中經(jīng)記者 楊井鑫 北京報(bào)道

8月28日，中信銀行召開2025年上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。該行高管就市場(chǎng)關(guān)切的凈息差、行業(yè)“反內(nèi)卷”以及信貸投放等話題作出了詳細(xì)回應(yīng)。

2025年半年報(bào)顯示，上半年中信銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)364.78億元，同比增長(zhǎng)2.78%；營(yíng)業(yè)收入1057.62億元，同比下降2.99%。截至6月末，中信銀行資產(chǎn)總額98584.66億元，比上年年末增長(zhǎng)3.42%。貸款及墊款總額（不含應(yīng)計(jì)利息）58019.00億元，比上年年末增長(zhǎng)1.43%；客戶存款總額（不含應(yīng)計(jì)利息）61069.07億元，比上年年末增長(zhǎng)5.69%。

價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)趨緩

2025年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)中信銀行凈息差為1.63%，同比下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，比一季度下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，降幅趨緩。

中信銀行方面表示，從同比變動(dòng)情況看，資產(chǎn)收益和負(fù)債成本雙降，且資產(chǎn)收益下行更快。資產(chǎn)端收益繼續(xù)下降，主要受LPR利率持續(xù)下調(diào)、上年存量按揭貸款利率下調(diào)，以及信貸有效需求不足等因素的影響。負(fù)債端成本持續(xù)改善，一方面得益于市場(chǎng)利率下行，另一方面本集團(tuán)持續(xù)通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升負(fù)債質(zhì)量、把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)，主動(dòng)加強(qiáng)負(fù)債成本管控，取得了較好成效。

中信銀行行長(zhǎng)蘆葦表示，國(guó)家層面首次將“綜合整治內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”寫入《政府工作報(bào)告》，有利于銀行業(yè)存貸款和中間業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量、更可持續(xù)的發(fā)展，為銀行業(yè)創(chuàng)造更健康的發(fā)展環(huán)境。

蘆葦表示，今年以來，反內(nèi)卷政策逐步出臺(tái)，有利于規(guī)范行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)銀行業(yè)把握好金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和保持自身健康發(fā)展。

中信銀行在半年報(bào)中明確表示：“展望下半年，在利率傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)一步疏通、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)一步規(guī)范的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，銀行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力將有所緩解?！?/p>

對(duì)于息差的走勢(shì)，惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事徐雯超接受記者采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)銀行的凈息差壓縮態(tài)勢(shì)將持續(xù)，并在今年剩余時(shí)間內(nèi)對(duì)其盈利能力和內(nèi)部資本留存構(gòu)成壓力。不過，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)、存款利率下行以及前期高成本存款的逐步到期，可能在一定程度上抵消這種壓力，這意味著2025年的凈息差收窄幅度將小于2024年。

今年7月，廣東打響了銀行保險(xiǎn)業(yè)全面反內(nèi)卷的“第一槍”。隨后上海、浙江、安徽等多地銀行業(yè)協(xié)會(huì)跟進(jìn)，劍指高息攬儲(chǔ)、變相貼息等問題，呼吁轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)跳出低水平價(jià)格戰(zhàn)。

記者注意到，工商銀行在今年年中工作會(huì)上明確要求帶頭整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，成為首家將“反內(nèi)卷”列入下半年工作的國(guó)有大行。

一家國(guó)有大行研究人士認(rèn)為：“內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為價(jià)格上的惡性競(jìng)爭(zhēng)，破壞的是整個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。很多以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的策略并不可持續(xù)，沒有利潤(rùn)根本也談不上發(fā)展?！?/p>

分類施策

對(duì)于銀行而言，“內(nèi)卷”的成因主要是產(chǎn)能過剩，銀行在信貸投放時(shí)如何應(yīng)對(duì)產(chǎn)能過剩問題？

中信銀行副行長(zhǎng)胡罡回應(yīng)稱，在“反內(nèi)卷”相關(guān)政策出臺(tái)之后，該行內(nèi)部進(jìn)行了一系列研究，并將這一輪的“反內(nèi)卷”與此前供給側(cè)改革進(jìn)行對(duì)比。此前供給側(cè)改革是因?yàn)楫a(chǎn)能過剩，但是與本輪“反內(nèi)卷”情況不同。例如目標(biāo)不一樣，本輪“反內(nèi)卷”聚焦提質(zhì)，并非單純限產(chǎn)，范圍不單涉及到傳統(tǒng)行業(yè)，也涉及到新興行業(yè)。本輪“反內(nèi)卷”是通過行業(yè)自律和市場(chǎng)化出清，而上一輪更多依賴行政手段。總體看“反內(nèi)卷”措施將推動(dòng)相關(guān)行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展。

胡罡指出，中信銀行信貸投向涉及到“反內(nèi)卷”行業(yè)占比不大，占比大概為12%，客戶選擇主要集中在龍頭企業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶。胡罡進(jìn)一步表示，下一步銀行將通過行業(yè)研究結(jié)果分類施策；對(duì)于新興行業(yè)短期供給過剩情況，及時(shí)跟進(jìn)迭代進(jìn)程；對(duì)于結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的領(lǐng)域和行業(yè)，將信貸資源集中在有自主研發(fā)的企業(yè)；加大高端制造的投入，退出一些低端領(lǐng)域；將圍繞高端化、產(chǎn)能升級(jí)中有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻糸_展業(yè)務(wù)。

（編輯：朱紫云 審核：何莎莎 校對(duì)：顏京寧）