9月5日午后，港股三大指數(shù)集體上漲，恒生科技指數(shù)一度漲超2%。盤面上，創(chuàng)新藥概念股持續(xù)拉升，鋰電板塊表現(xiàn)活躍，光伏太陽(yáng)能板塊延續(xù)熱度。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，持倉(cāng)股地平線機(jī)器人、中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體、美的集團(tuán)、快手等漲幅居前；港股通汽車ETF（159323）漲超2%，持倉(cāng)股中，天齊鋰業(yè)漲超11%，天能動(dòng)力、贛鋒鋰業(yè)漲超10%。

消息面上，恒生科技有望再度回歸AI敘事。9月5日，阿里國(guó)際站在美國(guó)舉辦全球最大的B2B中小企業(yè)峰會(huì)CoCreate2025。阿里國(guó)際站總裁張闊表示，AI驅(qū)動(dòng)的多模態(tài)搜索將為采購(gòu)帶來(lái)全新的體驗(yàn)，目前AI搜索已經(jīng)在阿里國(guó)際站上線。據(jù)悉，在AI加持下，阿里國(guó)際站上的全年最大外貿(mào)旺季“9月采購(gòu)節(jié)”出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，首日GMV漲33%。

近期，以“生而不同、創(chuàng)作無(wú)界”為主題的2025快手光合創(chuàng)作者大會(huì)在成都成功舉辦。同日，快手還舉辦了投資者交流活動(dòng)，聚焦企業(yè)AI發(fā)展戰(zhàn)略。會(huì)后，多家國(guó)際投行密集發(fā)布研報(bào)，瑞銀、高盛、杰富瑞等機(jī)構(gòu)一致給予快手“買入”評(píng)級(jí)。據(jù)悉，使用可靈AI特效制作的視頻全網(wǎng)播放量已破10億次，全球已有近1億用戶使用AI創(chuàng)作。此外，快手在2025年上半年推出新一代基于AI的端到端推薦模型OneRec，該模型在多業(yè)務(wù)場(chǎng)景中已取得顯著效果。

以恒生科技指數(shù)ETF（513180）為代表的港股科技板塊，當(dāng)前仍處于歷史相對(duì)低估區(qū)間。在南向資金持續(xù)不斷流入、美國(guó)新一輪降息周期有望啟動(dòng)的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動(dòng)性敏感、此前受壓制較多的港股科技板塊則有望迎來(lái)“補(bǔ)漲”行情。此外，“反內(nèi)卷”政策不斷推進(jìn)，疊加阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期，港股科技板塊有望從“外賣內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期。