7月15日，英偉達公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在接受采訪時宣布，美國已批準H20芯片銷往中國，英偉達將重啟對中國市場的銷售。

然而，當黃仁勛帶著這張通行證第三次踏足中國時，這位芯片巨頭的掌舵人或許未曾料到，短短三個月的禁售空檔，已讓中國市場發(fā)生了翻天覆地的變化。中國國產(chǎn)芯片廠商借著禁令的空隙，上演了一場集體爆發(fā)的好戲，算力市場的格局正在悄然改寫。

黃仁勛的中國之行向來深諳入鄉(xiāng)隨俗的門道，從把玩華為三折疊手機賺足眼球，到給員工發(fā)紅包、年會上扭秧歌提振士氣，這位硅谷大佬在用貼近本土的方式維系與中國市場的聯(lián)結。

此次黃仁勛攜H20重啟銷售的消息而來，明顯是為了彌補損失。畢竟，美國政府4月突然落下的禁令，曾讓英偉達在中國市場陷入進退兩難的境地。

作為H100的閹割版，H20芯片的峰值算力僅為前者的15%，在算力、互聯(lián)功能和帶寬上均做了大幅削弱。但即便如此，這款專為合規(guī)設計的產(chǎn)品仍能滿足AI推理、邊緣計算等場景需求，一度成為中國市場的熱門選擇。

今年4月的禁售令，不僅打亂了中國AI產(chǎn)業(yè)的算力部署，更讓英偉達自身遭受重創(chuàng)。如今H20恢復銷售，被英偉達視作奪回中國市場的救命稻草。

中國市場年貢獻180億美元營收，占英偉達全球收入的15%，地位舉足輕重。禁售三個月間，H20芯片就造成80億美元損失，這般割肉之痛即便是市值4萬億美元的巨頭也難以承受。

更要命的是，中國150萬CUDA開發(fā)者構成的生態(tài)基石，正被國產(chǎn)芯片廠商釜底抽薪。難怪黃仁勛三顧茅廬般奔赴中國，行動中透著亡羊補牢、猶未晚也的急切。

就在英偉達被美國禁令捆住手腳的日子里，中國芯片廠商們敏銳地抓住了商機，迎來集體產(chǎn)能爆發(fā)。昆侖芯第三代芯片P800、摩爾線程MTT S80、華為昇騰910C、寒武紀思元590等一眾平替產(chǎn)品如雨后春筍般冒出，精準卡位H20留下的市場空白，迅速成為客戶爭相搶購的香餑餑。

今年上半年，國內(nèi)幾家主流芯片廠商產(chǎn)能都被提前訂購，昆侖芯、寒武紀等企業(yè)均處于爆單狀態(tài)，國產(chǎn)芯片的發(fā)展勢頭崛起。

寒武紀2025年第一季度營收暴漲42.3倍，甚至實現(xiàn)了上市以來的首次季度盈利。即便是騰訊、字節(jié)等提前囤積了10萬顆H20的大廠，依舊擋不住對國產(chǎn)芯片的購買熱情。畢竟在美國禁令反復無常的當下，雞蛋不能放在一個籃子里已成企業(yè)共識。

國產(chǎn)芯片廠商的突圍并非偶然，而是在產(chǎn)品布局上各有側重、精準發(fā)力的結果。為在競爭中脫穎而出，許多廠商選擇從推理領域切入，一方面由于大模型推理的技術門檻相對較低，另一方面推理市場占AI算力需求的60%以上，存在廣闊空間。

在具體策略上，各家廠商可謂八仙過海，各顯神通。有的強調(diào)推理芯片與模型的深度適配，有的把推理卡顯存做大以減少通信壓力，而有的則專注提升數(shù)據(jù)搬運速度，降低對內(nèi)存的依賴，還有的著重優(yōu)化能效比。這些操作看似投機取巧，實則精準戳中市場痛點，比起英偉達削足適履的合規(guī)產(chǎn)品，反倒顯得因地制宜。

黃仁勛曾放言中國是英偉達成功的跳板，H20的回歸看似是英偉達的絕地反擊，但市場早已不是當初的模樣?？蛻魝儑L過國產(chǎn)芯片的甜頭，未必會輕易回頭。

盡管H20在技術成熟度上仍有一定優(yōu)勢，但其朝令夕改的供應風險讓客戶不得不三思而后行。在這種心態(tài)下，H20即便降價促銷，恐怕也難改曇花一現(xiàn)的命運。

況且，國產(chǎn)芯片的野心遠不止于平替。壁仞科技的BR100芯片性能已摸到H20的兩倍門檻，華為昇騰910C正朝著萬億參數(shù)模型訓練發(fā)起沖擊。這些后來居上的產(chǎn)品雖暫不能與H100正面硬剛，但展現(xiàn)出的追趕速度足以讓英偉達寢食難安，更彰顯了中國芯片在技術封鎖下的強大生命力與發(fā)展?jié)摿Α?/p>

當下的英偉達既要應對美國政府的緊箍咒，又要保住中國市場的錢袋子，這般左右為難注定步履維艱。反觀國產(chǎn)芯片，雖仍需追趕英偉達的技術積累，但在政策東風與市場需求的雙重加持下，正迎來飛速發(fā)展的黃金期。

美國試圖通過卡脖子與放水的平衡策略維系優(yōu)勢，既限制尖端技術出口以防中國突破，又允許H20這類降級芯片銷售以維持商業(yè)存在，但這種算計恐怕難以得逞。若持續(xù)封鎖，英偉達將如黃仁勛警告的那樣永久失去中國市場。即便美國解封H20，中國市場的蛋糕也已被本土廠商分食大半。

正所謂挑戰(zhàn)與機遇并存，此次中國廠商敏銳地抓住了芯片這一市場空隙。未來，隨著中國企業(yè)在技術攻堅上迎頭趕上、持續(xù)發(fā)力，突破美國的技術封鎖與產(chǎn)品限制，甚至實現(xiàn)超越，或許將徹底改寫全球芯片產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)有格局。如此一來，美國手中可打的牌會越來越少，而中國手中的籌碼卻在不斷增加。