一款專(zhuān)為中國(guó)設(shè)計(jì)的芯片，讓企業(yè)損失上百億美元，還得向政府交15%銷(xiāo)售額當(dāng)“保護(hù)費(fèi)”，最后竟被查出藏著能操控國(guó)家命脈的“后門(mén)”——這不是劣質(zhì)產(chǎn)品，而是英偉達(dá)的H20芯片，背后還牽扯著美國(guó)特朗普政府的大棋。近幾個(gè)月，中美芯片博弈比電視劇還跌宕，特朗普政府一邊要入股芯片企業(yè)，一邊收“保護(hù)費(fèi)”，黃仁勛帶著英偉達(dá)左右橫跳，中國(guó)市場(chǎng)則從依賴(lài)轉(zhuǎn)向清醒，今天咱們就扒清這場(chǎng)博弈里的算計(jì)，看看中國(guó)市場(chǎng)會(huì)不會(huì)給英偉達(dá)留機(jī)會(huì)。

特朗普政府的“不老實(shí)”藏都藏不住。美國(guó)之前推出《芯片與科學(xué)法》補(bǔ)貼半導(dǎo)體企業(yè)，現(xiàn)在卻想把補(bǔ)貼變股權(quán)，還搞雙重標(biāo)準(zhǔn)。美光承諾在美投2000億美元、臺(tái)積電追加1000億美元投資，美國(guó)就說(shuō)“暫無(wú)計(jì)劃入股”；沒(méi)承諾加投的企業(yè)，想拿補(bǔ)貼就得交股份。最典型的是英特爾，商務(wù)部長(zhǎng)已證實(shí)正談入股10%，把之前的補(bǔ)貼轉(zhuǎn)成股份。這事兒傳到臺(tái)積電和三星，反應(yīng)強(qiáng)烈，臺(tái)積電高管甚至商量“若逼交股份就退補(bǔ)貼”，韓國(guó)研究員直言“政府要外國(guó)企業(yè)交股份，本身就很荒謬”。

更過(guò)分的是，特朗普政府借“出口許可”明著要“保護(hù)費(fèi)”。英偉達(dá)、AMD得把對(duì)華芯片銷(xiāo)售收益的15%交給美國(guó)，不然拿不到出口許可。單說(shuō)英偉達(dá)H20芯片，今年在華預(yù)估賣(mài)150億美元，就要被抽走20多億。要知道H20本是“閹割版”，性能僅為旗艦H100的15%-30%，利潤(rùn)空間小，這么一薅，英偉達(dá)賺的錢(qián)大幅縮水，不僅短期財(cái)報(bào)難看，未來(lái)研發(fā)資金也可能受影響。這還讓客戶(hù)犯嘀咕，國(guó)際客戶(hù)懷疑英偉達(dá)商業(yè)決策獨(dú)立性，中國(guó)客戶(hù)覺(jué)得憋屈——買(mǎi)芯片還要變相給美國(guó)交稅，誰(shuí)愿意？

出口管制更是反復(fù)無(wú)常，滿(mǎn)是陷阱。美國(guó)以“國(guó)家安全”為由，不讓賣(mài)高性能芯片，逼英偉達(dá)搞“定制化閹割”出H20。今年4月突然禁售H20，英偉達(dá)丟了45億美元訂單和80億美元潛在收入；7月又松口允許銷(xiāo)售，黃仁勛趕緊來(lái)中國(guó)造勢(shì)，可沒(méi)幾天，國(guó)家網(wǎng)信辦就約談?dòng)ミ_(dá)，要其說(shuō)清H20的“后門(mén)”問(wèn)題。這“后門(mén)”就像賣(mài)家在智能門(mén)鎖里偷裝電子鑰匙，人家想開(kāi)門(mén)或鎖門(mén)全看心情。央視也點(diǎn)破，這能遠(yuǎn)程關(guān)閉設(shè)備、偷傳數(shù)據(jù)，若用在電力、通信或軍事設(shè)備上，后果不堪設(shè)想，相當(dāng)于把國(guó)家命脈的遙控器拱手讓人。

