經(jīng)過三個月的多輪討價還價和調(diào)整，如今這些貿(mào)易協(xié)議已經(jīng)初現(xiàn)端倪。

自4月初特朗普公布對全球多國實施對等關稅以來，全球貿(mào)易體系便進入了一個動蕩和重構(gòu)的階段，在多次延期后，白宮最終公布了重新調(diào)整后的對69個國家的“對等關稅”稅率，并明確表示于8月7日批量生效。

例如，對英國實施10%的稅率；而像韓國這樣與美國達成協(xié)議，對美國有小規(guī)模貿(mào)易順差的國家，稅率則為15%；對于那些沒有與美國達成貿(mào)易協(xié)議的國家，則被征收更高的關稅，例如瑞士為39%、南方為30%、印度為50%。

目前來看，隨著這些關稅開始生效，特朗的貿(mào)易策略也變得更加清晰，并將更直接地影響全球貿(mào)易體系。

現(xiàn)在尚未落地的“靴子”就只剩下中美貿(mào)易談判，這場備受關注的談判也注定了將在另一個框架和時間線上推進。

而真正令我們關注的，仍然是8月7日實施后的美國關稅，會帶來哪些影響，更重要的是，其中涉及到禁止轉(zhuǎn)運的條款，又會如何影響我國及其貿(mào)易伙伴的關系？

回顧今年4月初，對等關稅的計算方式，是根據(jù)各國對美國的貿(mào)易逆差程度來決定的。在經(jīng)過三個多月的談判和調(diào)整后，新一輪的關稅調(diào)整方案也浮出水面。

根據(jù)白宮在7月31日發(fā)布的行政令，各個國家被分為三個部分，行政令附件中未被列明的經(jīng)濟體，則統(tǒng)一適用10%的稅率。

其中被列明的國家則分為兩類：一類是已經(jīng)和美國達成貿(mào)易協(xié)議，或?qū)γ绹行☆~商品逆差的經(jīng)濟體，這類國家的稅率為15%，其中比較有代表性的是歐盟、日本、韓國、以色列、約旦等等，占比較大。

第二類則是那些沒有與美國達成貿(mào)易協(xié)議，且對美國有大規(guī)模貿(mào)易逆差的國家，這些國家會面臨更高的稅率，最高的國家是印度和敘利亞，稅率分別是50%和41%，老撾和緬甸為40%。

在亞洲經(jīng)濟體中，越南被征收20%的關稅；柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、巴基斯坦、菲律賓、泰國等國家則面臨19%的關稅。整體來看，東南亞國家目前面臨的關稅水平，和4月份比起來都有所下降。

在主要經(jīng)濟體中，印度一開始面臨25%的關稅，后因為購買石油等問題，在8月7日之前被加碼到50%；瑞士面臨39%關稅，這個不屬于歐盟的獨立經(jīng)濟體，原本跟美國敲定10%關稅協(xié)議，但在7月31日，特朗普與瑞士財長通話后，認為后者語氣過于“說教”，幾個小時后特朗普宣布39%的懲罰性關稅，甚至高于4月份的31%。

值得一提的是，加拿大和墨西哥作為美國最大的兩個貿(mào)易伙伴，也面臨著重稅，其中沒有納入《美墨加協(xié)定》的部分商品被征收35%關稅，墨西哥則面臨25%的關稅。

以上，就是美國和其貿(mào)易伙伴的主要關稅稅率。除此之外，在這些關稅框架中還有兩個顯著特點，第一，如果有國家或地區(qū)通過第三地轉(zhuǎn)運的方式規(guī)避關稅，其商品將被征收40%的轉(zhuǎn)運關稅。

第二，新稅率在8月7日正式生效，但此前還是有7天的緩沖期，8月7日生效前，各國還有一個談判、嘗試降低關稅的時間窗口。

但更低的稅率，往往也意味著其他代價。

以日本為例，日本原本面臨25%的關稅，但在同意向美國投資5500億美元以重振其核心產(chǎn)業(yè)，并進一步開放本國市場后，日本成功將關稅降至15%。

同樣的，歐盟也通過承諾在2028年前購買500億美元的美國能源，并進行6000億美元的投資之后，獲得了15%的關稅稅率。

國際經(jīng)濟研究院的簡報指出，若關稅在8月7日后仍高于15%，可能需要在購買美國商品和投資方面做出額外承諾，才能獲取15%的優(yōu)惠檔，而此機制已經(jīng)成為新關稅框架的核心特點。

