作為人工智能發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施支撐，數(shù)據(jù)中心行業(yè)或?qū)⒚媾R不可避免的淘汰賽。

在AI和數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的驅(qū)動(dòng)下，數(shù)據(jù)中心行業(yè)需求爆發(fā)。

2025年以來(lái)，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)新增公司數(shù)量已超過(guò)130家，業(yè)務(wù)范圍涵蓋IT設(shè)備、電力設(shè)備、制冷設(shè)備、運(yùn)維服務(wù)、集成服務(wù)、云服務(wù)商、運(yùn)營(yíng)商等數(shù)據(jù)中心上下游環(huán)節(jié)。

在政策和市場(chǎng)的雙重作用下，數(shù)據(jù)中心建設(shè)也在各地次第展開(kāi)。但是，盡管算力對(duì)各行業(yè)數(shù)字化智能化升級(jí)的支撐賦能作用顯著，但目前垂直行業(yè)的算力需求匹配度依然不足。當(dāng)前數(shù)據(jù)中心行業(yè)呈現(xiàn)“高性能算力短缺與低效供給過(guò)剩并存”的結(jié)構(gòu)性矛盾。

光環(huán)新網(wǎng)董事長(zhǎng)楊宇航近日在上市公司企業(yè)家交流中心主辦的“境界·上市公司企業(yè)行”調(diào)研活動(dòng)（簡(jiǎn)稱“企業(yè)行”）中表示：“十年前，全美有超過(guò)1700家數(shù)據(jù)中心企業(yè)，最后萎縮到十家左右，只有具備獨(dú)特護(hù)城河的企業(yè)才能活下去。目前，國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)中心企業(yè)也超過(guò)1000家，未來(lái)也會(huì)面臨像美國(guó)一樣的情況，展開(kāi)殘酷的淘汰賽。”

AI成為拉動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求的增長(zhǎng)極

2020年左右，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)曾出現(xiàn)供過(guò)于求的情況。光環(huán)新網(wǎng)副總裁李偉表示，AI的發(fā)展重新刺激了市場(chǎng)，拉動(dòng)了數(shù)據(jù)中心需求。

根據(jù)未來(lái)智庫(kù)《數(shù)據(jù)中心發(fā)展歷程與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)梳理》，我國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷萌芽期（2000-2002年）、探索期（2003-2008年）、發(fā)展期（2009-2014年）、爆發(fā)期（2015-2021年）、轉(zhuǎn)型期（2022-2023年）和繁榮期（2024年以來(lái)）。

其中，2000年左右隨著互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展，PC端對(duì)網(wǎng)絡(luò)的要求不斷增加，數(shù)據(jù)中心成為重要的信息載體，網(wǎng)絡(luò)連接和托管需求變得旺盛。數(shù)據(jù)中心數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。此后，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模不斷增加，總體增速趨于平緩。

2022年，ChatGPT的到來(lái)打開(kāi)AI算力需求的大門，數(shù)據(jù)中心等算力基礎(chǔ)需求進(jìn)入新階段。數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模突破561億美元，占全球市場(chǎng)份額的42%，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到21.8%。

華為《智能世界2030》報(bào)告預(yù)測(cè)，2030年人類將迎來(lái)YB（存儲(chǔ)單位，1YB=1018MB）時(shí)代，全球通用計(jì)算算力將達(dá)到3.3ZFLOPS，AI算力需求激增，2030年將達(dá)到864ZFLOPS，全球數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪快速發(fā)展期。

從市場(chǎng)的角度來(lái)看，高需求吸引著越來(lái)越多的玩家進(jìn)入到數(shù)據(jù)中心行業(yè)。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，僅2025年以來(lái)，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)新增公司數(shù)量已經(jīng)超過(guò)130家，其業(yè)務(wù)涵蓋數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。

除了市場(chǎng)需求刺激供給增加之外，2022年，我國(guó)正式啟動(dòng)“東數(shù)西算”工程，分別在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅和寧夏建設(shè)八大國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)。中衛(wèi)集群、天府集群、重慶集群、貴安集群、慶陽(yáng)集群、和林格爾集群、張家口集群、蕪湖集群、韶關(guān)集群、長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范集群共十個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群在建。

雖然數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)供給爆發(fā)式增加，但光環(huán)新網(wǎng)認(rèn)為，目前垂直行業(yè)的算力需求匹配度依然不足。生成式AI與數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)需求爆發(fā)，而技術(shù)迭代、區(qū)域協(xié)同和政策支持正推動(dòng)供給端優(yōu)化。同時(shí)，算力爆發(fā)也會(huì)帶來(lái)電力和算力服務(wù)器需求激增，電力成本、國(guó)產(chǎn)化瓶頸等問(wèn)題仍需長(zhǎng)期破局。

