美銀統(tǒng)計(jì)顯示，今年剩余四個(gè)月將有超過140個(gè)重要事件影響科技股走勢。

據(jù)追風(fēng)交易臺消息，美銀在9月2日的報(bào)告中表示，人工智能繼續(xù)成為行業(yè)最重要主題，大型科技公司正在構(gòu)建模型、開發(fā)代理功能并在現(xiàn)有產(chǎn)品中集成新特性。中等規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)公司則受益于云服務(wù)提供商的AI模型和功能訪問，利用其廣泛的客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢。

谷歌的司法部搜索案裁決將是近期最大催化劑。該裁決可能對谷歌搜索分發(fā)業(yè)務(wù)施加重大限制，或幫助清除股價(jià)上的重大阻礙。

Meta即將舉行的Connect大會預(yù)計(jì)將展示具備顯示功能的新款智能眼鏡，并闡述其AI愿景。亞馬遜則將于12月舉辦AWS re:Invent大會，投資者期待新的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)能能夠推動云服務(wù)收入增長加速，并對2026年AI支出保持樂觀。

OpenAI與微軟之間的新協(xié)議存在小幅可能性，這可能使OpenAI模型進(jìn)入AWS和谷歌云平臺。

監(jiān)管裁決成最大催化因素

谷歌司法部搜索案裁決被美銀美林列為近期最重要的催化劑。

最新裁決結(jié)果顯示，美國聯(lián)邦法官裁決，谷歌可以保留其Chrome瀏覽器，但將被禁止簽署獨(dú)家合約并必須共享搜索數(shù)據(jù)。這項(xiàng)裁決被市場解讀為谷歌的重大勝利，母公司Alphabet股價(jià)在盤后交易中一度大漲超8%。

除搜索案外，谷歌還面臨Play Store政策變更的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2024年10月，美國地區(qū)法官要求對谷歌Android應(yīng)用商店政策進(jìn)行重大調(diào)整，盡管法官也批準(zhǔn)了臨時(shí)禁令以處理谷歌的上訴。如果上訴失敗，可能面臨新應(yīng)用商店的出現(xiàn)和應(yīng)用傭金率壓力。

AI產(chǎn)品發(fā)布成重要看點(diǎn)

Meta的Connect大會將于9月17日舉行，市場目前預(yù)計(jì)公司將宣布代號為"Hypernova"的首款集成顯示屏智能眼鏡，基礎(chǔ)價(jià)格約800美元。該公司還將在CEO主題演講中概述其AI愿景。

谷歌方面，該公司可能在下半年公開推出消費(fèi)者AI代理，包括Project Astra和Project Mariner。

Astra被設(shè)計(jì)為跨設(shè)備的多模態(tài)助手，提供實(shí)時(shí)上下文和主動任務(wù)執(zhí)行，而Mariner則集成到Chrome和搜索中完成多步在線任務(wù)。

亞馬遜的AWS將在12月1-5日舉辦re:Invent大會，預(yù)計(jì)將重點(diǎn)介紹AI產(chǎn)品和功能，包括Bedrock以及Trainium/Graviton與客戶的合作進(jìn)展。這一活動被視為評估2026年AI相關(guān)需求的重要窗口。

Reddit正在開發(fā)技術(shù)以提供和變現(xiàn)搜索功能，搜索廣告的推出可能推動收入預(yù)期上升。Pinterest則在推出Performance+等新AI工具，旨在幫助廣告主優(yōu)化廣告創(chuàng)建、投放和競價(jià)，推動下漏斗業(yè)績表現(xiàn)。

電商與經(jīng)濟(jì)變局

電商領(lǐng)域，美國零售商的電商銷售增長在第二季度加速，7月數(shù)據(jù)顯示第三季度銷售受益于在線購物相對線下的加速。強(qiáng)勁的第三季度表現(xiàn)預(yù)計(jì)將有助于第四季度假期購物樂觀情緒，盡管存在2025年銷售前置的風(fēng)險(xiǎn)。

自動駕駛方面，Uber的自動駕駛汽車合作伙伴關(guān)系擴(kuò)張成為關(guān)鍵看點(diǎn)。該公司預(yù)計(jì)將通過與May Mobility的合作在第四季度在阿靈頓推出服務(wù)，并與Waymo在亞特蘭大擴(kuò)大合作。

DoorDash預(yù)計(jì)將在第四季度完成對Deliveroo的收購，該交易預(yù)計(jì)將使DoorDash在倫敦獲得第一大市場份額。Tesla的機(jī)器人出租車擴(kuò)張則被視為對Uber和Lyft的潛在威脅。

在線旅游與其他細(xì)分領(lǐng)域

在線旅游領(lǐng)域，Airbnb的冬季發(fā)布會預(yù)計(jì)將推出新的主機(jī)服務(wù)，可能成為該行業(yè)最大的催化劑。Expedia則有望受益于美國旅游數(shù)據(jù)的改善。

游戲和廣告技術(shù)方面，AppLovin將于10月1日以推薦制開放Axon Ads Manager，這應(yīng)該能夠在假期購物季更快地吸引長尾電商商戶。該公司的電商廣告產(chǎn)品還將在多個(gè)國際市場開放供應(yīng)。

Unity將重點(diǎn)關(guān)注Vector在第三季度的環(huán)比改善情況，與指導(dǎo)的約10%季度環(huán)比增長的差異可能導(dǎo)致2026年增長預(yù)期的重新校準(zhǔn)。