急轉(zhuǎn)直下！汽車業(yè)上市公司遭遇了什么？

雅江電站1.2萬億投資，汽車業(yè)上市公司1萬億蒸發(fā)……汽車板塊的做空潮開始蔓延。

7月中國汽車市場淡季的寒風(fēng)，還是吹到了資本市場。

7月收官、8月已至，承上啟下這一交易周，《汽車K線》統(tǒng)計(jì)在冊的89家汽車業(yè)上市公司（101只股票）中，只有13家翻紅，占比不足15%；整體股價(jià)平均下跌4.36%！結(jié)束四連漲；總市值更是蒸發(fā)萬億規(guī)模，收縮至10.76萬億。

從大盤來看，上周上證指數(shù)、深證成指和恒生指數(shù)集體回調(diào)，分別下跌0.94%、1.58%和3.47%。六大板塊亦是全線收跌，尤其是乘用車、新能源板塊跌幅較大，分別收跌6.42%和5.4%。

國家統(tǒng)計(jì)局7月31日公布數(shù)據(jù)顯示，7月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）從6月的49.7跌至49.3，連續(xù)四個月低于榮枯線。

分析人士解讀稱，7月制造業(yè)景氣水平較上月回落，受制造業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，部分地區(qū)高溫、暴雨洪澇災(zāi)害等因素影響。

這組數(shù)據(jù)也一定程度上反映出隨著美國關(guān)稅引發(fā)的“搶運(yùn)潮”開始退潮，國內(nèi)市場需求仍然低迷的現(xiàn)實(shí)情況。

7月30日，最頂級會議召開部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，提出要有效釋放內(nèi)需潛力，作出“培育服務(wù)消費(fèi)新的增長點(diǎn)”“在保障改善民生中擴(kuò)大消費(fèi)需求”“激發(fā)民間投資活力”等一系列部署。

汽車行業(yè)作為制造業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的“脊梁”，扎根于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈，更是需要提振。

聚焦到上市公司，上漲個股中，和諧汽車?yán)^續(xù)強(qiáng)勢霸榜，以36.67%漲幅位居總榜第一；如祺出行上漲21.63%位列第二，北汽藍(lán)谷上漲10.41%躋身前三；乘用車板塊另有蔚來美股、江淮汽車和東風(fēng)集團(tuán)股份進(jìn)入漲幅前十，但漲幅均未超過2%。

7月31日，和諧汽車上演旱地拔蔥，急劇拉升26.73%；翌日盤中股價(jià)刷新52周最高1.35港元/股。

在海外市場與比亞迪深度綁定的和諧汽車，目前擔(dān)任比亞迪和騰勢（參數(shù)丨圖片）在亞洲和歐洲多個地區(qū)的經(jīng)銷代理；僅兩年時(shí)間，其已開設(shè)100家比亞迪門店。

廣汽集團(tuán)旗下的如祺出行同樣逆市大漲，尤其在7月30日至8月1日三個交易日顯著拉升。

消息面上，近日如祺出行發(fā)布“Robotaxi+”戰(zhàn)略，計(jì)劃加速Robotaxi大規(guī)模商業(yè)化落地，未來5年擬將Robotaxi運(yùn)營覆蓋至100個核心城市，與合作伙伴構(gòu)建超萬輛規(guī)模的Robotaxi車隊(duì)，并擬推動10億級投資計(jì)劃，建成覆蓋100個核心城市的Robotaxi三級運(yùn)維網(wǎng)絡(luò)，形成可支撐每年10萬輛Robotaxi線下運(yùn)維的綜合能力。

正如如祺出行CEO蔣華所言，“能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模化商業(yè)落地，決定玩家們是否有資格在這個賽道走下去！”

此外，交通運(yùn)輸部發(fā)布網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，6月在月訂單量前10名的平臺中，如祺出行訂單量較上月增長14.3%，增速排名第一；且訂單合規(guī)率最高。

相較之下，曹操出行上漲8.03%。

小馬智行與文遠(yuǎn)知行上周明顯走弱，下跌幅度均超過10%，進(jìn)入跌幅前十榜單。

在跌幅居前的個股中，最突出的為比亞迪A股，周度名義下跌幅度高達(dá)68.69%，但其原因非常特殊，甚至有點(diǎn)凡爾賽。

7月29日，比亞迪實(shí)施A股2024年度權(quán)益分派，派發(fā)現(xiàn)金紅利總額約120.77億元，每10股送紅股8股，以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增12股，此舉導(dǎo)致其股價(jià)被“重新定價(jià)”，出現(xiàn)較大幅度下跌（若剔除此影響，比亞迪周度跌幅實(shí)際僅為5%）。

在剛剛過去的7月，比亞迪銷售34.4萬輛，同比僅上漲0.5%；1-7月累計(jì)銷售249萬輛，同比上漲27.35%。

除比亞迪外，在跌幅榜單中值得關(guān)注的是理想汽車，其H股和美股遭遇“雙殺”。

7月29日，理想汽車第二款純電車型理想i8上市，但對于這款被李想寄予厚望的車型，資本市場的看法褒貶不一，分歧主要集中在其32.18萬~36.98萬元的定價(jià)上。

不過更重要的是，理想i8因?yàn)榕c乘龍卡車的安全碰撞測試，被架在了輿論風(fēng)口，這對一款上市新車來說非常不利。理想汽車估計(jì)做夢也不會想到，出師未捷就卷入爭議風(fēng)暴；況且還被蔚來樂道L90擺了一道。

雖然理想汽車和另一當(dāng)事方中國汽研都回復(fù)了東風(fēng)乘龍，但這次明顯踢到了鐵板上，擅長的營銷翻車了。

更深遠(yuǎn)來看，這可能還會影響到投資者和消費(fèi)者對汽車企業(yè)營銷倫理，以及整體汽車市場的信心，從而拖累板塊情緒。

除了理想汽車、比亞迪等個別車企因自身原因浮動較大之外，還需要注意的是汽車板塊的做空潮也開始蔓延。

港交所數(shù)據(jù)顯示，7月25日-31日期間，主要車企賣空數(shù)普遍激增，例如蔚來H股、小鵬汽車H股、零跑汽車等，均出現(xiàn)了賣空股數(shù)大幅激增的情況。

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在行業(yè)競爭加劇、盈利壓力大增的背景下，汽車上市公司很難經(jīng)得起“黑天鵝”事件的沖擊。

8月開啟，隨著汽車上市公司陸續(xù)披露7月銷量成績，銷量排名和目標(biāo)完成率再一次刷新，也將成為擾動本交易周汽車股走勢的重要因素。

盡管7月28日，中美雙方已達(dá)成共識將關(guān)稅停戰(zhàn)期從原定到期的8月12日再延長三個月。然而，在最終敲定關(guān)稅稅率之前，仍將存巨大不確定性。

但大跌之后有大漲，汽車市場也即將進(jìn)入“金九銀十”的收割季節(jié)和年底的沖刺階段，也許會有驚喜出現(xiàn)。

附：汽車股六大板塊周度走勢(7.25-8.1)