中東緊張局勢(shì)持續(xù)升級(jí)，對(duì)資本市場(chǎng)影響立竿見(jiàn)影，全球市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒涌現(xiàn)，原油、能源股則逆市大漲。

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月14日清晨，以色列軍方稱，監(jiān)測(cè)到伊朗發(fā)動(dòng)第五輪導(dǎo)彈攻擊，以軍正展開(kāi)攔截。另?yè)?jù)以色列軍方消息人士稱，美國(guó)正在幫助以色列攔截來(lái)自伊朗的導(dǎo)彈。美軍的薩德反導(dǎo)系統(tǒng)參與了攔截行動(dòng)。

// 全球主要股市下跌 //

6月13日，全球主要經(jīng)濟(jì)體股市紛紛下跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，除了俄羅斯RTS指數(shù)小幅上漲外，全球幾乎主要股指均以下跌報(bào)收。

亞太市場(chǎng)，A股上證指數(shù)和港股恒指跌幅較小，低于日經(jīng)225、韓國(guó)綜合指數(shù)等。

歐洲市場(chǎng)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌幅不大，小于0.5%，而法國(guó)CAC40和德國(guó)DAX指數(shù)跌幅都超過(guò)1%。

美洲市場(chǎng)，美三大股指跌幅大，其中道指大跌1.79%，納指和標(biāo)普500指數(shù)跌幅超過(guò)1%。

// 油價(jià)、能源股大漲 //

在沖突升級(jí)影響下，國(guó)際油價(jià)日內(nèi)一度飆漲超10%。Wind行情顯示，NYMEX WTI原油和ICE布油均大漲站上70美元/桶。

此外能源股也全線爆發(fā)，美股休斯敦能源盤(pán)中一度暴漲超176%，截至收盤(pán)，漲幅仍達(dá)119.19%，美國(guó)能源大漲超55%，哈里伯頓漲超5%，西方石油漲超3%，?？松梨?、戴文能源、康菲石油漲超2%。

// 影響石油出口 //

從原油產(chǎn)量上看，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前中東地區(qū)沙特阿拉伯日產(chǎn)量907萬(wàn)桶遙遙領(lǐng)先，緊隨其后伊朗產(chǎn)量在平均427萬(wàn)桶每日，而以色列和土耳其產(chǎn)量較小，日均不足20萬(wàn)桶。

據(jù)能源行業(yè)分析師估計(jì)，伊朗2025年的石油出口量預(yù)計(jì)在每日170萬(wàn)至180萬(wàn)桶之間。2025年全球石油出口總量預(yù)計(jì)在每日4000萬(wàn)至4200萬(wàn)桶之間。意味著，極限情況下，伊朗可能影響4%左右的石油出口。

摩根大通認(rèn)為，一旦中東爆發(fā)更大規(guī)模的沖突，導(dǎo)致霍爾木茲海峽被封鎖，那么伊朗每天210萬(wàn)桶的出口將受到影響，原油市場(chǎng)可能會(huì)面臨嚴(yán)重的供應(yīng)混亂。摩根大通首席大宗商品分析師Natasha Kaneva表示，如果沖突繼續(xù)擴(kuò)大，那么油價(jià)的反應(yīng)將會(huì)出現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，即飆升到120-130美元/桶的價(jià)格水平。

// 影響多大？ //

Wind數(shù)據(jù)顯示，歷次中東地區(qū)爆發(fā)沖突都會(huì)對(duì)原油價(jià)格產(chǎn)生一定影響。歷史數(shù)據(jù)表明，中東危機(jī)導(dǎo)致的原油供應(yīng)擾動(dòng)通常呈?短期尖銳化、長(zhǎng)期平復(fù)?的特征。

中信證券研報(bào)稱，6月13日，以色列對(duì)伊朗境內(nèi)多處與核計(jì)劃以及其他軍事設(shè)施相關(guān)的目標(biāo)發(fā)動(dòng)空襲，石油及黃金價(jià)格迅速大幅上行，美股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格下跌。此前以色列與伊朗之間分別于2024年4月與10月進(jìn)行過(guò)相互襲擊，但客觀來(lái)看，鑒于核設(shè)施的敏感性，推測(cè)本次沖突的烈度與持續(xù)性可能明顯超過(guò)去年的相互襲擊。后續(xù)需密切關(guān)注以色列的襲擊范圍與烈度、伊朗的報(bào)復(fù)力度以及特朗普政府的態(tài)度。

（Wind綜合證券時(shí)報(bào)、券商研報(bào)）

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