賬上183億元現(xiàn)金，竟還不起30億債券！

這換誰都覺得這事兒有蹊蹺。

2019年底，上海清算所發(fā)布了一則“東旭光電30億債券違約”的公告，原本就是一個(gè)很正常的信息披露，不料成了撕開“東旭系”十年造假帝國(guó)的第一道裂縫。

當(dāng)時(shí)投資者迷惑不解，因?yàn)樨?cái)報(bào)顯示，公司賬面還躺著183億元現(xiàn)金。

六年后，河北證監(jiān)局開出了16.6億天價(jià)罰單，對(duì)象就是東旭光電實(shí)控人李兆廷，并且還被終身證券市場(chǎng)禁入。

原來，這位235億身家的石家莊首富，竟然主導(dǎo)了一場(chǎng)資本市場(chǎng)上的最大騙局。

十年，居然有645億營(yíng)收是造假而來，難怪連30億債券都還不起。

這數(shù)字簡(jiǎn)直觸目驚心，東旭光電、東旭藍(lán)天兩家上市公司因此退市，16萬散戶血本無歸。

這資本崩塌的背后，是誰給他的底氣，又有著怎樣的故事？

01

1986年，21歲的李兆廷走出河北工業(yè)大學(xué)機(jī)械系大門，就端起了石家莊柴油機(jī)廠的“鐵飯碗”。

他從技術(shù)員做起，一路晉升，到30歲時(shí)已經(jīng)升至副總經(jīng)理，前途一片光明。

1997年，李兆廷卻從國(guó)企辭職，和妻子李青一起成立了東旭集團(tuán)，做起了顯像管玻殼裝備。

過去這個(gè)設(shè)備主要靠進(jìn)口，議價(jià)權(quán)在老外手中。李兆廷從中發(fā)現(xiàn)了商機(jī)，只要攻破技術(shù)難關(guān)，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，就不愁銷路，而且還能降低國(guó)產(chǎn)彩電價(jià)格。

事實(shí)確實(shí)如他所料。

李兆廷帶著創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)扎進(jìn)技術(shù)攻關(guān)。

到2004年，東旭集團(tuán)竟真的打破了國(guó)外壟斷，像研磨機(jī)，從國(guó)外進(jìn)口需要1億元，而買東旭集團(tuán)的只需要3000萬美元。

東旭生產(chǎn)的電子玻殼裝備很快占領(lǐng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的五成，寶石集團(tuán)、彩虹集團(tuán)都是它的客戶。

2006年，李兆廷進(jìn)軍液晶玻璃基板，他成立研究所，建立生產(chǎn)基地。

4年后，隨著第五代液晶玻璃基板下線，美國(guó)康寧公司在我國(guó)的壟斷終于被打破。

國(guó)產(chǎn)化令液晶電視的價(jià)格降到了原來的三成，全民液晶時(shí)代來臨，李兆廷又賭對(duì)了。

在外人眼中，這個(gè)用“一片玻璃揚(yáng)國(guó)威”的企業(yè)家，做到了很多國(guó)企不敢做的事，是一個(gè)一心撲在半導(dǎo)體玻璃上的愛國(guó)實(shí)干家。

這一切又是什么時(shí)候開始改變的呢？

2011年，石家莊國(guó)企寶石集團(tuán)破產(chǎn)重組，東旭集團(tuán)幾番操作后，成為其大股東。并成功借了寶石A的殼，成為了上市公司東旭光電。

高舉“國(guó)產(chǎn)替代”的大旗，這家生產(chǎn)液晶面板的龍頭企業(yè)，股價(jià)半年暴漲300%，所有人都皆大歡喜。

資本的魔術(shù)就此開場(chǎng)。

嘗到了資本甜頭的李兆廷，從此在資本運(yùn)作的路上越走越遠(yuǎn)。

東旭集團(tuán)先后以同樣的方式拿下了另外兩家上市公司的控股權(quán)，寶安地產(chǎn)和嘉麟杰，一個(gè)注入光伏資產(chǎn)，更名東旭藍(lán)天，主打千億新能源帝國(guó)，一個(gè)從服裝企業(yè)向醫(yī)療健康跨界。

巔峰時(shí)三家上市公司總資產(chǎn)超過2000億，政府頒獎(jiǎng)、媒體追捧，李兆廷更是以235億身家，登頂2019年石家莊首富。

東旭集團(tuán)也成為橫跨光電顯示、新能源、金控、地產(chǎn)等七大領(lǐng)域的綜合集團(tuán)，儼然成為了河北民營(yíng)企業(yè)的標(biāo)桿。

因?yàn)橹袊?guó)制造，李兆廷的身上也有了很多榮譽(yù)加持。

只是命運(yùn)饋贈(zèng)的禮物，早就標(biāo)好了價(jià)格。

02

危機(jī)在巔峰時(shí)刻悄然埋下。

2019年11月銀行間市場(chǎng)清算所突然發(fā)布公告：“未收到東旭光電中期票據(jù)付息資金。”

投資者懵了，賬上明明躺著183億元現(xiàn)金，為何不還，要違約？

原來是東旭光電此時(shí)的負(fù)債已達(dá)到了200億元，多米諾的骨牌開始一個(gè)個(gè)倒下。東旭光電很快出現(xiàn)了虧損，公司賬上現(xiàn)金流少了，應(yīng)收款多了。

