由于凈息差持續(xù)承壓，多家中小銀行近期密集下調(diào)存款利率。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月19日以來，至少有11家銀行密集發(fā)布了存款利率調(diào)整公告，主要以浙江、吉林等地的村鎮(zhèn)銀行為主，降息幅度為10至20個(gè)基點(diǎn)（BP），中長(zhǎng)期存款利率調(diào)降幅度更大，利率“倒掛”情形依然存在。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)交投活躍，7月以來存款“搬家”加劇。

受訪專家表示，這是銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一。當(dāng)前存款利率仍然處于下行周期中，若資本市場(chǎng)持續(xù)表現(xiàn)較好，7月以來出現(xiàn)的存款流向權(quán)益市場(chǎng)的現(xiàn)象大概率延續(xù)。

中長(zhǎng)期存款坐“冷板凳”

“我們昨天將三年期定期存款利率從1.85%降到1.75%，其他期限存款利率沒有調(diào)整，此次調(diào)整主要是為了與江蘇省總行的利率保持一致�！�8月20日下午，江蘇銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理向《國(guó)際金融報(bào)》記者介紹道。

這并非近期唯一一家調(diào)降存款利率的銀行。8月20日傍晚，吉林通化東昌榆銀村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告，對(duì)存款掛牌利率全面下調(diào)。記者注意到，這是該行兩個(gè)月內(nèi)第二次調(diào)整存款掛牌利率。

此次下調(diào)中，該行活期存款由0.20%降至0.15%，一天和七天通知存款、三個(gè)月至二年期定期存款產(chǎn)品利率均下行10BP，三年期和五年期定期存款產(chǎn)品利率則下行20BP。與此同時(shí)，利率“倒掛”現(xiàn)象依然持續(xù)，三年期和五年期個(gè)人定期存款利率分別為1.75%和1.70%。

吉林龍?zhí)度A益村鎮(zhèn)銀行也做出了相同的幅度調(diào)整。此外，還有樺甸惠民村鎮(zhèn)銀行、嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行、靖宇乾豐村鎮(zhèn)銀行等紛紛更新了存款利率表，三年期與五年期定期存款產(chǎn)品利率出現(xiàn)“倒掛”或持平。

值得關(guān)注的是，中長(zhǎng)期存款坐上“冷板凳”并不止于中小銀行。8月21日上午，記者以投資者身份咨詢某股份行網(wǎng)點(diǎn)獲悉，該行目前以二年期定存產(chǎn)品利率最高，三年期定期存款需要提前預(yù)約額度才能存入，且須為行外資金轉(zhuǎn)入。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼指出，銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行，主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(zhǎng)期存款，所以中長(zhǎng)期存款利率反而更低。此外，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動(dòng)性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。這是銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一。

存款“搬家”加速

目前，銀行業(yè)凈息差壓力仍存。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年二季度，商業(yè)銀行凈息差再度收窄，由1.43%降至1.42%的歷史最低點(diǎn)。8月20日，最新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）報(bào)價(jià)出爐，1年期和5年期以上LPR報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定。在分析人士看來，當(dāng)前銀行存款利率依舊處于下行周期。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青預(yù)計(jì)，四季度初前后央行有可能實(shí)施新一輪降息降準(zhǔn)，并帶動(dòng)兩個(gè)期限品種的LPR報(bào)價(jià)跟進(jìn)下調(diào)。這將引導(dǎo)企業(yè)和居民貸款利率更大幅度下行，激發(fā)內(nèi)生性融資需求，是下半年促消費(fèi)擴(kuò)投資、對(duì)沖外需放緩的一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)。

“后續(xù)存款利率和保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率都會(huì)持續(xù)下調(diào)，近期監(jiān)管還通知8月底前完成保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率調(diào)降。”前述股份行客戶經(jīng)理告訴記者。談及存款低息狀態(tài)下的資金投向，該客戶經(jīng)理建議，投資者應(yīng)依據(jù)自身資金規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)能力選擇產(chǎn)品。

“對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶，在8月底前投向保險(xiǎn)產(chǎn)品性價(jià)比較高，可以鎖定中長(zhǎng)期利率，如果可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，近期股市情況較好，可以考慮投向‘固收+’類產(chǎn)品，但注意須‘自負(fù)盈虧’。”該客戶經(jīng)理表示。

招商證券首席策略分析師張夏團(tuán)隊(duì)指出，在經(jīng)濟(jì)活躍度有限的情況下，居民存款持續(xù)活化，7月M1（狹義貨幣供應(yīng)量）增速繼續(xù)回升的同時(shí)，M2（廣義貨幣供應(yīng)量）-M1“剪刀差”繼續(xù)收窄。7月居民存款同比多減7800億元，而非銀部門存款同比多增1.39萬(wàn)億元，存款由企業(yè)和居民流向非銀部門特征明顯。今年以來，存款利率持續(xù)下行，疊加股市賺錢效應(yīng)持續(xù)改善，居民存款正逐漸流向資本市場(chǎng)以博取更高收益，居民投資行為呈現(xiàn)逐漸活躍的趨勢(shì)。

國(guó)信證券銀行團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2022—2023年新增的大量高息存款在2025—2026年集中到期，居民資產(chǎn)配置需求強(qiáng)，若資本市場(chǎng)持續(xù)表現(xiàn)較好，7月以來出現(xiàn)的存款流向權(quán)益市場(chǎng)的現(xiàn)象大概率延續(xù)。