看懂趨勢(shì)看清形勢(shì)

　　大家好，我是混哥！

　　研究生畢業(yè)于香港大學(xué)，擅長趨勢(shì)研判與資產(chǎn)投資。

　　大變局的烏卡時(shí)代，關(guān)注我的文章，幫你看清宏觀趨勢(shì)和財(cái)富真相!

　　從今天開始，我的文章會(huì)以專欄的形式呈現(xiàn)給大家，這是我以專欄形式撰寫的第14篇文章《信號(hào)，錢開始入市了~》。

　　作者|混哥

　　這些年，我們經(jīng)常聽到一句話：百年不遇之大變局~

　　那么，什么是百年不遇之大變局？

　　沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。

　　所以，在這樣的背景下，有人說是科技迭代，也有人說是地緣政治..........

　　各種言辭，各種觀點(diǎn)充斥著當(dāng)下的時(shí)代！

　　在這樣的背景下，大多數(shù)人裹挾其中，或困惑、或迷茫、或焦慮、或無畏、或彷徨.......

　　那么，如果變局是未來，普通人當(dāng)如何自處？

　　答案是押注！

　　我知道，一聽“押注”這兩個(gè)字，大家就感覺不靠譜，因?yàn)檫@里有賭、有猜的成分！

　　但我想問大家：從股票買賣到職業(yè)賽道的切換，從大額資金的投入到子女的教育方案，哪一個(gè)不是押注？

　　比如，

　　——押注子女有好的未來，

　　我們預(yù)測(cè)更好的學(xué)校、更好的培訓(xùn)、更好的環(huán)境會(huì)有更高的分?jǐn)?shù)，而更高的分?jǐn)?shù)有更高概率進(jìn)入985大學(xué)，這樣子女有好工作的概率也會(huì)提高！

　　再比如。

　　——南京有個(gè)姐姐，利于天氣預(yù)報(bào)購買航班延誤的保險(xiǎn)，壓中率80%，所以獲得300多萬賠償；

　　所以，押注也好，預(yù)測(cè)也罷，其底層邏輯不在于時(shí)代的變化，而在于變化的時(shí)代中，高概率的事件是什么？

　　這個(gè)維度，舉個(gè)例子。

　　——“乘馬車”到“坐汽車”，這是時(shí)代的變局，

　　但對(duì)普通人而言，重點(diǎn)不是馬車或者汽車的變化，而是這個(gè)變化中，什么樣的事件或趨勢(shì)，能讓普通人知道馬車要變成汽車。

　　因?yàn)橹挥兄溃拍苎鹤?，才能談及概?

　　今天的文章就和大家說說國務(wù)院的新聞發(fā)布會(huì)，一起看看押注的未來是什么樣子~

　　01

　　1月23日，國務(wù)院舉行了新聞發(fā)布會(huì)，解釋六部委在2025年1月22日印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長資金入市工作的實(shí)踐方案》，如下簡稱《方案》

　　關(guān)于這次新聞發(fā)布會(huì)，有兩點(diǎn)很有意思。

　　第一點(diǎn)就是新聞發(fā)布會(huì)有1.15萬字的內(nèi)容，發(fā)布會(huì)的內(nèi)容很多；

　　第二點(diǎn)就是《方案》的具體內(nèi)容并未公布，也就是還有后手。

　　我呢，發(fā)揮洪荒之力，化繁為簡之后，把《方案》內(nèi)容概括成兩個(gè)字，以便大家理解：

　　第一個(gè)字是[變]

　　第二個(gè)字是[增]

　　那么，什么是[變]？

　　直接上結(jié)論：隨著《方案》的落地實(shí)施，到了2025年第四季度，中國大概率會(huì)從債牛走入股牛。

　　文章至此，或許有伙伴問：什么債牛、股牛，和我們買房、賣房有毛線關(guān)系啊？

　　來，別急，看一張圖。

　　關(guān)于這張圖，過于復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)邏輯大家不需要知道，大家只需要記住兩點(diǎn)；

　　第一點(diǎn)，就是中國在2023年和2024年都是債牛行情。

　　而債牛行情的本質(zhì)，就是資產(chǎn)荒。

　　換句話說，市場上的資金無處可去，沒有什么優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以投資，所以大家才會(huì)為了平均二點(diǎn)幾的回報(bào)率，把資金投入債市。

