一個前所未有的商業(yè)安排正在改寫全球科技貿易的游戲規(guī)則。

據(jù)英國《金融時報》披露，英偉達和AMD兩家芯片巨頭已同意將其在中國銷售芯片收入的15%上繳給美國政府，以換取對華出口許可證。這不是利潤分成，而是直接從營收中“抽稅”——一種在美國商業(yè)史上從未出現(xiàn)過的安排。

數(shù)字背后的驚人代價

讓我們先算一筆賬。

伯恩斯坦分析師預測，按照4月出口管制前的銷售數(shù)據(jù)，英偉達2025年將在中國銷售約150萬顆H20芯片，產(chǎn)生約230億美元收入。

15%意味著什么？34.5億美元。

這個數(shù)字有多夸張？它相當于：

• 特斯拉2023年第一季度的凈利潤
• 小米2022年全年研發(fā)投入的2.3倍
• 一個中型科技公司的全年營收

更諷刺的是，美國政府對這筆“意外之財”的用途還在商討中。換句話說，先收了再說，至于怎么花，以后再想。

這種“創(chuàng)新性”安排的時間線同樣耐人尋味：8月6日黃仁勛拜見特朗普，8月8日出口許可證開始發(fā)放。兩天時間，一個前所未有的商業(yè)模式就此誕生。

被逼到墻角的選擇

為什么英偉達和AMD會接受這種看似“不平等”的條約？

答案藏在5G的前車之鑒里。

當年美國對華為的全面封鎖，最終導致美國在5G標準制定上徹底邊緣化。整個5G產(chǎn)業(yè)鏈被歐洲和亞洲瓜分，美國企業(yè)成了旁觀者。英偉達顯然不想在AI時代重蹈覆轍。

數(shù)據(jù)更能說明問題：

• 中國市場占英偉達2024年一季度總收入的12.5%
• 英偉達已“數(shù)月未向中國出貨H20芯片”
• 公司一季度因出口限制損失80億美元收入

對于一家上市公司來說，每個月流失數(shù)十億美元的潛在收入是致命的。股東不會理解地緣政治的復雜性，他們只看財報上的數(shù)字。

英偉達的官方表態(tài)充滿無奈：“我們遵守美國政府為我們參與全球市場制定的規(guī)則?！弊⒁膺@個措辭——“為我們制定的規(guī)則”，而不是普適性的貿易規(guī)則。

特朗普式“創(chuàng)新”的精明算盤

這種安排完全符合特朗普的執(zhí)政風格：不直接禁止，而是設置“過路費”。

從政治角度看，這招確實高明：

首先，既賺了錢又保住了面子。對內可以說“我們從中國市場賺錢了”，對外可以宣稱“我們放松了管制，促進了自由貿易”。

其次，成功轉移了矛盾焦點。原本是美中兩國政府的博弈，現(xiàn)在變成了美國企業(yè)的“自愿選擇”。英偉達和AMD成了夾心餅干，承擔了政治成本。

最妙的是資金使用的靈活性。這筆錢可以用來補貼國內芯片產(chǎn)業(yè)，可以投入基礎設施建設，甚至直接充實國庫。無論怎么用，都是“額外收入”。

但問題在于，這種模式開了一個極其危險的先例。

出口管制專家們都表示震驚，因為從未見過美國企業(yè)為獲得出口許可證而上繳收入的案例。如果這種模式被推廣，今天是芯片企業(yè)交15%，明天可能是軟件企業(yè)交20%，后天所有對華出口都要“過路費”。

加速替代的反向效應

然而，這種看似精明的安排可能產(chǎn)生適得其反的效果。

當英偉達H20芯片因為要上繳15%收入而變相漲價時，國產(chǎn)替代品的競爭力自然提升。中國的AI生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)不再是美國半導體的被動市場，華為等本土競爭對手正在積極創(chuàng)新。

更值得注意的是中方的反應。7月31日，中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室約談英偉達，要求其就H20芯片的安全風險問題進行說明。

彭博社分析認為，中方此舉是在傳遞多重信號：既提醒國內企業(yè)保持警惕，也希望推動國際社會審慎看待美方的“追蹤”計劃。

龍洲經(jīng)訊科技分析師張蒂莉的觀點更加直接：“中國現(xiàn)在把英偉達擺上談判桌是順理成章的選擇，要么換取更可靠的供應承諾，要么進一步推動國產(chǎn)替代。無論哪種結果，對中方而言都不算損失?！?/strong>

技術鐵律與歷史必然

從更宏觀的視角看，這種“交保護費”的模式違背了技術發(fā)展的基本規(guī)律。

商業(yè)的本質是互利共贏，而不是單方面的“進貢”。當合作變成勒索，當貿易變成政治籌碼，受傷的必然是整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

歷史經(jīng)驗告訴我們：封鎖只會激發(fā)創(chuàng)新，壁壘終將被打破。

• 蘇聯(lián)的技術封鎖催生了中國的“兩彈一星”
• 對華為的制裁加速了鴻蒙系統(tǒng)的誕生
• 芯片限制推動了中國半導體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展

德國科技媒體Heise的觀察更加犀利：中國可能已經(jīng)不再想要英偉達的H20芯片了。H20基于2023年的Hopper架構，而新一代Blackwell架構的性能與能效已經(jīng)遠超Hopper。技術迭代的速度，正在讓這種政治化的商業(yè)安排變得越來越無意義。

一個時代的落幕信號

短期內，英偉達和AMD可能通過這種方式重返中國市場，暫時止血。但長期來看，這種模式注定難以為繼。

因為它違背了全球化時代的基本邏輯：技術無國界，創(chuàng)新需要開放的環(huán)境。當全球最強大的芯片公司不得不交“保護費”才能做生意時，這本身就說明了既有秩序的脆弱性。

更深層的問題是，這會加速全球科技產(chǎn)業(yè)鏈的重構。當合作成本過高時，替代方案就會變得更有吸引力。中國、歐洲、甚至其他新興市場都在加速構建自己的技術生態(tài)系統(tǒng)。

英偉達自己也承認：“美國不能重蹈5G的覆轍，喪失電信領域的領導地位?！钡S刺的是，這種“竭澤而漁”的做法，恰恰可能加速這一進程的到來。

這場看似精明的交易，最終可能成為美國科技霸權衰落的標志性事件。當霸權需要通過“收保護費”來維持時，它距離終結就不遠了。歷史會記住這個時刻——不是因為它的成功，而是因為它標志著一個時代的落幕。