚用戶面對(duì)面上，也專門強(qiáng)調(diào)：L90 的熱度，讓 L60 8 月的訂單量，也上升了接近 30%。

如果說 L90 是一炮而紅，L60 則正如沈斐所說，是一名「復(fù)讀生」——它的底子得天獨(dú)厚，但有點(diǎn)偏科。

L60 是一臺(tái)被寄予厚望的車，更是 NT3 平臺(tái)的首發(fā)車型。它經(jīng)歷的熱度和挫折大家都見證過，而如今穩(wěn)態(tài) 6000，且穩(wěn)中向好的銷量，則證明了它依然是一款絕對(duì)過硬的車型。

從 L60 的谷底反彈，再到 L90 的熱度不減，樂道才算完整走過全新品牌的從 0 到 1。

我們?cè)?jīng)這樣問沈斐：總裁生涯接近半年，有什么感受？

沈斐的回答中有這么一句：賣車就是堅(jiān)持不懈。

他在很多場(chǎng)合都有類似的表達(dá)：潤(rùn)物細(xì)無聲、今天比昨天多賣一臺(tái)、明天比今天多賣一臺(tái)...

L90 質(zhì)變的背后是蔚來十年純電創(chuàng)新，而樂道品牌的質(zhì)變，也正來自于這樣跬步的累積。

破圈之前，L90 已經(jīng)跋涉得足夠多，才有了如今的熱度和交付量。

乘勝追擊

二季度，蔚來公司環(huán)比交付上漲 71.2%。

三季度尚未結(jié)束，但 L90、L60、螢火蟲，包括剛剛調(diào)整價(jià)格體系的蔚來主品牌多管齊下，蔚來體系正迎來新一輪沖高。

資本市場(chǎng)也對(duì)蔚來今年沖高給予極大的熱情，今年以來，蔚來的股價(jià)漲幅已經(jīng)接近 50%。

我們很少寫股價(jià)，因?yàn)殡m然股價(jià)可以證明企業(yè)做對(duì)了，但卻很難反映出無聲的耕耘和堅(jiān)持——譬如過去十年，蔚來對(duì)于充換電網(wǎng)絡(luò)的日拱一卒。

8 月份除了 L90 和全新 ES8，蔚來的另一件大事，是正式貫通 318 川藏?fù)Q電路線。全長(zhǎng) 2950 公里一共部署了 15 座換電站，平均 200 公里就有一座。

伴隨著川藏?fù)Q電線打通，蔚來能源換電網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)擴(kuò)張至「9 縱 11 橫 16 大城市群」——這也成為樂道用戶補(bǔ)能體驗(yàn)的先天優(yōu)勢(shì)。

收獲破圈熱度的樂道 L90 和全新 ES8，如李斌所說，正是「可換電的純電技術(shù)路線收益越來越大」，帶來的拐點(diǎn)標(biāo)志。

L90 和 ES8 作為兩款定位互補(bǔ)的大三排 SUV，完整覆蓋了 18-45 萬元價(jià)格帶。而乘著 L90 首月交付量的東風(fēng)，新一代 ES8 也將在 9 月份正式上市，開啟交付。

蔚來內(nèi)部，則將全新 ES8 上市定義為「淮海戰(zhàn)役」，類似于「淮海之后，后面都是打掃戰(zhàn)場(chǎng)的工作」。

秦力洪采訪時(shí)回答我們，雖然用戰(zhàn)爭(zhēng)類比商業(yè)不合適，主要是為了方便大家理解做的類比，但樂道 L90 的熱銷，真的有點(diǎn)像「遼沈戰(zhàn)役」，在意想不到的地方、用意想不到的方式來了個(gè)大會(huì)戰(zhàn)。

對(duì)于蔚來至關(guān)重要的 2025，L90 是一支意外的強(qiáng)心針。

去年 11 月，李斌在內(nèi)部信中說過「2025 銷量翻番、2026 年實(shí)現(xiàn)公司盈利，是不容有失的工作任務(wù)」。

上周，他在用戶面對(duì)面上說「我責(zé)無旁貸的責(zé)任，就是把蔚來經(jīng)營(yíng)好，讓蔚來活下去。這個(gè)是對(duì)我們 80 萬用戶最大的責(zé)任。」

如果說二季度逆勢(shì)大漲是小勝，L90 的交付速度是滾雪球的開始，那么全新 ES8 和價(jià)格體系調(diào)整后的四季度，蔚來的目標(biāo)就將是打贏一場(chǎng)屬于體系、堅(jiān)持和創(chuàng)新的大勝。

（完）