　　像下圖的“某”個(gè)產(chǎn)品（不做任何推薦，所以隱去名字）2024年的累積收益竟然有21.4%，最大回撤僅4.55%

　　這就是債牛。

　　就是市場上沒有可投資的品類，機(jī)構(gòu)資金就會(huì)大舉進(jìn)入債市，所以這種30年的國債ETF竟然走出了股票的行情。

　　但我想告訴大家，債牛行情從經(jīng)濟(jì)周期角度看，就是經(jīng)濟(jì)衰退的顯性特征。

　　所以，債牛行情必然伴隨著經(jīng)濟(jì)和通脹的下行。

　　所以，在這種背景下，從更宏大的敘事角度看，我們就是要將債牛變成股牛。

　　按照美林時(shí)鐘的周期特征，我們就是要從衰退的債牛，走入復(fù)蘇的股牛。

　　文章至此，有伙伴要問：為什么是股牛，沒有房牛嗎？

　　第一、因?yàn)楣墒写碇欢ㄒ?guī)模的公司，房企也其中，

　　而我們所說的經(jīng)濟(jì)增長，也就是GDP增長的本質(zhì)就是由這些企業(yè)的銷售額增長決定的。

　　同時(shí)，股市還有正反饋?zhàn)饔谩?br/>

　　就是進(jìn)入股市的人和資金越多，就會(huì)有更多的企業(yè)加入，

　　而股市融資，也就是企業(yè)在股市里賺錢，就會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，就會(huì)創(chuàng)造價(jià)值、就業(yè)、乃至財(cái)富。

　　而價(jià)值、就業(yè)、財(cái)富會(huì)產(chǎn)生更多消費(fèi)，這就是股市對(duì)經(jīng)濟(jì)的正向反饋。

　　所以，拉升股市，有利于信心恢復(fù)！

　　第二，相比拉股市的明目張膽，拉房市就很隱晦，比如924用詞的“止跌回穩(wěn)”。

　　不過呢，今天的文章是解讀新聞發(fā)布會(huì)《方案》，這個(gè)方案就是引導(dǎo)資金進(jìn)入股市，所以沒法細(xì)說房市

　　既然引導(dǎo)資金進(jìn)入股市，就要說說股市的兩類人：一類是投資，一類是投機(jī)、

　　但我認(rèn)為，中國股市根本就不存在什么價(jià)值投資，都是徹頭徹尾的投機(jī)者。

　　那么，投機(jī)者押注什么？

　　前文我也和大家說過，押注的本質(zhì)是概率。

　　而概率就是大多數(shù)人的信心，大多數(shù)人相信什么，概率就是什么。

　　所以，中國的投機(jī)者押注都不是企業(yè)的股票，永遠(yuǎn)押注都是國運(yùn)或者說國家的舉措。

　　因?yàn)榇蠹疑钚?，在中國只有想不想，沒有能不能，我們的經(jīng)濟(jì)就是政策市，房市如此，股市如此，事事皆如此，

　　換句話說，只要東大想，我們就有政策、有舉措、有落實(shí)。

　　現(xiàn)在，國務(wù)院的新聞發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)中長資金入市工作的實(shí)踐方案》的內(nèi)容，就是想告訴大家：

　　我們押注經(jīng)濟(jì)從衰退走入復(fù)蘇；

　　我們押注債牛走入股牛；

　　那么，從衰退到復(fù)蘇，從債牛到股牛，我們的舉措是什么？這些舉措能否給市場帶來信心？

　　來，接著看第二個(gè)字[增]

　　時(shí)代變化之下，隨便買房的邏輯已經(jīng)發(fā)生了改變，資產(chǎn)配置推薦閱讀文章《》

　　02第一個(gè)字[變],其實(shí)就是國務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)《方案》落地的目的，以及為什么要召開新聞發(fā)布會(huì)的原因。