（圖源：光環(huán)新網(wǎng)）

構(gòu)筑護(hù)城河，迎面淘汰賽

美國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)走過(guò)的路，國(guó)內(nèi)無(wú)法避免。這是在業(yè)內(nèi)深耕20余年的老兵楊宇航的體會(huì)。

當(dāng)行業(yè)資源供給多過(guò)市場(chǎng)需求，淘汰賽不可避免。如何管理經(jīng)營(yíng)、跨越挑戰(zhàn)成為企業(yè)的必答題。在這一點(diǎn)上，光環(huán)新網(wǎng)已經(jīng)構(gòu)建起自己的護(hù)城河。

多城市布局。作為一家成立20余年的數(shù)據(jù)中心三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，目前光環(huán)新網(wǎng)在長(zhǎng)三角及華中地區(qū)有兩處云計(jì)算中心在建。李偉表示，這兩處在建云計(jì)算中心總占地面積超18萬(wàn)平方米，累計(jì)規(guī)劃建設(shè)2.6萬(wàn)個(gè)6KW機(jī)柜。此外，光環(huán)新網(wǎng)還將在內(nèi)蒙古和林格爾、呼和浩特兩地建設(shè)智算中心，計(jì)劃2025年開(kāi)工建設(shè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在京津冀地區(qū)，光環(huán)新網(wǎng)已有8座數(shù)據(jù)中心，提供超70000機(jī)架服務(wù)能力。

楊宇航表示，沒(méi)有10000個(gè)機(jī)柜的數(shù)據(jù)中心是很難生存的，一些“老破小”數(shù)據(jù)中心將面臨更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和生存壓力。

除了多點(diǎn)布局硬件設(shè)施之外，光環(huán)新網(wǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力還在于其全棧式的服務(wù)流程。作為“企業(yè)行”協(xié)辦方的億歐網(wǎng)在活動(dòng)中了解到，光環(huán)新網(wǎng)提供IT基礎(chǔ)設(shè)施全棧服務(wù)，涵蓋數(shù)據(jù)中心服務(wù)、云計(jì)算服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)三大核心業(yè)務(wù)板塊。

其數(shù)據(jù)中心服務(wù)已經(jīng)建構(gòu)起包含機(jī)房租賃、定制化模塊間、單體機(jī)房定制化建設(shè)以及“需求分析-規(guī)劃設(shè)計(jì)-工程建設(shè)-機(jī)電安裝-竣工驗(yàn)收-投入運(yùn)營(yíng)-運(yùn)維管理”全棧式服務(wù)。

多元化客戶體系。與其全棧式服務(wù)流程相對(duì)應(yīng)的是，光環(huán)新網(wǎng)在客戶體系構(gòu)建方面，已經(jīng)突破行業(yè)限制，構(gòu)建起全面的客戶體系。

李偉介紹，光環(huán)新網(wǎng)的客戶廣泛分布于通信、電子商務(wù)、金融、保險(xiǎn)、傳媒、醫(yī)療、制造等各行各業(yè)，其中不乏國(guó)內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、國(guó)際知名品牌、媒體、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及政府部門，客戶群體知名度高、穩(wěn)定性強(qiáng)，并且普遍具有良好的企業(yè)信譽(yù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

全面的客戶體系對(duì)于數(shù)據(jù)中心服務(wù)企業(yè)而言，是攸關(guān)存亡般的存在。

在“企業(yè)行”中億歐了解到，對(duì)于數(shù)據(jù)中心行業(yè)而言，與客戶簽署的合作期限一般為5年。5年合作期限對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)是微妙的存在。

楊宇航表示，5年時(shí)間意味著合作結(jié)束后，一方面是客戶流失導(dǎo)致設(shè)備可能面臨租賃窗口期。其次，一輪服務(wù)結(jié)束后，企業(yè)要面臨部分服務(wù)器設(shè)備更換，因此短期成本可能增加。在此期間處理好成本與營(yíng)收的平衡是極為關(guān)鍵的。

對(duì)于一些互聯(lián)網(wǎng)大廠客戶，一輪合作周期截止后，他們通常能夠通過(guò)前積累，逐步具備自建數(shù)據(jù)中心的能力。這部分廠商大都會(huì)在一輪合作結(jié)束后建設(shè)自己的數(shù)據(jù)中心。對(duì)三方服務(wù)公司而言，短時(shí)間內(nèi)要面對(duì)客戶流失和數(shù)據(jù)中心運(yùn)維帶來(lái)的成本增加風(fēng)險(xiǎn)。

