中經(jīng)記者 吳靜 盧志坤 北京報道

8月26日，融創(chuàng)中國（01918.HK）發(fā)布中期業(yè)績公告。報告期內(nèi)，該公司擁有人應(yīng)占虧損約128.1億元，較去年同期減少約14.4%。

《中國經(jīng)營報》記者了解到，上半年，融創(chuàng)中國在化債、交付、項目盤活銷售等領(lǐng)域均有突破。截至今年6月底，公司有息負(fù)債已降至2548.2億元，較去年同期下降226.1億元，資本結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。

有息負(fù)債減少

據(jù)了解，自出險之后，融創(chuàng)中國已采取多項舉措“自救”，工作重心也轉(zhuǎn)向化債和全力保交付、?；具\營。

據(jù)不完全統(tǒng)計，已有60家出險房企公布了債務(wù)重組和破產(chǎn)重整的進(jìn)展，解決債務(wù)問題成為企業(yè)“走出來”最重要的任務(wù)之一。

在化債方面，2024年，融創(chuàng)中國完成總規(guī)模154億元的境內(nèi)債重組，也是行業(yè)首家完成境內(nèi)公司債整體重組的房企，其提供了現(xiàn)金要約收購、股票經(jīng)濟(jì)收益權(quán)兌付、以資抵債、留債展期四大選項。目前，該重組方案已進(jìn)入落地執(zhí)行階段，預(yù)計將為融創(chuàng)削減近70%的境內(nèi)公開債。

而在境外債上，2023年11月，為化解90.48億美元的債務(wù)，融創(chuàng)中國給出“債轉(zhuǎn)股+發(fā)行新票據(jù)”的方式，以時間換空間。今年，面對新一輪債務(wù)清算，融創(chuàng)中國于8月下旬公布了境外債重組的實施細(xì)則，轉(zhuǎn)而采用全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，借助強(qiáng)制可換股債券，融創(chuàng)中國不僅能夠避免資金和資源占用，還能通過高價轉(zhuǎn)換稀釋現(xiàn)有股權(quán)，降低負(fù)債率。目前，約75%的持有人已加入重組支持協(xié)議。

過去3年多時間，融創(chuàng)中國持續(xù)推進(jìn)化債、降杠桿，有息負(fù)債逐年下降。財報顯示，截至今年6月底，融創(chuàng)中國有息負(fù)債為2548.2億元，較去年同期下降226.1億元，較去年年底減少約48.5億元。

“2025年新公布的房企境外、境內(nèi)債重組方案，基本都借鑒了融創(chuàng)模板。”一位不愿具名的證券分析師表示。

經(jīng)營持續(xù)恢復(fù)中

隨著行業(yè)集中交付高峰期過去，房企交付量自高位自然回落。數(shù)據(jù)顯示，上半年55家房地產(chǎn)企業(yè)累計交付房屋超過50萬套，企業(yè)交付量普遍下滑，多家房企交付量下降超50%。

據(jù)悉，今年是融創(chuàng)中國保交付的關(guān)鍵年份，計劃沖刺超5萬套交付，在年底基本完成保交付工作。

今年上半年，融創(chuàng)中國共完成1.49萬套房源交付。2022～2024年，累計交付達(dá)66.8萬套，連續(xù)兩年總交付量進(jìn)入行業(yè)前三。三年多來累計交付量已達(dá)68.3萬套。

“明年起交付的項目，基本是2022年后銷售的新房，由于嚴(yán)格執(zhí)行了預(yù)售資金封閉式管理，品質(zhì)交付是有保障的。”一位知情人士表示，率先完成保交付的企業(yè)，對穩(wěn)定、提振市場信心具有重要意義。

融創(chuàng)中國表示，保交付戰(zhàn)役收官后，集團(tuán)將正式回歸項目開發(fā)—銷售—交付的正循環(huán)模式。

截至今年上半年，融創(chuàng)中國連同其合聯(lián)營公司的總土地儲備面積約1.24億平方米，權(quán)益土地儲備面積約8624萬平方米；未售土儲貨值約1.14萬億元，其中一、二線城市占比約七成。

記者了解到，上半年，房地產(chǎn)銷售端持續(xù)承壓，不過市場分化之下，高端改善型產(chǎn)品獲得熱銷。

在此背景下，融創(chuàng)中國上半年實現(xiàn)合同銷售金額235.5億元，于行業(yè)銷售榜單中位列民企第三。其位于北京、上海兩地的壹號院項目成為城市典型熱銷項目，尤其上海壹號院累計銷售額突破220億元，目前穩(wěn)居全國單盤銷售冠軍。

據(jù)悉，融創(chuàng)中國今年預(yù)計將有上海壹號院及上海外灘壹號院風(fēng)貌別墅，以及天津梅江壹號院二期低密洋房，武漢桃花源合院與聯(lián)排別墅等高端改善型項目推新。

值得注意的是，融創(chuàng)物管、文旅業(yè)務(wù)板塊也在持續(xù)恢復(fù)中，上半年合計收入超56億元，占比提升至28.3%。

其中，融創(chuàng)服務(wù)上半年收入35.5億元，歸母凈利潤1.2億元，實現(xiàn)扭虧為盈；可用資金達(dá)30.4億元；在管規(guī)模達(dá)2.9億平方米；上半年，市場拓展實現(xiàn)單年簽約額約1.8億元，同比增長約8%。

（編輯：盧志坤 審核：童海華 校對：張國剛）