近日，中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)（CCFA）權(quán)威發(fā)布《2024年中國(guó)超市TOP100》榜單，引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。在全國(guó)零售版圖上，山西軍團(tuán)表現(xiàn)亮眼：美特好超市首次躋身全國(guó)27強(qiáng)，成為山西唯一上榜的綜合超市企業(yè)；而在便利店細(xì)分領(lǐng)域，金虎便利以2432家門(mén)店首次超越唐久，躍居全國(guó)第14位、山西便利店“一哥”寶座。

2024年中國(guó)超市Top100前50強(qiáng)

01

全國(guó)超市格局生變，業(yè)態(tài)分化加速

2024年的中國(guó)零售業(yè)呈現(xiàn)出 “整體承壓、局部爆發(fā)” 的復(fù)雜態(tài)勢(shì)。榜單數(shù)據(jù)顯示，超市Top100企業(yè)銷售規(guī)模約達(dá)9000億元，同比微增0.3%；門(mén)店總數(shù)卻從2.8萬(wàn)個(gè)銳減至2.52萬(wàn)個(gè)，同比下降9.8%。

這一數(shù)據(jù)背后，折射出行業(yè)深刻變革：

頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大：沃爾瑪中國(guó)以1588億元銷售額穩(wěn)居榜首，盒馬首次躋身前三，前十強(qiáng)企業(yè)銷售額占比高達(dá)66.6%。

腰部企業(yè)分化加?。?/strong>銷售額超30億元的企業(yè)中，物美科技憑借27.1%的增長(zhǎng)率躍升至第五位，而部分區(qū)域超市則因未能及時(shí)轉(zhuǎn)型出現(xiàn)下滑。

新業(yè)態(tài)爆發(fā)式增長(zhǎng)：會(huì)員店、折扣店成為行業(yè)亮點(diǎn)，開(kāi)市客（Costco）銷售額增長(zhǎng)58.2%，奧樂(lè)齊中國(guó)更是實(shí)現(xiàn)100% 的驚人增長(zhǎng)。胖東來(lái)以“不盲目擴(kuò)張、專注體驗(yàn)升級(jí)”的反周期策略，證明了區(qū)域零售的破局可能。

太原市以91.8的發(fā)展指數(shù)高居全國(guó)城市便利店發(fā)展指數(shù)第二位，連續(xù)三年穩(wěn)居全國(guó)前列。這一數(shù)據(jù)為山西便利店企業(yè)的亮眼表現(xiàn)提供了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

02

山西軍團(tuán)強(qiáng)勢(shì)突圍，三強(qiáng)各領(lǐng)風(fēng)騷

美特好：區(qū)域龍頭的韌性增長(zhǎng)

作為山西唯一上榜的綜合超市品牌，美特好交出了一份令人矚目的成績(jī)單：

銷售規(guī)模達(dá)65.5億元，同比增長(zhǎng)5%

門(mén)店數(shù)量129家，較上年減少7.2%

位列榜單第27位，連續(xù)兩年穩(wěn)居前30強(qiáng)

在實(shí)體店收縮的行業(yè)大環(huán)境下，美特好通過(guò)優(yōu)化門(mén)店布局、提升單店效益，實(shí)現(xiàn)了“減量增質(zhì)” 的逆勢(shì)增長(zhǎng)。其線上銷售占比已超20%，月活躍用戶突破百萬(wàn)，構(gòu)建了涵蓋超市、百貨、物流、電商的全渠道生態(tài)圈。

金虎便利：反超晉位的“新科狀元”

在CCFA同期發(fā)布的《2024年中國(guó)便利店TOP100》中，山西金虎商業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歷史性跨越：

門(mén)店總數(shù)達(dá)2432家，較2023年凈增219家

排名躍居全國(guó)第14位，首次超越老對(duì)手唐久

旗下?lián)碛薪鸹⒈憷?、真是便利兩大品?/strong>

金虎自2001年創(chuàng)立以來(lái)，通過(guò)“直營(yíng)+加盟”雙輪驅(qū)動(dòng)，形成多品牌矩陣，涵蓋金虎便利、早早快餐、今度烘焙等多元業(yè)態(tài)，成功覆蓋晉冀兩省50余個(gè)縣級(jí)市場(chǎng)。