再看黃仁勛和英偉達(dá)，處境尷尬，算盤(pán)落空。一開(kāi)始，H20是英偉達(dá)的救命稻草，畢竟中國(guó)市場(chǎng)占其區(qū)域收入八成。7月拿到出口許可后，黃仁勛立馬來(lái)中國(guó)造勢(shì)，還想把H20漲價(jià)18%，把成本轉(zhuǎn)嫁給中國(guó)客戶(hù)?？砂踩珕?wèn)題曝光后，國(guó)企、政府項(xiàng)目和大民企都不敢買(mǎi)了，市場(chǎng)反應(yīng)冷淡。最后沒(méi)辦法，只能通知三星、安靠科技等供應(yīng)商暫停H20生產(chǎn)，從重啟到停產(chǎn)就幾個(gè)月，像坐過(guò)山車(chē)。

現(xiàn)在英偉達(dá)想推B30A芯片，說(shuō)是H20升級(jí)版，性能更好、價(jià)格更低，定價(jià)6500-8000美元，比H20的1萬(wàn)-1.2萬(wàn)美元便宜不少。但這算盤(pán)能不能成不好說(shuō)，首先得美國(guó)政府同意出口，其次中國(guó)市場(chǎng)的信任早沒(méi)了——H20“后門(mén)”陰影還在，誰(shuí)知道B30A有沒(méi)有問(wèn)題？而且美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)說(shuō)了，不會(huì)賣(mài)最好的芯片給中國(guó)，只賣(mài)剛好夠用的，想讓中國(guó)開(kāi)發(fā)者離不開(kāi)美國(guó)技術(shù)，這是想把中國(guó)困在低端賽道，中國(guó)客戶(hù)肯定看得明白。

中國(guó)市場(chǎng)早已不是當(dāng)初易“被忽悠”的樣子，如今清醒得很，一邊加強(qiáng)監(jiān)管，一邊加速?lài)?guó)產(chǎn)替代。監(jiān)管上，國(guó)家網(wǎng)信辦約談?dòng)ミ_(dá)，還搞進(jìn)口芯片安全評(píng)測(cè)，專(zhuān)門(mén)查漏洞和隱蔽信道，防“數(shù)字定時(shí)炸彈”。官媒也不客氣，人民日?qǐng)?bào)反問(wèn)“英偉達(dá)，讓我怎么相信你”，央視痛批這是技術(shù)霸權(quán)，扒出美國(guó)想靠芯片控制世界的心思。

企業(yè)這邊也轉(zhuǎn)向了，以前可能考慮英偉達(dá)芯片，現(xiàn)在因安全問(wèn)題和“保護(hù)費(fèi)”不敢買(mǎi)了，更愿意用國(guó)產(chǎn)的。寒武紀(jì)、華為等國(guó)內(nèi)企業(yè)抓住機(jī)會(huì)搞研發(fā)、迭代產(chǎn)品，性能提升快，慢慢補(bǔ)上市場(chǎng)空缺。有預(yù)測(cè)稱(chēng)，到2027年，中國(guó)AI芯片中國(guó)產(chǎn)比例能升到55%，英偉達(dá)等美國(guó)供應(yīng)商份額肯定下降。

說(shuō)到底，特朗普政府的操作看似維護(hù)美國(guó)芯片霸權(quán)，實(shí)則破壞全球供應(yīng)鏈秩序，不僅其他國(guó)家企業(yè)不滿(mǎn)，美國(guó)本土企業(yè)也擔(dān)心丟中國(guó)市場(chǎng)，長(zhǎng)期會(huì)影響美國(guó)口碑和吸引力。英偉達(dá)想靠“閹割版+降價(jià)”留中國(guó)市場(chǎng)，卻沒(méi)明白中國(guó)要的是安全、先進(jìn)、無(wú)附加條件的產(chǎn)品，不是帶后門(mén)、被抽成的替代品。

未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)會(huì)不會(huì)買(mǎi)賬，答案很明顯：不是不歡迎外資，而是要誠(chéng)意、守規(guī)則、保安全。特朗普政府的霸權(quán)操作和英偉達(dá)的被動(dòng)妥協(xié)，讓中國(guó)更堅(jiān)定自主創(chuàng)新。以后中國(guó)市場(chǎng)要么選國(guó)產(chǎn)安全方案，要么選無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的外資產(chǎn)品，“忽悠式”芯片肯定不會(huì)再買(mǎi)賬。畢竟核心技術(shù)買(mǎi)不來(lái)，安全不能賭，只有掌握主動(dòng)權(quán)，才能在芯片博弈中站穩(wěn)腳跟。