跟莊操作是每位投資者進(jìn)入股市后都無法回避的話題。特別是在我國股市上，只要股票獲得莊家的炒作，就相當(dāng)于獲得了持續(xù)大幅上漲的保證。而投資者買入有莊家操作的股票，也就相當(dāng)于獲得了盈利的保證。不過，跟莊操作并不容易。莊家與散戶相比，在資金、技術(shù)、消息等方面占有絕對的優(yōu)勢。更重要的是，莊家交易的目標(biāo)就是要讓散戶虧損，散戶虧掉的錢，就是莊家要賺到的錢。

因此，投資者在股市上跟莊操作，無異于虎口拔牙。必須具備高超的交易技術(shù)、良好的投資心態(tài)，同時又要對莊家有全面透徹的了解，才有可能在跟莊交易的過程中全身而退，獲得最終勝利。

有很多人不明白，為什么一支股票會一直下跌，難道莊家一直虧也要賣？投資市場是一個博弈場，沒有對手盤的虧損，就沒有自身的盈利，老莊家一直不賣出股票，新莊家怎么去接盤呢？所以，即使股價到了相對的低位，但里面的莊家不走，是吸引不了新的資金進(jìn)來做盤的。

主力做莊過程的每一個環(huán)節(jié)都要選擇合適的操作時機(jī)，同樣，對于出貨也不例外，選擇好的時機(jī)出貨可以使主力做到事半功倍。那么，主力一般會選擇何時出貨呢？

出現(xiàn)利空時：利空消息會讓買入此股的投資者出現(xiàn)不安，多會引起股價的下跌。一般來說，主力會盡力趕在利空發(fā)布前進(jìn)行出貨。但由于市場上經(jīng)常會出現(xiàn)主力也始料不及的消息，很多上市公司突發(fā)利空消息往往會使已經(jīng)進(jìn)入此股的主力很是被動，因為此時主力很可能因為吸籌力度不夠而無心護(hù)盤。這時候主力可能就會借利空出掉一些籌碼，這種出貨多是出于戰(zhàn)略上減倉的需要，至于會出掉多少貨，則取決于主力的持倉情況。

兌現(xiàn)利好時：借利好消息發(fā)布所營造的良好市場氛圍進(jìn)行出貨，是主力慣用的一種操盤手法。我們說過主力有著隱蔽的信息渠道，因此往往能先行于市場一步，從而可以在上市公司發(fā)布利好消息前將股價炒高，而在利好真正發(fā)布時則進(jìn)行大量出貨。

傳言增多時：“傳言”多出現(xiàn)在題材股身上，對于主力已大幅拉高的題材股而言，主力在出貨前會讓輿論先行，用市場傳聞把這個股票的題材再次炒熱。市場投資者雖然發(fā)現(xiàn)此股有了一定的漲幅，但由于消息誘人，在投機(jī)心理的驅(qū)使下開始介入，而主力則是不動聲色地開始出貨了。

達(dá)到目標(biāo)位時：長線主力對于個股的炒作多是事先計劃好的，長線主力對于個股的總體漲幅要求更高些，這與長線主力持倉力度更大有關(guān)。至于要將股價炒到多高，一般在事先也會有一個預(yù)期。在股價達(dá)到目標(biāo)位時，多會按計劃出貨。而短線主力由于快進(jìn)快出的特點，對個股總體的漲幅要求可能不會太高，一般講究順勢而為，大盤好的時候，可以大幅炒高股價，而在大盤一般或較差的時候，則是見利就走。對于散戶投資者而言，想知道主力炒作個股的目標(biāo)價位一般是不可能的，但主力出貨行為卻可以通過盤面、成交量等信息進(jìn)行解讀。

那么，莊家如何設(shè)定出貨點位？主要看持股成本和持股量，跟風(fēng)盤的大小和歷史成交量分布情況三方面的因素

1、莊家的持股成本和持股量

這是決定拉升點位的最基本因素。莊家的拉升點位可以通過如下公式算出：目標(biāo)點位=持股成本×（1+持股量占全部流通盤的百分比×2）比如，如果莊家的持股成本是8元，持股比例是50%，那么它的最低拉升目標(biāo)點位應(yīng)該是8 x（1+50%x2）=16元。

如果持股比例是60%，其最低目標(biāo)點位可以算出是17.6元。莊家的拉升目標(biāo)與持股比例相關(guān)，持股比例越大，出貨需要的過程也越長，必須用更高的點位來維持。公式中的"2”是一個市場“信心系數(shù)”，并非固定就是2，如果這個股票的市場形象好，持股人的信心足，則“信心系數(shù)”也可以提高到3，甚至更多。在最近兩年的實戰(zhàn)中，莊家的實際拉升點位往往高于按照這個公式算出的最低目標(biāo)點位。這里選2，是因為在正常情況下，莊家的利潤是全部拉升幅度的50%，如果低于2，莊家可能就沒有多少利潤了。