東旭藍(lán)天和東旭集團(tuán)都一樣。

這就奇了怪了，好好的公司怎么會(huì)突然暴雷？

監(jiān)管部門順藤摸瓜，倒查五年，真相讓人倒吸一口冷氣。

2015年至2019年間，東旭系上演了中國(guó)資本市場(chǎng)上最瘋狂的造假連續(xù)劇。

從供應(yīng)商到采購(gòu)商居然八成是假的，關(guān)聯(lián)的公司是假的！

2015年起，李兆廷先后注冊(cè)了幾十家公司，這些東旭集團(tuán)的上下游企業(yè)，都是成他造假流水線上不可或缺的一環(huán)。

這些關(guān)聯(lián)公司通過偽造空殼客戶合同，循環(huán)走賬制造銷售回款，給東旭集團(tuán)在2015—2019年虛增了478億元營(yíng)收和130億元利潤(rùn)。

東旭光電同步虛增167億元營(yíng)收，兩家合計(jì)645億元。

東旭藍(lán)天也一直在講故事，光伏、石墨烯、新材料，哪個(gè)火它靠哪個(gè)

在東旭系面前，康美藥業(yè)都得自稱小弟，畢竟它當(dāng)年財(cái)務(wù)造假300億，就把天捅破了。

東旭集團(tuán)最高虛增貨幣資金有447.9億元，占到了賬面資金的八成以上。

而這些“空氣存款”最終成為騙取融資的籌碼。

東旭光電就是利用這些假數(shù)據(jù)來欺騙股東，用欺詐手段發(fā)行定增和債券，一共募得110億資金，這些錢很快流進(jìn)了東旭集團(tuán)賬戶。

另一方面，李兆廷等人把公司當(dāng)作自己的提款機(jī)，他們通過股權(quán)質(zhì)押、關(guān)聯(lián)交易等，高位套現(xiàn)169套現(xiàn)多億元。

不是沒有人懷疑，但是東旭集團(tuán)和李兆廷身上的光環(huán)太多，全國(guó)企業(yè)創(chuàng)新示范基地，人大代表，審計(jì)機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)、銀行。律師等也就順勢(shì)選擇性失明。

有了各方面配合，東旭集團(tuán)動(dòng)不動(dòng)從兩個(gè)上市公司輸血，最終造成東旭光電和東旭藍(lán)天的生命線被掐斷。

2024年5月，東旭光電、東旭藍(lán)天因未披露2023年報(bào)被立案；8月，東旭光電股價(jià)跌至0.37元/股黯然退市，股民平均虧損22萬多元 。

不到一年，東旭藍(lán)天緊隨退市，6年累虧超43億。

曾經(jīng)宏偉的玻璃帝國(guó)、光伏藍(lán)圖轟然倒塌。

退市時(shí)，兩家公司被占用的資金合計(jì)171.22億元，相當(dāng)于其市值的三倍。截至6月，東旭集團(tuán)仍占用東旭光電92.69億未還。

03

退市不是終點(diǎn)。2025年6月6日，這個(gè)中國(guó)資本史上最大造假案塵埃落定。

李兆廷個(gè)人重罰5.89億，終身市場(chǎng)禁入；東旭集團(tuán)罰5.83億，東旭光電罰3.9億；郭軒等4名高管同步終身禁入。

17億的罰單金額創(chuàng)下了A股紀(jì)錄，但是相比他們套現(xiàn)的169億，和未歸還的100多億，這天價(jià)罰單也只是九牛一毛。

眼下，東旭集團(tuán)好多資產(chǎn)被抵押，還有更隱蔽的雷還沒有暴。

東旭集團(tuán)入股了多家銀行和基金公司，李兆廷更是金鷹基金董事。

現(xiàn)在因?yàn)樗K身禁入，這個(gè)董事肯定是做不了，東旭集團(tuán)所持有的66.2%金鷹基金股權(quán)遭凍結(jié)，涉及到3.4億債務(wù)，如果遇到大面積贖回，這家基金公司的命運(yùn)也就可想而知了。

這真是坑了股民坑基民，被坑的還有那一個(gè)個(gè)爛尾的光伏基地、玻璃基和這些企業(yè)的員工。

為什么A股造假屢禁不止？因?yàn)檫@違法成本實(shí)在是太低，套現(xiàn)169億元總罰金僅16.6億，占比不到10%，還是多人一起。這真的是一門“穩(wěn)賺生意”，難怪這么多人鋌而走險(xiǎn)。

上市公司造假，東旭系不是第一個(gè)，也不是最后一個(gè)，只是低估了證監(jiān)會(huì)拔出這這顆毒瘤的決心，退市已不再是護(hù)身符。

正義雖遲，但終將會(huì)到。

那些真金白銀的損失，東旭光電的股東們是追不回來了，但他們還是可以舉起法律的武器來申請(qǐng)索賠的，畢竟東旭集團(tuán)非法占用的資金還沒有還完。

未來，東旭集團(tuán)會(huì)如何不得而知，或許會(huì)走上資產(chǎn)重組之路，畢竟這兩家公司并不是因?yàn)槠髽I(yè)破產(chǎn)退市。

唉，股市有風(fēng)險(xiǎn)投資需謹(jǐn)慎，這句話到任何時(shí)候都不過時(shí)。

參考資料：

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道《21調(diào)查｜“東旭系”未了局》

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道《一公司財(cái)務(wù)造假，處罰定了：17億罰款+終身市場(chǎng)禁入》

紅星資本局《李兆廷被立案調(diào)查！曾是石家莊首富，個(gè)人財(cái)富一度達(dá)到235億》

證券時(shí)報(bào)《一片玻璃揚(yáng)國(guó)威 多元矩陣興實(shí)業(yè) ——專訪東旭集團(tuán)董事長(zhǎng)李兆廷》

B站《清流｜業(yè)績(jī)虛增400億被罰 石家莊前首富李兆廷如何侵吞百億資產(chǎn)》

每日經(jīng)濟(jì)新聞《太突然！資本大佬李兆廷，被立案調(diào)查！他曾是石家莊首富，身家曾超200億元，是“東旭系”掌門人》