9月3日早盤，游戲板塊持續(xù)拉升，游戲ETF（159869）現(xiàn)漲近3.5%。持倉股中，巨人網(wǎng)絡(luò)漲超8%，神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)漲超3%，三七互娛、吉比特、冰川網(wǎng)絡(luò)、完美世界等均漲超2.5%。游戲ETF（159869）近10個(gè)交易日，資金凈流入額近2.5億元，備受資金青睞。

八月版號發(fā)放數(shù)量創(chuàng)新高，多款精品游戲獲批。8月25日，國家新聞出版署公布了2025年8月游戲版號審批信息，166款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲與7款進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲版號過審，13款游戲版號出現(xiàn)變更。截至今年8月，年內(nèi)已下發(fā)的國產(chǎn)游戲版號共計(jì)1050個(gè)，版號的過審數(shù)量在階段性增長，并在本月創(chuàng)下了新高。版號數(shù)量持續(xù)攀升體現(xiàn)行業(yè)供給端改善趨勢強(qiáng)化，政策支持為產(chǎn)品矩陣擴(kuò)容提供確定性，行業(yè)維持健康增長勢頭。

開源證券指出，關(guān)注華為、蘋果新品端側(cè)AI進(jìn)展從近期A股及港股上市公司密集披露的中報(bào)，發(fā)現(xiàn)AI對于游戲、音樂、廣告營銷、電商等各應(yīng)用領(lǐng)域公司的業(yè)務(wù)帶來明顯賦能。近期GPT-5、DeepSeekV3.1及后續(xù)更多多模態(tài)、推理能力更強(qiáng)及性價(jià)比更高的模型推出，及9月初華為、蘋果將相繼發(fā)布手機(jī)等新品，端側(cè)AI或再迎突破，有望繼續(xù)推動游戲/音樂/影視等內(nèi)容創(chuàng)作及社交、廣告、電商、教育、金融等領(lǐng)域AI深入滲透并賦能公司業(yè)務(wù)，打開商業(yè)化空間，建議繼續(xù)布局AI應(yīng)用。

隨著海外與國產(chǎn)算力的持續(xù)提升，AI應(yīng)用爆發(fā)的時(shí)間點(diǎn)逐漸臨近。無論是AI Coding、AI視頻，還是AI陪伴，均顯示游戲行業(yè)有望成為最主要的受益者?；仡櫄v史，每一次科技變革，游戲行業(yè)均為最終的受益方。游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，反映動漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機(jī)會。