唐久便利：穩(wěn)扎穩(wěn)打的行業(yè)翹楚

作為山西便利店傳統(tǒng)強(qiáng)者，唐久便利2024年依然保持強(qiáng)勁實(shí)力：

門(mén)店總數(shù)2300家，較2023年增加42家

全國(guó)排名第15位，雖較去年下降2名但規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

深耕太原市場(chǎng)，單店效益保持行業(yè)領(lǐng)先

值得注意的是，在便利店百?gòu)?qiáng)榜單中，山西晉城還有神利便利以368家門(mén)店位列第66位，較上年提升3個(gè)名次，形成 “兩強(qiáng)一優(yōu)” 的梯隊(duì)格局。

03

深耕之道：

解碼山西零售軍團(tuán)的上榜基因

區(qū)域深耕戰(zhàn)略

美特好扎根山西市場(chǎng)30余年，業(yè)務(wù)覆蓋全省11個(gè)地市，服務(wù)近3000萬(wàn)人口，年接待顧客6500萬(wàn)人次。其創(chuàng)始人儲(chǔ)德群提出的 “善待顧客、善待廠商、善待員工” 理念，已成為企業(yè)核心文化。

金虎、唐久則采取 “密集布點(diǎn)、區(qū)域精耕” 策略，在太原每500米就有一家門(mén)店，創(chuàng)造了91.8的城市便利店發(fā)展指數(shù)，僅次于廈門(mén)位居全國(guó)第二。

業(yè)態(tài)創(chuàng)新融合

美特好推出 “開(kāi)心大集” 創(chuàng)新業(yè)態(tài)，融合會(huì)員店的高質(zhì)價(jià)比與農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)的煙火氣，通過(guò)央廚前置、檔口現(xiàn)制等模式打造差異化體驗(yàn)。

金虎則構(gòu)建了獨(dú)特的多品牌生態(tài)圈：金虎便利滿足日常購(gòu)物需求，今度烘焙聚焦烘焙食品，早早快餐解決早餐難題，形成消費(fèi)場(chǎng)景閉環(huán)。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速

美特好線上銷售占比超20%，通過(guò)社群、拼團(tuán)、直播等新形式拓展渠道；金虎、唐久則依托自建平臺(tái)實(shí)現(xiàn)線上下單、即時(shí)配送，數(shù)字化會(huì)員體系覆蓋超百萬(wàn)用戶。

供應(yīng)鏈能力筑基

三大企業(yè)均建立了自有供應(yīng)鏈體系：美特好擁有優(yōu)鮮多歌供應(yīng)鏈平臺(tái)和農(nóng)產(chǎn)品加工配送中心；金虎自建金午食品加工廠；唐久則打造了現(xiàn)代化物流園區(qū)，實(shí)現(xiàn)一日兩配的高效配送。

04

資本之路：金虎沖刺IPO的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

作為山西首個(gè)明確沖刺A股的連鎖超市品牌，金虎便利的資本之路備受關(guān)注。

上市進(jìn)程回溯

2019年2月：旗下金度生活便利公司首度備案上市輔導(dǎo)，計(jì)劃登陸A股

2020年7月：因與光大證券在輔導(dǎo)銜接上存在分歧，首次終止輔導(dǎo)

2020年8月：轉(zhuǎn)聘五礦證券，重啟上市進(jìn)程

2024年：金虎門(mén)店規(guī)模躍居山西第一，為上市增添重要籌碼

核心障礙剖析

金虎上市面臨的主要挑戰(zhàn)來(lái)自歷史遺留的債務(wù)問(wèn)題：

母公司金虎商業(yè)集團(tuán)2016年兩筆共計(jì)5500萬(wàn)元銀行借款產(chǎn)生連帶擔(dān)保責(zé)任

雖與債權(quán)人山西省財(cái)政資管公司達(dá)成分期還款協(xié)議，但截至2024年3月仍有1800萬(wàn)元本息未清償

該債務(wù)糾紛導(dǎo)致金度生活在最新輔導(dǎo)報(bào)告中仍被提示存在訴訟風(fēng)險(xiǎn)

