【導(dǎo)讀】基金半年報顯示，中央?yún)R金大舉增持股票ETF

中國基金報記者 張燕北

今年上半年，中央?yún)R金首次明確其類“平準(zhǔn)基金”定位，大舉增持ETF，極大地提振了市場信心。隨著公募基金2025年半年報披露完畢，中央?yún)R金持倉的ETF明細(xì)全部出爐。

Wind統(tǒng)計顯示，截至6月末，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（以下簡稱中央?yún)R金投資）及其子公司中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡稱中央?yún)R金資產(chǎn)）等“國家隊”合計持有股票ETF市值1.28萬億元，較去年底增加近23%。

上半年中央?yún)R金投資基本“按兵不動”，但中央?yún)R金資產(chǎn)大舉加倉股票ETF，6月末持有的股票ETF數(shù)量是去年底的1.58倍，多只寬基ETF獲得10億份級別以上的增持。

中央?yún)R金大舉加倉股票ETF

持倉市值達1.28萬億元

公募基金2025年半年報披露完畢，備受關(guān)注的“國家隊”中央?yún)R金今年上半年投資動向也浮出水面。

整體而言，中央?yún)R金上半年繼續(xù)大舉加倉股票ETF。中央?yún)R金投資和中央?yún)R金資產(chǎn)上半年持有的股票ETF數(shù)量合計達到3756.34億份，較去年底的3098.41億份增加了657.93億份，增幅為21.23%。從金額看，期末持倉市值合計達到12800.93億元，相比去年底的10438.81億元大幅增長了2362.12億元，增幅為22.73%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月末，中央?yún)R金投資出現(xiàn)在21只股票ETF的前十大持有人名單中，持倉名單與年初一致，合計持有這些ETF份額1971.20億份。按照基金期末單位凈值計算，合計持有ETF規(guī)模達到6677.45億元。

從重倉品種上看，中央?yún)R金投資重倉前五的ETF分別是華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF。其中，持有華泰柏瑞滬深300ETF的市值超過1420億元，持有易方達滬深300ETF的市值超過1065億元，持有另外三只ETF的市值也均超過800億元。

作為“國家隊”的另一重要代表，中央?yún)R金資產(chǎn)今年上半年持有股票ETF的數(shù)量及持倉名單也沒有變化，依然位列15只股票ETF的前十大持有人名單之中，合計持有份額達到1785.14億份，接近中央?yún)R金投資，期末持倉市值也超過6000億元，達6123.58億元。

截至6月末，中央?yún)R金資產(chǎn)持有的前五大重倉ETF分別為華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF。其中，持有華泰柏瑞滬深300ETF的市值超過1500億元，持有易方達滬深300ETF的市值超過1110億元，持有另外三只的市值分別超過860億元、650億元和560億元。

中央?yún)R金資產(chǎn)增持12只股票ETF

最多增持超百億份

具體到持倉變動，中央?yún)R金投資與中央?yún)R金資產(chǎn)上半年總體呈現(xiàn)差異化操作：前者基本保持“按兵不動”，后者則動作頻頻，成為“國家隊”增持股票ETF的主力。

Wind數(shù)據(jù)顯示，相較于年初，中央?yún)R金投資持有的21只股票ETF中，20只持倉份額維持不變，僅1只ETF被減持超9000萬份；不過，受基金價格上漲帶動，其整體持倉市值仍增加60億元。

中央?yún)R金資產(chǎn)上半年則大幅加倉，持有股票ETF的份額合計增加658.86億份，增幅接近六成。具體來看，其共增持12只股票ETF，其中4只獲80億份以上重點加倉：華泰柏瑞滬深300ETF獲百億份級別增持，持倉數(shù)量增加112.37億份；華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF分別獲增持94億份、89億份、82億份。

除了持續(xù)加碼滬深300、上證50等藍籌類寬基ETF外，中央?yún)R金資產(chǎn)還增持中小盤與科創(chuàng)成長領(lǐng)域。南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF、廣發(fā)中證1000ETF等小盤風(fēng)格產(chǎn)品，以及易方達上證科創(chuàng)板50ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF等科創(chuàng)成長類ETF，均獲得較多增持。

業(yè)內(nèi)人士表示，中央?yún)R金持續(xù)加碼藍籌ETF并兼顧小盤與科創(chuàng)成長風(fēng)格品種，既體現(xiàn)了“國家隊”對A股市場長期投資價值的認(rèn)可，也通過精準(zhǔn)布局為市場注入穩(wěn)定力量。

從市場影響來看，這一動作不僅在上半年有效提振了投資者信心，也為后續(xù)市場平穩(wěn)運行提供了重要支撐。

展望未來，隨著中央?yún)R金等持續(xù)發(fā)揮市場“壓艙石”作用，疊加市場自身估值修復(fù)與產(chǎn)業(yè)升級紅利釋放，有望進一步引導(dǎo)長期資金入市，推動A股市場向高質(zhì)量發(fā)展方向穩(wěn)步邁進。

校對：喬伊

編輯：小茉

審核：許聞

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