“未來三年，阿里巴巴將以創(chuàng)業(yè)心態(tài)再出發(fā)，以驅(qū)動業(yè)務(wù)強勁增長為核心目標(biāo)，對核心業(yè)務(wù)持續(xù)投入提升競爭優(yōu)勢、獲得長期增長充滿信心?！?/p>

在8月29日舉行的季度業(yè)績會上，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘這樣說。

管理層透露的信息清晰而堅定：以AI+云為核心的科技平臺、購物與生活服務(wù)融合的大消費平臺，是阿里集團(tuán)面臨的兩大歷史性戰(zhàn)略機遇。阿里巴巴將以驅(qū)動業(yè)務(wù)強勁增長為核心目標(biāo)，堅定投入未來發(fā)展。

幾個小時前剛披露的新一季財報顯示，若剔除高鑫零售和銀泰已處置業(yè)務(wù)的收入，阿里巴巴實現(xiàn)穩(wěn)健增長。按可比口徑計算，集團(tuán)總營收同比增長10%；核心業(yè)務(wù)中國電商業(yè)務(wù)的客戶管理收入同比增長10%；云智能集團(tuán)營收同比增速加快至26%。

成立26年后，穩(wěn)健業(yè)績下，阿里巴巴為何“再創(chuàng)業(yè)”？

01. 云智能增速創(chuàng)三年新高 即時零售投入見成效

本季度，阿里云的表現(xiàn)亮眼。根據(jù)財報信息，阿里云智能集團(tuán)的收入增長加速至26%，創(chuàng)近三年新高，阿里云外部商業(yè)化季度營收同比增長26%，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)八個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長，AI收入已經(jīng)占到外部商業(yè)化收入的20%以上。

在模型進(jìn)展方面，近期，通義AI大模型實現(xiàn)“N連發(fā)”，接連開源新版本千問3非思考基礎(chǔ)模型、推理模型和AI編程模型，分別斬獲基礎(chǔ)模型、編程模型、推理模型等主流領(lǐng)域全球開源冠軍。通義還開源了視頻生成模型Wan2.2、文生圖模型Qwen-Image等多模態(tài)模型，支持客戶發(fā)展AI應(yīng)用，構(gòu)建長期繁榮的AI生態(tài)。

在重新整合后的大消費業(yè)務(wù)板塊，阿里巴巴對即時零售的投入已初見成效。

今年4月底，面向消費者對餐飲、日用品、電子產(chǎn)品和服裝等多個品類商品的即時配送需求，淘寶推出“淘寶閃購”服務(wù)，在短短4個月內(nèi)，已覆蓋全國300多個城市，月活躍買家（MAC）達(dá)3億。8月前三周，這項服務(wù)帶動淘寶APP的MAC同比增長25%。

同時，即時配送服務(wù)對生態(tài)內(nèi)其他業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)也開始顯露。在會員融合方面，淘寶上線大會員體系，打通餓了么、飛豬、高德的會員權(quán)益，覆蓋衣食住行等生活場景。88VIP會員數(shù)繼續(xù)保持同比雙位數(shù)增長，超5300萬?？蛻艄芾硎杖胪仍鲩L10%，至892.52億元（124.59億美元）。中國電商集團(tuán)的月度活躍消費者和日訂單量持續(xù)突破新高。

02. 大消費的歷史性機遇

與此前相比，新一季財報的一個顯著變化是分部報告結(jié)構(gòu)有所簡化，分為阿里巴巴中國電商集團(tuán)、阿里國際數(shù)字電商集團(tuán)、云智能集團(tuán)以及所有其他。

這一變化源于報告期內(nèi)的業(yè)務(wù)整合。本季度，淘天集團(tuán)、餓了么與飛豬完成戰(zhàn)略整合，共同組建成阿里巴巴中國電商集團(tuán)。吳泳銘表示，這是阿里巴巴從電商平臺向大消費平臺戰(zhàn)略升級的重要舉措。

在財報發(fā)布后的業(yè)績會上，吳泳銘再次提到，阿里巴巴立足于中國這個全球最大的電商市場和最有潛力的服務(wù)消費市場，電商基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)、人口密度高、服務(wù)消費需求旺盛，即時零售和電商具備融合的基礎(chǔ)條件。近場消費與遠(yuǎn)場電商融合，不僅能滿足用戶的一站式消費需求，也能滿足商家多場景服務(wù)消費者的需求，更將有助于AI時代一站式消費助理的誕生。

吳泳銘表示：“阿里巴巴在即時零售領(lǐng)域的布局，并不是著眼于單一消費品類的競爭，而是滿足10億消費者的一站式需求，塑造AI時代大消費平臺的商業(yè)形態(tài)。”阿里在大消費領(lǐng)域的長期目標(biāo)，是滿足10億消費者的購物與生活消費全場景需求，創(chuàng)造體驗最優(yōu)、消費者數(shù)量最多、消費頻次最高的大消費平臺，引領(lǐng)未來30萬億規(guī)模的大消費市場。