破局路徑展望

加速門(mén)店擴(kuò)張：2024年凈增219家門(mén)店，規(guī)模效應(yīng)提升估值預(yù)期

優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)：通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者或地方產(chǎn)業(yè)基金化解歷史債務(wù)

釋放品牌價(jià)值：借“北方便利店之都”市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，講好區(qū)域龍頭故事

若成功上市，金虎將成為山西首家登陸A股的零售企業(yè)，有望獲得10-15倍的行業(yè)平均估值，為山西零售業(yè)資本化開(kāi)辟新路徑。

05

啟示與展望：三晉商業(yè)崛起的樣本意義

區(qū)域深耕是生存之本

三家企業(yè)的成功證明，在全國(guó)性巨頭擠壓下，區(qū)域零售企業(yè)可通過(guò)深度覆蓋下沉市場(chǎng)、精準(zhǔn)把握本地需求獲得生存空間。美特好覆蓋全省縣域市場(chǎng)，金虎、唐久在太原的500米一家店的密度策略，都是這一戰(zhàn)略的生動(dòng)實(shí)踐。

業(yè)態(tài)創(chuàng)新是增長(zhǎng)引擎

學(xué)習(xí)胖東來(lái)、山姆等先進(jìn)模式，美特好提出打造 “太原胖東來(lái)” 的目標(biāo)，通過(guò)提高員工待遇（全員崗位工資不低于4000元）、80%利潤(rùn)分給員工等舉措提升服務(wù)質(zhì)量。金虎的多品牌矩陣、唐久的24小時(shí)便民服務(wù)，都是基于本地需求的創(chuàng)新探索。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是必由之路

三家企業(yè)的線上銷售占比均超行業(yè)平均的16.9%，美特好線上占比達(dá)20%，金虎通過(guò)自建平臺(tái)實(shí)現(xiàn)全渠道運(yùn)營(yíng)。未來(lái)五年，智能化供應(yīng)鏈建設(shè)、線上線下融合將成為區(qū)域零售企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

資本助力是跨越關(guān)鍵

金虎的上市征程雖遇波折，卻為山西零售業(yè)探索了寶貴的資本化經(jīng)驗(yàn)。隨著全面注冊(cè)制深化，更多區(qū)域零售龍頭有望借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，打破“有規(guī)模無(wú)市值”的行業(yè)困境。

隨著胖東來(lái)模式席卷行業(yè)，美特好超市已率先啟動(dòng)“太原胖東來(lái)”改造計(jì)劃，取消業(yè)績(jī)掛鉤考核，將80%利潤(rùn)分配給員工。金虎便利則加速資本布局，其上市平臺(tái)金度生活雖因集團(tuán)債務(wù)問(wèn)題暫緩IPO，但依托2432家門(mén)店規(guī)模，仍被視為山西最具上市潛力的零售企業(yè)。

零售專家指出，山西企業(yè)的突圍印證了區(qū)域零售的生存法則：在全國(guó)性巨頭擠壓下，只有深耕區(qū)域密度、創(chuàng)新業(yè)態(tài)組合、強(qiáng)化供應(yīng)鏈壁壘的企業(yè)才能立于不敗之地。當(dāng)金虎便利的紅色招牌點(diǎn)亮三晉大地的街角，當(dāng)美特好的開(kāi)心大集飄出熟食香氣，這些植根本土的商業(yè)力量，正在用山西智慧書(shū)寫(xiě)中國(guó)零售的新篇章。

山西零售軍團(tuán)在2024年榜單上的亮眼表現(xiàn)，不僅彰顯了區(qū)域商業(yè)的蓬勃活力，更預(yù)示著中國(guó)零售業(yè)正從“千店一面”走向“萬(wàn)店萬(wàn)象”的多元新時(shí)代。

2024年中國(guó)便利店TOP100部分名單