隨著全球貿(mào)易被特朗普開始重塑，這一體系背后釋放的信號也非常清晰：全球貿(mào)易正從“效率優(yōu)先”走向“地緣優(yōu)先”。

對我國而言，影響也不可謂不大。

美國的關稅策略，其目的是什么？

按照特朗普的說法，其一是要將制造業(yè)帶回美國，其二就是要提高美國的收入。

目前制造業(yè)帶回美國，這一點還沒有達成，但美國的收入，的確因為關稅而上漲。美國財政部報告，美國6月關稅收入達到272億美元，帶來單月270多億美元的預算盈余，創(chuàng)下2017年以來新高。

7月8日，美財長貝森特在白宮明確表示，美國今年已經(jīng)收取約1000億美元的關稅收入，隨著貿(mào)易策略的不斷推進，這一數(shù)字到年底可能增長到3000億美元。

3000億美元的關稅收入，換算成人民幣那就是2.1萬億。

除了關稅收入大漲，美國的貿(mào)易逆差也在減少。同期，美國貿(mào)易逆差同比下降16%，為近兩年來最低水平，其中與我國的貿(mào)易差距更是縮小了三分之一，是2004年以來的最小差距。

特朗普關稅所帶來的經(jīng)濟紅利，還在持續(xù)。

當然，紅利背后，代價也異常高昂。目前美國通脹壓力已經(jīng)開始顯現(xiàn)，6月美國CPI年增率升至2.7%，創(chuàng)近期新高。耶魯預算實驗室估計，平均美國家庭因關稅要多支出2400美元。

除了美國的表現(xiàn)，最引人矚目的還是我國會在這場新貿(mào)易秩序下，受到怎樣的影響。

這次白宮公布了針對69個國家的關稅稅率，但最重要的靴子還沒有落地，那就是中美關稅協(xié)定。

目前中美關稅還沒有落地，但值得注意的是，特朗普和東南亞國家簽訂的貿(mào)易協(xié)議中已經(jīng)明確表示，對于轉(zhuǎn)運第三國的商品，將征收高達40%的懲罰性關稅。

這意味著，我國通過東南亞或墨西哥進行轉(zhuǎn)運的貿(mào)易鏈條，勢必會面臨重組。

重組意味著什么？

首先代價和成本就非常高。

自特朗普第一任期對華加征關稅以來，我國企業(yè)就開始出海東南亞或墨西哥，他們在哪里建廠組裝，再運送我國的零部件過去，這項生意一直做到特朗普第二任期歸來。

但隨著特朗普對轉(zhuǎn)運商品加征40%的關稅，這勢必會對我國傳統(tǒng)制造業(yè)造成直接且深遠的沖擊。

特別是那些長期依賴美國市場的中小企業(yè)，他們原本依靠高效率、低成本的模式參與全球供應鏈，如今卻不得不面對訂單驟減、利潤被壓縮甚至被迫暫停出口的現(xiàn)實。

這不是一次正常的市場波動，而是一次結(jié)構(gòu)性的外部沖擊。

而從實際操作層面來看，如何界定轉(zhuǎn)運商品也有挑戰(zhàn)。

例如，按照世界貿(mào)易組織的規(guī)定，如果產(chǎn)品在當?shù)刂圃爝^程中增加了至少40%的價值，或者被實質(zhì)性轉(zhuǎn)型為新產(chǎn)品，比如iPhone的零件在當?shù)亟M裝成整機，就會被視為當?shù)禺a(chǎn)品。

但特朗普的轉(zhuǎn)運商品定義，是否會遵守WTO的規(guī)則，仍然是一個未知數(shù)。

除此之外，在東盟內(nèi)部，一件在越南組裝、但也含有大量我國零部件的電子產(chǎn)品，如何界定其原產(chǎn)地，也將成為爭議的焦點。

以美國的角度來看，既然制定了轉(zhuǎn)運商品40%的關稅稅率，大概率也意味著，美國不會單純認同WTO的轉(zhuǎn)運商品定義，否則美國就沒有必要加這一條規(guī)則限制。

因此，理論上美國對轉(zhuǎn)運商品的定義會比WTO還要嚴格，其本質(zhì)目的，就是為了遏制我國制造業(yè)出口。

對我國來說，一旦美國對轉(zhuǎn)運商品定義嚴格，那么一定會加大我國企業(yè)合規(guī)的成本，這種做法還有可能引發(fā)我國與周邊貿(mào)易伙伴之間的關系重組。

畢竟不管是越南還是墨西哥，最終他們的出口目的地都是美國。

對我國制造業(yè)來說，這是全面升級的臨界點；而從消費的角度來看，它也是反過來迫使我國向消費轉(zhuǎn)型的又一外部因素。

正如美財長貝森特自己所說，他認為我國需要轉(zhuǎn)型為消費經(jīng)濟體，而轉(zhuǎn)型的一大因素之一，就是貝森特所認為的“外部沖擊”。

現(xiàn)在，這個沖擊已經(jīng)來到，且比我們想象中的還要大，還要全面。

這是危機，但同時也是巨大的機遇。

end.