受此影響，消費者的行為習(xí)慣正在起變化，逐漸從“計劃性囤貨”轉(zhuǎn)變?yōu)橛眉磿r配送“點萬物”。今年天貓618，淘寶閃購訂單結(jié)構(gòu)向全品類大幅拓展，非餐飲訂單數(shù)量同比增長高達(dá)179%。8月，淘寶閃購的周日均訂單量達(dá)到8000萬單，日訂單峰值達(dá)到1.2億單。

另一方面，該舉措也強化了淘寶APP在中國電商行業(yè)的領(lǐng)先地位。財報顯示，作為即時零售戰(zhàn)略的一部分，淘寶擴(kuò)大了非餐商品的供給和相應(yīng)的前置倉覆蓋。在優(yōu)化用戶體驗和提升運營效率的同時，也通過整合各業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈、用戶及會員權(quán)益，促進(jìn)了即時零售與阿里巴巴生態(tài)其他部分的協(xié)同。

此外更值得關(guān)注的是，市場潛力也正進(jìn)一步被挖掘——中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)顯示，餐飲+即時零售的日訂單量從1億單增長到2.5億單，其中60%是新增需求。

吳泳銘表示，在消費領(lǐng)域，公司的長期目標(biāo)是構(gòu)建一個覆蓋10億消費者全購物場景與日常生活需求的綜合消費平臺，致力于為規(guī)模最大、購買頻次最高的消費群體提供最佳體驗，最終在30萬億元的潛在大消費市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。

03. 建立以“AI+云”為核心的技術(shù)平臺

在吳泳銘看來，“AI對所有行業(yè)的變革性影響，加上AI與云的深度融合，將在未來十年為技術(shù)領(lǐng)域帶來最重大的機遇。”

為了把握住這一機遇，阿里計劃并承諾未來三年投入3800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，而本季度資本開支的進(jìn)一步加大，也踐行了這一承諾。

本季度，阿里在AI+云領(lǐng)域的資本支出達(dá)到了386億元，創(chuàng)歷史新高，而過去四個季度公司已經(jīng)在AI基礎(chǔ)設(shè)施及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計投入超過1000億元。

持續(xù)巨額的投入，為阿里在AI時代構(gòu)構(gòu)筑起了堅固的護(hù)城河。正如吳泳銘所說：“我們擁有全球第四、亞洲第一的云基礎(chǔ)設(shè)施，以及從AI計算能力、AI云平臺、AI模型、開源生態(tài)到AI應(yīng)用的全棧技術(shù)能力?！?/p>

而不斷拓寬的護(hù)城河，也使得阿里全面增長的道路變得越來越清晰。在吳泳銘看來，這種增長背后的支撐主要來自兩個方面：

一是，AI需求激增下，阿里云恢復(fù)了快速增長。

在本季度，阿里云智能集團(tuán)的收入增長加速至26%，創(chuàng)近三年新高，阿里云外部商業(yè)化季度營收同比增長26%，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)八個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長，AI收入已經(jīng)占到外部商業(yè)化收入的20%以上。

二是，廣泛的to C和to B場景的AI體驗進(jìn)一步升級，創(chuàng)造新的用戶和行業(yè)價值，為未來開源模型的商業(yè)化落地帶來了更多機遇。

吳泳銘在業(yè)績會上透露：“基于持續(xù)升級的開源模型，我們正在賦能客戶開發(fā)自己的AI應(yīng)用?！?/p>

同時，在阿里自身的原生應(yīng)用上，8月，高德地圖宣布全面AI化，推出全球首個基于地圖的AI原生應(yīng)用——高德地圖2025，將空間智能普及至瞬息萬變的現(xiàn)實場景，并有機會通過AI升級成為未來生活服務(wù)的重要新入口。

釘釘也完成了最新的AI升級，創(chuàng)造了全球首個由“智能體”驅(qū)動的工作模式，以探索下一代工作場所的應(yīng)用范式。

此外，吳泳銘還表示：“在淘寶平臺上，AI驅(qū)動的巨大機遇正在涌現(xiàn)，例如AI搜索和AI廣告平臺?！?/p>

04. 長期主義的“再創(chuàng)業(yè)”

在本季業(yè)績會中，吳泳銘為阿里巴巴的未來描繪了一幅清晰且充滿信心的藍(lán)圖。

面對日趨激烈的市場競爭，阿里沒有選擇保守，而是大膽地押注“AI+云”和“大消費”兩大增長引擎，以“再創(chuàng)業(yè)”的精神明確AI新時代的增長路徑。

這無疑向市場傳遞出一種強烈的“長期主義”信號。

正如吳泳銘所言：“在接下來的3年里，阿里巴巴將以創(chuàng)業(yè)心態(tài)踏上新的征程，通過圍繞“大消費”和“AI+云”兩大戰(zhàn)略領(lǐng)域的持續(xù)投資，推動業(yè)務(wù)的強勁增長。我們堅信，對核心業(yè)務(wù)的這些投資將增強我們的競爭優(yōu)勢，并為長期增長提供動力。”