2、跟風(fēng)盤力量大小

跟風(fēng)盤力量的大小是決定莊家拉升目標(biāo)點位的最關(guān)鍵因素。最低目標(biāo)并不是最終目標(biāo)，有時候莊家也不能事先確定，這還要看市場上跟風(fēng)盤的情況。莊家在拉升過程中一直在測試跟風(fēng)盤的力量大小，并希望力量越往上越大。如果跟風(fēng)盤比較理想，莊家就能夠在數(shù)天之內(nèi)將大部分籌碼順利脫手。此時的日K線為帶長上影的陰線，放巨量，頭部特征明顯。如果莊家把股價拉到了目標(biāo)點位后，跟風(fēng)盤很輕，說明市場對這只股票的上漲反應(yīng)冷淡，此時莊家只好增加坐莊成本，使用其他手段引起市場注意，要么操縱股價重新回跌來蓄勢，要么是繼續(xù)向上拉升。

3、歷史成交量的分布情況

莊家在制定目標(biāo)點位時必須考慮歷史成交量的分布情況。尤其是在低位吸足貨向上拉升的過程中，高位如明擺著有大量的歷史套牢盤時，莊家則需要認(rèn)真對待。如果莊家志存高遠(yuǎn)，又財大氣粗，肯定是要突破歷史高位的，那么莊家就要考慮如何化解那一大堆套牢盤，而最有效的方法就是在這個區(qū)域來一次震倉。如果莊家的財力不夠，也不想打持久戰(zhàn)，那么他的拉升目標(biāo)點位一般不會定在套牢盤的價位之上。

主力莊家的出貨手法解析

第一種：下跌反彈式出貨

有時莊家將股價拉升至很高的位置上以后，市場上會積累大量的獲利籌碼，如果莊家這時出貨，獲利籌碼會大量涌出，與莊家爭奪市場上的買盤。如此，莊家很難實現(xiàn)出貨的目標(biāo)。

在這樣的情況下，莊家往往會先將股價向下打壓，通過打壓股價至較低的位置，市場上持股不堅定的投資者會紛紛拋出股票，籌碼得到了穩(wěn)固。當(dāng)股價下跌至低位時，如果獲得支撐并有一定的反彈，就會有投資者認(rèn)為股價已經(jīng)很低，紛紛抄底買入股票。借助這些抄底買盤，莊家就可以完成出貨的目標(biāo)。

使用這樣的出貨方法，莊家雖然不能將股票在最高價賣出，實現(xiàn)利潤最大化，卻能夠大大降低自己拋售時散戶也同步賣出，導(dǎo)致股價崩盤的風(fēng)險。

如圖1-1所示為桂東電力（600310）走勢圖，股價上漲至高位后，莊家認(rèn)為在高位的盈利籌碼過多，如果在高位出貨導(dǎo)致股價上漲速度減慢，就會有很多散戶也跟隨自己一起賣出，股價會有崩盤的風(fēng)險。因此莊家并沒有選擇直接在高位出貨，而是先將股價向下打壓。

在打壓過程中，高位持股不堅定的投資者紛紛拋出了股票，市場籌碼得到了穩(wěn)固。隨后股價下跌后獲得支撐時，大量投資者認(rèn)為上漲趨勢將會繼續(xù)，于是紛紛抄底買入股票。借助這些抄底買盤，莊家也就實現(xiàn)了誘多出貨的目標(biāo)。

如圖1-2所示為海南椰島（600238）走勢圖，股價經(jīng)過連續(xù)漲停至高位后，莊家知道這里必然存在大量獲利籌碼準(zhǔn)備賣出，自己在這個位置出貨的風(fēng)險很大，于是就先將股價向下打壓，準(zhǔn)備利用打壓后的反彈行情出貨。

與上一個案例不同，莊家經(jīng)過短暫打壓，穩(wěn)固市場籌碼后，該股的上漲趨勢很強(qiáng)，突破了前期連續(xù)漲停的高點，這樣的突破行情更加堅定了投資者追高買入的信心。借助這些追高買入的資金，莊家在高位順利拋出了自己的股票。

第二種：緩慢陰跌式出貨

如果莊家認(rèn)為自己拋售股票時股價的下跌不可避免，就會盡量拉長自己的出貨時間，讓股價在較長時間內(nèi)形成緩慢陰跌的形態(tài)。如果莊家在短期內(nèi)大量拋售，必然會導(dǎo)致股價承擔(dān)出現(xiàn)壓力，形成大陰線。這些陰線會導(dǎo)致散戶投資者的恐慌，紛紛拋出股票，不利于莊家的出貨操作。

