A股今日（9月2日）集體回調(diào)，滬指盤中跌逾1%，創(chuàng)業(yè)板指一度大跌近4%；港股亦下挫，恒生科技指數(shù)跌超1%。

具體來(lái)看，三大股指盤中震蕩下探，滬指盤中跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指一度大跌近4%。截至收盤，滬指放量跌0.45%，報(bào)3858.13點(diǎn)；深證成指跌2.14%，報(bào)12533.84點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.85%，報(bào)2872.22點(diǎn)；上證50指數(shù)逆市漲0.39%；北證50指數(shù)逆市漲0.4%。滬深北三市合計(jì)成交29128億元，較此前一日增加1349億元。

場(chǎng)內(nèi)超4000股飄綠，半導(dǎo)體板塊大幅下挫，樂(lè)鑫科技、盛科通信、華虹公司等跌超10%；AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體回調(diào)，光迅科技、劍橋科技跌停，太辰光等跌超10%；銀行板塊逆市上揚(yáng)，渝農(nóng)商行、齊魯銀行漲約4%，招商銀行漲超3%；工業(yè)母機(jī)概念拉升，恒進(jìn)感應(yīng)30%漲停，華東數(shù)控、秦川機(jī)床亦漲停；機(jī)器人概念午后崛起，上緯新材一度漲停，震?？萍祭m(xù)創(chuàng)新高。值得注意的是，新易盛、中際旭創(chuàng)全日成交均超300億元，分別位居A股成交額第一位和第二位。

港股方面，中興通訊跌近8%，華虹半導(dǎo)體、中芯國(guó)際跌約5%；微創(chuàng)機(jī)器人漲超12%，美的集團(tuán)、小米集團(tuán)漲超3%。

銀行板塊拉升

銀行板塊今日逆市上揚(yáng)，截至收盤，渝農(nóng)商行漲超4%，滬農(nóng)商行、齊魯銀行、招商銀行等漲超3%。

行業(yè)方面，2025年上半年，上市銀行營(yíng)收同比增長(zhǎng)1.03%，撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.13%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.77%。二季度單季，上市銀行營(yíng)收、撥備前利潤(rùn)、歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)3.88%、4.68%、2.92%。細(xì)分板塊來(lái)看，城商行業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)保持領(lǐng)先，國(guó)有行營(yíng)收修復(fù)明顯，股份行凈利改善幅度較大，農(nóng)商行凈利增速邊際微降。

銀河證券表示，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，中期業(yè)績(jī)基本面改善，拐點(diǎn)可期。消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸貼息落地在即，關(guān)注政策成效釋放以及零售業(yè)務(wù)需求和風(fēng)險(xiǎn)改善情況。結(jié)合多維增量資金加速銀行估值重塑，繼續(xù)看好銀行板塊配置價(jià)值。

天風(fēng)證券認(rèn)為，銀行股對(duì)各路中長(zhǎng)期資金的吸引力依然較強(qiáng)。一方面，低利率和“資產(chǎn)荒”背景下，銀行股息率和估值優(yōu)勢(shì)依然存在。另一方面，中長(zhǎng)期資金入市和公募基金新規(guī)等政策紅利釋放下，險(xiǎn)資入市、主動(dòng)基金增配和被動(dòng)基金擴(kuò)容或?qū)⒑狭殂y行板塊帶來(lái)穩(wěn)定增量資金，增強(qiáng)估值修復(fù)行情的可持續(xù)性。

機(jī)器人概念崛起

機(jī)器人概念午后發(fā)力走高，截至收盤，上緯新材漲近15%，盤中一度漲停；震?？萍紳q超14%，盤中續(xù)創(chuàng)新高；安培龍漲超13%，亦創(chuàng)出新高；漢威科技、斯菱股份、駿創(chuàng)科技等漲超10%。

今日有市場(chǎng)消息稱，特斯拉機(jī)器人明年有量產(chǎn)指引，明年三季度指引上修至周產(chǎn)1000—10000臺(tái)，對(duì)應(yīng)年化5萬(wàn)—50萬(wàn)臺(tái)。目前該傳聞未得到證實(shí)。

2025年7月，特斯拉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬斯克曾表示：Optimus已完成第三代（V3）版本的核心設(shè)計(jì)，2026年投入量產(chǎn)。預(yù)計(jì)特斯拉Optimus迭代方向：身體和靈巧手自由度增加，輕量化材料用量提升，靈巧手感知和運(yùn)動(dòng)能力提升。同海外典型機(jī)器人對(duì)比：Optimus自由度更多，步行速度快，成本相對(duì)較低。

國(guó)金證券指出，當(dāng)前為人形機(jī)器人量產(chǎn)前夕，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)集中催化。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心部分是運(yùn)動(dòng)關(guān)節(jié)，綜合考慮價(jià)值量和競(jìng)爭(zhēng)壁壘，建議重點(diǎn)關(guān)注滾珠絲杠和減速機(jī)環(huán)節(jié)。

AI產(chǎn)業(yè)鏈股回調(diào)

CPO等AI產(chǎn)業(yè)鏈股今日大幅回調(diào)，截至收盤，銳捷網(wǎng)絡(luò)、太辰光、天孚通信等跌超10%，光迅科技、景旺電子、劍橋科技等跌停，新易盛跌近8%。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體回調(diào)，或主要是板塊輪動(dòng)、獲利資金出逃所致，行業(yè)基本面未出現(xiàn)明顯變化。

中信建投證券近日指出，當(dāng)前AI大模型的用戶滲透率仍較低，大模型發(fā)展仍處于中初級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用周期才開(kāi)始，大模型帶來(lái)的算力投資方興未艾，資本開(kāi)支會(huì)隨著大模型收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，投資的天花板可以很高。當(dāng)前對(duì)于算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈，北美鏈和國(guó)產(chǎn)鏈都值得關(guān)注。

責(zé)編：萬(wàn)健祎

校對(duì)：呂久彪

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