打爆空頭，A股沖破100萬(wàn)億市值了，滬指創(chuàng)十年新高。就這短短半個(gè)月時(shí)間，滬指從3400點(diǎn)，迅速突破3700點(diǎn)。按這節(jié)奏，站上4000點(diǎn)也近在眼前了。全市上漲超過(guò)4200只股票，開(kāi)盤40分鐘，成交就突破了一萬(wàn)億。這一次，空頭是真的被打爆了。

可這么大的市值，是怎么沖上來(lái)的呢？哪里來(lái)的這么多錢，都在涌入股市？第一個(gè)是，存轉(zhuǎn)證總額狂增。像剛過(guò)去的7月份，存款搬家，非銀金融存款增加額超過(guò)2萬(wàn)億。

也就是說(shuō)，大量的資金從銀行里取出來(lái)，投入非銀機(jī)構(gòu)了，其中主要就是證券！為什么大家不愛(ài)存錢了？實(shí)在是利率太低了，三年期存款利率只剩1.25%了，最高也就1.55%。要是算上貨幣貶值的話，銀行存款利率已經(jīng)事實(shí)上，接近于負(fù)利率時(shí)代了。

二是，外資涌入。像韓國(guó)投資者，是出了名的賭徒。在A股，虛擬貨幣等市場(chǎng)投資中，韓國(guó)人主打一個(gè)“激進(jìn)”。贏了會(huì)所嫩模，輸了下海跳樓?？涩F(xiàn)在呢？A股成為韓國(guó)人重倉(cāng)的海外第二大資本市場(chǎng)了，僅次于美股。

今年以來(lái)，韓國(guó)資本涌入A股規(guī)模超過(guò)54億美元，折合人民幣就逼近400億了。不要小看這400億，它透露的信號(hào)是，A股也要迎來(lái)一個(gè)大風(fēng)口了。

除了韓國(guó)資本外，美國(guó)高盛、摩根士丹利以及中東主權(quán)基金等，都在加碼，重倉(cāng)A股。今年7月份，就有上千億外資，涌入A股。

國(guó)家隊(duì)就更不用說(shuō)了，是穩(wěn)定大盤的壓艙石。那這么多錢，主要投入了哪些賽道呢？最強(qiáng)賽道無(wú)疑是AI了。因AI算力大爆發(fā)，而算力中心最關(guān)鍵的一環(huán)，就是散熱。靠傳統(tǒng)風(fēng)冷散熱，已經(jīng)跟不上需求了，液冷散熱就成為算力中心的標(biāo)配。

某代工龍頭，押注AI服務(wù)器和液冷散熱系統(tǒng)，大量自研自產(chǎn)核心零部件，成本大幅降低，毛利率攀升至15%，股價(jià)一路上揚(yáng)，漲幅已經(jīng)突破100%了?？葾I賽道不只有液冷，還有光模塊，也在大漲！它的本質(zhì)是，中國(guó)的科技創(chuàng)新，進(jìn)入硬核賽道了。

要么，就是內(nèi)卷，搞硬核技術(shù)創(chuàng)新，打破行業(yè)瓶頸。要么，就是反內(nèi)卷，走向海外。如長(zhǎng)城汽車巴西工廠投產(chǎn)，比亞迪出海月銷突破8萬(wàn)輛，奇瑞海外月銷更是突破10萬(wàn)輛。這種硬核的科技創(chuàng)新，替代了原本的房地產(chǎn)地位，成為了新的火車頭。

芯片、AI、汽車、新能源等，依然潛力巨大，增量巨大。尤其是出海前景，當(dāng)前，依然以中低端車型為主，高端車型還沒(méi)有集體殺入海外。這一波財(cái)富浪潮，還沒(méi)有結(jié)束。滬指3700點(diǎn)，也不是盡頭。