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根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)管局最新數(shù)據(jù)，2024年香港保險市場迎來歷史性突破，全港新單保費(fèi)達(dá)2,198億港元，同比增長22%，首次超越2016年峰值（1,851億港元），其中內(nèi)地訪客貢獻(xiàn)628億港元，占比28.6%，規(guī)模僅次于2016年727億港元的歷史高點。

從下面這張圖可以看到，2024年的內(nèi)地訪客新單保費(fèi)同比2023年增長6.5%；628億港元僅次于2016年的最高727億港元，屬于第二高，同比2023年增長6.5%。

這是什么概念？

相當(dāng)于每3份香港新保單里，就有1份來自內(nèi)地人！

這場持續(xù)十多年的“財富遷徙”背后，對大部分中產(chǎn)而言，是全球化時代資產(chǎn)配置邏輯的深刻變革。

總體都在增加，結(jié)構(gòu)性其實更明顯。

從產(chǎn)品來看，和2023年一樣，買的最多的險種，依然是儲蓄型保險。

以新保單統(tǒng)計，儲蓄型保險占62.1%；約91%的新造保單保費(fèi)都是來自于儲蓄型保險。

通過數(shù)據(jù)我們可以看到，內(nèi)地客單季度保費(fèi)高峰出現(xiàn)在第三季度（170億港元），第四季度仍維持161億港元，打破傳統(tǒng)年末投保低谷的規(guī)律。

另外從支付的角度，去年整付保單占比達(dá)43.24%，單均保費(fèi)超300萬港元，這反映的是高凈值客戶對資金效率的追求。

年齡分布上，30-40歲中青年投保占比提升到了39%，50萬港元以下保單數(shù)量同比增長23%，很明顯，中產(chǎn)階層正在加速入場港險。

在東大利率下行的當(dāng)下，想找到一款收益還不錯的產(chǎn)品，非常難，甚至根本找不到。

而香港儲蓄險預(yù)期IRR（內(nèi)部收益率）長期穩(wěn)定在5%-6%，頭部產(chǎn)品20年IRR達(dá)6.06%，這種“剪刀差”正好就推動了資金跨境流動。

2024年內(nèi)地客保單平均保費(fèi)攀升至75萬港元，大灣區(qū)客戶單均保費(fèi)更達(dá)120萬港元，是內(nèi)地中產(chǎn)家庭年收入的3-5倍。

為什么中產(chǎn)們站在這個時間節(jié)點都放大視野，做全球資產(chǎn)配置了呢？

一個很重要的原因是，2024年人民幣兌美元匯率波動區(qū)間擴(kuò)大至7.0-7.3，年內(nèi)振幅達(dá)4.2%。

這個時候美元保單占比飆升至78.9%，成為對沖匯率風(fēng)險的核心工具。

為什么要買港險？

首先來講，香港保單受《保險業(yè)條例》監(jiān)管，理賠款免征遺產(chǎn)稅且不納入CRS申報，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)隔離與隱私保護(hù)。

其次就是多幣種轉(zhuǎn)換功能覆蓋美元、人民幣等9種貨幣，滿足跨境流動性需求。

當(dāng)然，最重要的是，香港分紅儲蓄險并不是傳統(tǒng)意義上的保險。

它表面上是保險，本質(zhì)上是一個不會虧損的（長期持有的前提下）、全球投資的基金組合。

香港分紅儲蓄險背后的底層資產(chǎn)，保險公司收取的保費(fèi)，投資于全球范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

一類是固定收入資產(chǎn)，如債券，一類是權(quán)益類資產(chǎn)，如股票、基金、房地產(chǎn)等。

比如下面這款產(chǎn)品，它的固收類資產(chǎn)，就包括了國家債券和企業(yè)債券；增長類資產(chǎn)（即權(quán)益類資產(chǎn)）包括上市股票、股票互惠基金、房地產(chǎn)、房地產(chǎn)基金等等。

這些資產(chǎn)分布在全球各個優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)體，如固收類資產(chǎn)大多數(shù)投資于美國、加拿大、英國及亞太區(qū)市場，增長類資產(chǎn)主要投資于美國、亞太區(qū)及歐洲市場。

全球分散配置的優(yōu)勢在于，能夠享受到不同市場的發(fā)展紅利的同時，分散投資風(fēng)險。

很多人這時候就好奇，全球配置就能實現(xiàn)6%嗎？

香港分紅儲蓄保單中，大家買得最多的是美元保單，它的保費(fèi)大頭是投向美國市場。美國30年期國債的收益率在4%出頭，若保險公司在此時買入持有到期，將獲得4%出頭的年化回報。

其次就是配置部分股票，過去30年，美國標(biāo)普500指數(shù)表現(xiàn)非常亮眼，年化收益率在8%以上，納斯達(dá)克則更高。

說白了，大家買香港分紅險，買的是什么？就三點：

1、買的是世界頂流保險公司的安全性和穩(wěn)健性。

2、買的是保險公司強(qiáng)大的資管能力。

3、買的是優(yōu)質(zhì)全球資產(chǎn)。

任何一款產(chǎn)品，到底值不值得入手？可以從三方面來看，第一就是穩(wěn)定性，第二就是安全性，第三就是收益比。

香港保險剛好是這三者都滿足的好產(chǎn)品，但就是這樣的好產(chǎn)品，7月也要下調(diào)利率了，站在7月之前，大家能否像當(dāng)初國內(nèi)一樣，買到好的利率，就看個人認(rèn)知了。

很喜歡諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主羅伯特·席勒說過的一句話：真正的風(fēng)險管理不在于預(yù)測風(fēng)暴，而在于建造方舟。

港險是不是一種方舟，從長期的視角看，我認(rèn)為是。

如果你對港險感興趣，想要在7月之前一起去一趟香港，歡迎下方掃碼，關(guān)于港險，我有一份深度學(xué)習(xí)的資料可提供給大家參考。

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