因此，單一的客戶體系對(duì)于數(shù)據(jù)中心服務(wù)公司而言是危險(xiǎn)的。全面的客戶體系能在一定程度上消弭客戶流失可能帶來(lái)成本增加等風(fēng)險(xiǎn)。

多場(chǎng)景應(yīng)用。光環(huán)新網(wǎng)另一條堅(jiān)固的護(hù)城河來(lái)自其子公司穩(wěn)固的業(yè)務(wù)支撐。如前所述，光環(huán)新網(wǎng)除數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)之外，公司還提供云計(jì)算服務(wù)。

根據(jù)2024財(cái)年年報(bào)，光環(huán)新網(wǎng)營(yíng)業(yè)收入中，云計(jì)算及相關(guān)服務(wù)的營(yíng)收總計(jì)51.02億元，占比約為70%。

在云計(jì)算業(yè)務(wù)板塊，光環(huán)新網(wǎng)多個(gè)子公司已建立起多條差異化業(yè)務(wù)線。光環(huán)新網(wǎng)子公司光環(huán)云數(shù)據(jù)有限公司（簡(jiǎn)稱“光環(huán)云”）獨(dú)立運(yùn)營(yíng)亞馬遜云科技北京區(qū)域云服務(wù)，同時(shí)構(gòu)建以數(shù)字化變革為驅(qū)動(dòng)的“運(yùn)營(yíng)交付即服務(wù)”（ODaaS）平臺(tái),支持企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化再創(chuàng)新。

此外，子公司光環(huán)有云為客戶提供基于亞馬遜云科技全生命周期的云管理及增值服務(wù)。

（來(lái)源：光環(huán)新網(wǎng)）

總體來(lái)看，在云計(jì)算業(yè)務(wù)板塊，光環(huán)新網(wǎng)通過(guò)多個(gè)控股子公司實(shí)現(xiàn)多條業(yè)務(wù)線布局，打通數(shù)據(jù)與服務(wù)盲點(diǎn)，為用戶提供多云互聯(lián)一體化綜合解決方案，成為支撐光環(huán)新網(wǎng)營(yíng)收的重要來(lái)源。

前瞻：對(duì)數(shù)據(jù)中心行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)的3個(gè)判斷

1.液冷是方向，難點(diǎn)在廠商

研究顯示，到2030年，數(shù)據(jù)中心能耗占全球能耗的比例將由2015年的0.9%上升至8%。在國(guó)內(nèi)，數(shù)據(jù)中心正成為繼鋼鐵、化工等八大能耗行業(yè)之后的第九大能耗行業(yè)。

液冷技術(shù)、模塊化設(shè)計(jì)、可再生能源應(yīng)用等成為降低數(shù)據(jù)中心能耗和碳排放強(qiáng)度的有效措施。

光環(huán)新網(wǎng)認(rèn)為，傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)可能無(wú)法滿足服務(wù)器散熱需求，液冷技術(shù)因其高效散熱、節(jié)能降耗等優(yōu)勢(shì)，可以顯著降低數(shù)據(jù)中心PUE（電源使用效率）。

楊宇航直言，雖然液冷技術(shù)是數(shù)據(jù)中心未來(lái)發(fā)展的重要方向。但服務(wù)器廠商受到市場(chǎng)需求和技術(shù)等因素的影響，液冷服務(wù)器的生產(chǎn)和供應(yīng)還是行業(yè)難題。液冷技術(shù)應(yīng)用與普及仍需要時(shí)間。

2.險(xiǎn)資正成為數(shù)據(jù)中心企業(yè)新的“金主”

李偉告訴“企業(yè)行”，近兩年受房地產(chǎn)市場(chǎng)變動(dòng)的影響，險(xiǎn)資轉(zhuǎn)而關(guān)注數(shù)據(jù)中心行業(yè)，數(shù)據(jù)中心的重資產(chǎn)屬性進(jìn)一步凸顯。險(xiǎn)資正成為數(shù)據(jù)中心企業(yè)新的金主。

（圖源：光環(huán)新網(wǎng)）

3.出海仍需觀望

在企業(yè)加緊出海的當(dāng)下，在被問(wèn)及數(shù)據(jù)中心服務(wù)是否考慮布局海外時(shí)，楊宇航表示，已經(jīng)看到了由于AI需求拉動(dòng)，東南亞的數(shù)據(jù)中心需求快速增長(zhǎng)，但同時(shí)海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本高、目前的客戶需求較為單一，對(duì)于出海會(huì)比較謹(jǐn)慎。但不排除未來(lái)會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)需求，在項(xiàng)目合作中，逐步推進(jìn)出海進(jìn)程。