相反，如果莊家控制自己每個交易日內(nèi)的出貨規(guī)模，使股價在每個交易日只下跌很小的幅度，在K線圖上留下小陰線，散戶投資者就會對這種每日的小幅下跌并不那么敏感，繼續(xù)對未來行情抱有幻想，穩(wěn)定持有股票。等股價長期下跌，散戶覺察到趨勢走弱時，莊家已經(jīng)實現(xiàn)了自己的出貨目標(biāo)。

如圖2-1所示為天士力（600535）走勢圖，股價在高位緩慢下跌。下跌過程中，每個交易日的跌幅都很小，并且中間夾雜有多次反彈行情。這樣的行情并不會引起投資者的警惕，是莊家出貨時的常用手法。

最終當(dāng)散戶投資者開始覺察到下跌行情并拋出股票時，莊家已經(jīng)完成了出貨目標(biāo)，隨后該股股價在散戶的拋盤下持續(xù)下跌。

最后，在出貨階段操作股票對于絕大多數(shù)人來講，都是風(fēng)險很大的時段。如果確信自己屬于短線高手，也不要忘記設(shè)止損來保護(hù)自己。另外，還要講究快進(jìn)快出，做到心快、眼快和手快，該出手時就出手，不僅要求技術(shù)好，還要求心態(tài)佳。

在此階段主要任務(wù)是將籌碼還給莊家，那么作為大眾投資者有沒有辦法尋求到合適的賣出點呢？有，但不絕對精確。莊家出局是在一定的價格區(qū)間內(nèi)進(jìn)行的。將股票在最高價位出局，那是股壇高人；在莊家派發(fā)時的高位區(qū)域出局，那是理想境界。要想尋找到合適的賣點，就要把握“莊家走，我也走”的原則。

（1）適可而止。采用測算方法，估算莊家可能拉升的目標(biāo)位，到達(dá)目標(biāo)位附近（±10%）時結(jié)合盤面變化，一旦發(fā)現(xiàn)莊家的籌碼出現(xiàn)松動跡象，就堅決出局，一去不回頭，不管日后還能升多少，勿貪圖戀戰(zhàn)。最終留住一份勝利果實，保持一顆平常心。

（2）分批減倉。當(dāng)跟進(jìn)的莊股已經(jīng)有一大段升幅后，隨時都會出現(xiàn)回調(diào)，投資者可以制定分批拋出的計劃。比如每升多少個價位，拋出多少股；一旦盤面有突變，立即拋空清倉。

（3）設(shè)定止盈。就像有些短線客設(shè)止損點一樣，中線跟莊的投資者在莊家拉升后已有獲利時，可以通過設(shè)定止盈點來幫助我們持倉到終點。莊家洗盤的極限位一般是成本區(qū)，拉升的第一目標(biāo)位是脫離成本區(qū)30%~50%，我們可以將第一止盈點設(shè)在其成本區(qū)20%上方。日后，伴隨股價的拉升，可以不斷地調(diào)整止盈點的位置，比如上升通道下軌線，30日均線，或根據(jù)莊股的個性靈活掌握。

（4）兼聽則明。當(dāng)某些利好消息公布之時，股價往往已高高在上，此時理性的投資者應(yīng)具體分析消息的力度、對公司實質(zhì)影響、二級市場莊家的成本。估算目標(biāo)位，有無拉升空間。若跟進(jìn)，如何制訂完善的跟莊計劃等。對股評及推薦的股票僅作參考，投資者一定要形成一整套自己的投資方法，熟練運用，堅持以自己的分析為主，理清思路再作出判斷。

（5）技術(shù)為先。股價經(jīng)過連續(xù)上升后形成單日反轉(zhuǎn)，為連續(xù)下跌。這種形態(tài)相對較易識別，當(dāng)一只個股以45度的斜率連續(xù)單邊上升，漲幅超過30%或50%以上時，應(yīng)考慮其可能形成反轉(zhuǎn)。

股價經(jīng)過主升浪大幅上升后，在高位長達(dá)1個月的橫盤整理。在此過程中，股價反復(fù)沖擊最高價，均無功而返，且每次成交量遞減，當(dāng)30日均線走平和漸成向下趨勢后，股價向下破位開始急跌。在技術(shù)分析上稱為“箱形頂部或者圓頂”形態(tài)，這類股票主要是超級強(qiáng)莊控盤的個股、相對流通盤較小的個股或者在一些高價股中出現(xiàn)。