　　第二字[增]就是舉措，即，通過哪些舉措形成股牛。

　　首先，就是第二個(gè)字為什么是[增]？

　　因?yàn)椤蛾P(guān)于推動(dòng)中長資金入市工作的實(shí)踐方案》就是一個(gè)增量方案，也就是給股市定向“投錢”的方案。

　　大家要明白，所謂的救市，所謂的復(fù)蘇，無論是拉房市、還是拉股市，都需要給房市或股市“定向放水”。

　　這也是為什么，今天文章的標(biāo)題用《信號(hào)，錢開始入市了》的原因，因?yàn)閺摹斗桨浮放兜膬?nèi)容看，就是定向放水到股市。

　　至于定向放水有多少增量，我看有人說6.8萬億、有人說8萬億、有人說幾千億……

　　我告訴大家，這些數(shù)據(jù)，沒有真的。

　　因?yàn)橐粊怼斗桨浮肪唧w內(nèi)容還未公布；

　　二來《方案》涉及國有保險(xiǎn)公司、公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)公司、基本養(yǎng)老資金等等，機(jī)構(gòu)太多了！

　　按照目前已知條件根本無法推算“中長期”進(jìn)入股市的資金量，

　　但可以肯定的是：這是利好，這是增量政策！

　　這點(diǎn)從富時(shí)中國A50期貨夜盤上漲了0.66%來看，也說明推動(dòng)中長期資金入市這件事，市場的反饋是積極的。

　　其次，第二個(gè)字的[增]是如何落地的？

　　內(nèi)容很多，文字表述限制性很大，大家看下面這張圖。

　　也就是說，通過上述五類資金進(jìn)入市場。而這些資金都是來源穩(wěn)定、投資久期的“錢”，

　　——比如險(xiǎn)資、社?；稹⒛杲?、養(yǎng)老金等等，這些錢都是“長期的”錢，所以可以穿越短期波動(dòng)，長期投入。

　　——比如《方案》明確提出引導(dǎo)國有大型保險(xiǎn)公司增加a股投資規(guī)模和實(shí)際比例。

　　按照新聞發(fā)布會(huì)的表述，國有大型保險(xiǎn)公司從2025年開始，每年的新增保費(fèi)的30%將投入股市。

　　所以，1.15萬字的發(fā)布會(huì)，概括而言，說了什么？

　　[變]字就是指債牛變股牛這個(gè)目標(biāo)；

　　[增]字就是指國家隊(duì)的相關(guān)機(jī)構(gòu)開啟長期買入大A的行為。

　　所以，從押注概率的角度看，就是國家隊(duì)正在押注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

　　熊牛博弈，隨便買房的邏輯已經(jīng)發(fā)生了改變，資產(chǎn)配置推薦閱讀文章《》

　　03

　　最后，說幾點(diǎn)！

　　1、真相

　　都想賺錢的市場，誰來抬轎子呢？

　　答案只能是韭菜。

　　我知道，股市里面的投資者都是有“賭性”的人，都認(rèn)為自己是幸運(yùn)兒

　　但我想告訴大家的是：社保基金可以年化收益10%，但是你跟著抄作業(yè)也賺不到！

　　不信？你就試試！

　　從目前的行情走勢(shì)看，3000以上震蕩，就會(huì)有好消息，但到了3500附近就會(huì)潑冷水。

　　所以，他們想要慢牛，所以不要做夢(mèng)一夜暴富！

　　換句話說，《方案》是長期利好，不是短期刺激！

　　2、錨定在股市

　　從經(jīng)濟(jì)角度看，不論是2024年的央行設(shè)置的貨幣工具互換便利、3000億再貸款，亦或者2025年剛剛頒布的《關(guān)于推動(dòng)中長資金入市工作的實(shí)踐方案》都是引導(dǎo)資金進(jìn)入股市的

　　3、狠人

　　能把文章看完，都是狠人，

　　因?yàn)檫@篇文章太多“經(jīng)濟(jì)詞匯”了，雖然我一再簡化，但也無法都用大白話！

　　所以，能看完文章的人，都是想押注未來的人！

　　既然如此，大家是否有想過：一再簡化的內(nèi)容，還是有很多“知識(shí)”是你不熟悉的？

　　那么，從普通人角度看，熟悉、了解、看得明白的角度出發(fā)，債也好、股也罷，房也算，是不是只有房子最熟悉，最能看明白呢？

　　2、買房

　　中國最大的池子一直都是房市，股市80萬億的流動(dòng)盤，對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而言，遠(yuǎn)不及房市。

　　所以，這一輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，一定有貨幣大放水、一定會(huì)拉股、拉房，之前這么說，現(xiàn)在也不變！

　　老實(shí)做人，踏實(shí)寫文，不鼓吹，不煽動(dòng)，讓你明白房產(chǎn)這回事！

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