3700點(diǎn)越近，市場(chǎng)越躁。十年僅四次站上，三次在2021年，低概率讓不少人稍動(dòng)就慌。但最怕兩面挨揍，因多數(shù)人只看走勢(shì)，摸不透交易意圖，就像最近創(chuàng)新藥大爆，但很多人忽略掉了其中最關(guān)鍵的要點(diǎn)！

一、創(chuàng)新藥火爆背后的數(shù)據(jù)密碼

最近創(chuàng)新藥板塊火得發(fā)燙，申聯(lián)生物、福瑞股份這些票動(dòng)不動(dòng)就拉漲停，ETF資金凈流入75個(gè)億，機(jī)構(gòu)調(diào)研忙得腳不沾地。可我發(fā)現(xiàn)個(gè)怪現(xiàn)象：每次行情來了，總有一批人提前下車，又有一批人姍姍來遲。就像上周碰到個(gè)老股民，指著南模生物97%的漲幅捶胸頓足："早知道拿著不動(dòng)就好了！"

這話聽著耳熟吧？二十年前我入行時(shí)就常聽人說"早知道"，可市場(chǎng)從來不給"早知道"的機(jī)會(huì)。今天咱們就掰扯掰扯，為什么散戶總在關(guān)鍵時(shí)刻掉鏈子，而那些賺大錢的人到底在看什么？

看這組數(shù)據(jù)：創(chuàng)新藥械市場(chǎng)規(guī)模1620億，2035年要破萬億。藥明康德、博瑞醫(yī)藥這些龍頭，融資凈買入都是2億起步。明眼人都知道這是塊肥肉，可為什么吃到的總是少數(shù)人？

我觀察到一個(gè)有趣現(xiàn)象：多數(shù)散戶盯著K線圖上的高低點(diǎn)患得患失，而專業(yè)投資者卻在看交易行為數(shù)據(jù)。就像前兩天有個(gè)做私募的朋友跟我說："我們從來不看股價(jià)漲到哪了，只看主力資金在干什么。"

這話點(diǎn)醒了我。回想2007年大牛市，多少人在6000點(diǎn)逃頂后沾沾自喜，結(jié)果錯(cuò)過后面翻倍的個(gè)股；2015年又有人4000點(diǎn)清倉(cāng)，結(jié)果優(yōu)質(zhì)公司繼續(xù)創(chuàng)新高。所謂高低點(diǎn)，根本就是個(gè)"馬后炮"游戲。

二、破除高低點(diǎn)的認(rèn)知陷阱

有個(gè)案例特別典型：某創(chuàng)新藥股票45個(gè)交易日7次漲停，期間四次深度回調(diào)。按傳統(tǒng)技術(shù)分析，①、②、③、④這幾個(gè)位置都是標(biāo)準(zhǔn)的"見頂信號(hào)"。結(jié)果呢？每次洗出去的人都得拍斷大腿。

但如果你能看到橙色柱體代表的機(jī)構(gòu)資金活躍度，故事就完全不同了。這些柱子就像黑夜里的燈塔，明明告訴你：機(jī)構(gòu)根本沒走！他們還在加倉(cāng)！那些看似嚇人的回調(diào)，不過是清洗浮籌的手段罷了。

反觀另一只熱門股，反彈時(shí)看似風(fēng)光，可數(shù)據(jù)清清楚楚顯示機(jī)構(gòu)資金壓根沒參與。結(jié)果怎樣？漲得再好看也是曇花一現(xiàn)，最終跌得媽都不認(rèn)識(shí)。

三、行為金融學(xué)的實(shí)戰(zhàn)啟示

老眼光看現(xiàn)在，準(zhǔn)兩面吃虧——賣了漲、買了跌。8月指數(shù)快漲，兩成股下跌，過半跑不贏。別幻想牛市都賺錢，換招，否則滿倉(cāng)也踏空！

比如南模生物這波97%的漲幅，多少人是在突破前高后才敢追入？而機(jī)構(gòu)早在橫盤階段就通過大宗交易悄悄布局。等散戶反應(yīng)過來，股價(jià)早已一騎絕塵。

現(xiàn)在創(chuàng)新藥板塊又到關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，ETF持續(xù)凈流入，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱火朝天。你是繼續(xù)盯著K線圖患得患失，還是學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)透視機(jī)構(gòu)行為？選擇不同，結(jié)局注定天壤之別。

最后說句掏心窩的話：我見過太多人把股市當(dāng)賭場(chǎng)，整天猜漲跌押大小?？烧嬲掷m(xù)盈利的人，都在用數(shù)據(jù)還原市場(chǎng)真相。創(chuàng)新藥這波行情才剛開始，別等漲到天上才后悔沒早點(diǎn)看懂?dāng)?shù)據(jù)。

聲明：

本文提及個(gè)股僅作案例說明，不構(gòu)成任何投資建議。

文中部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于公開資料，如有異議請(qǐng)聯(lián)系刪除。

謹(jǐn)防假冒，本人從未開展任何形式的收費(fèi)服務(wù)。