車東西（公眾號(hào)：chedongxi）
作者 ｜ 郭月
編輯 ｜ 志豪

李想放話：要加快出牌！i6將是中大型5座純電SUV TOP1，會(huì)做好輿情防御。

車東西8月28日消息，就在剛剛，理想汽車CEO李想、總裁馬東輝等管理層在電話會(huì)議上官宣了8大核心關(guān)鍵點(diǎn)。

▲理想汽車CEO李想

其中最重磅的信息就是，理想汽車要和特斯拉一樣，在9月份密集上新。

其中，理想i6將在9月份正式發(fā)布并交付，李想更是立下了軍令狀，“我們有信心讓它成為中大型5座純電SUV里最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品”，并且承諾減少SKU數(shù)量，回歸理想ONE（參數(shù)丨圖片）和L9時(shí)代，每款車把一個(gè)配置做到極致。

▲理想i6

理想i8正推進(jìn)產(chǎn)能爬坡，工廠正滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，9月份要累計(jì)交付8000臺(tái)、沖刺1萬(wàn)臺(tái)。

而理想自研的VLA司機(jī)大模型也將在9月份大規(guī)模上車，并且在11月份迎來(lái)重磅更新。

理想官方還回應(yīng)了自研的輔助駕駛芯片的進(jìn)展，該芯片于今年年初流片，明年交付，目前正在上車路測(cè)，一切進(jìn)展順利，官方稱“它在同類產(chǎn)品中表現(xiàn)最強(qiáng)?！?/p>

對(duì)于今年的銷量目標(biāo)，理想汽車官方并沒(méi)有展開(kāi)說(shuō)明。

而李想本人說(shuō)，理想的問(wèn)題在于“明牌被友商追著打”，接下來(lái)要加快出牌，李想在財(cái)報(bào)電話會(huì)提出的這些務(wù)實(shí)措施，也為市場(chǎng)打了一劑強(qiáng)心針。

就在今天，理想汽車二季度財(cái)報(bào)交卷，今年二季度營(yíng)收直接沖上302億元，環(huán)比增長(zhǎng)16.7%，凈利潤(rùn)為11億元，環(huán)比增長(zhǎng)69.6%，毛利率為20.1%，連續(xù)11個(gè)季度健康盈利，展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性。

不過(guò)同比來(lái)看，二季度營(yíng)收、凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)些許變動(dòng)，根據(jù)三季度指引顯示，官方預(yù)估銷量、營(yíng)收同比或?qū)⑾禄?成，面臨一定的市場(chǎng)壓力。

從全年戰(zhàn)略布局來(lái)看，理想汽車的核心發(fā)力點(diǎn)將集中在第三季度。

兩款純電車型i8與i6的推出、以及VLA技術(shù)的落地，正是其籌備的關(guān)鍵“大招”，兩款新車有望進(jìn)一步打開(kāi)增量市場(chǎng)，理想VLA司機(jī)大模型上車也將進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著理想向純電汽車市場(chǎng)和人工智能領(lǐng)域的進(jìn)軍，理想汽車有望在接下來(lái)開(kāi)辟新的市場(chǎng)空間。

▲理想汽車2025年Q2財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

截至今年二季度末，理想汽車現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到1069億，為理想汽車的電動(dòng)化和智能化的布局，提供了殷實(shí)家底。

一、李想定下8大重點(diǎn)：純電系列銷售主力要來(lái)了

就在剛剛，理想汽車CEO李想，理想汽車總裁馬東輝，理想汽車CTO謝炎對(duì)今年理想汽車的發(fā)展重點(diǎn)以及未來(lái)規(guī)劃做出了詳細(xì)回應(yīng)。

▲馬東輝（圖左）李想（圖中）謝炎（圖右）

1、i6將是中大型5座純電SUV TOP1 會(huì)吸取教訓(xùn)做好輿情防御

理想全新純電車型i6將在9月上市并交付，本次電話會(huì)議上，李想對(duì)理想純電新車i6進(jìn)行了劇透。

▲理想i6

李想十分自信的表示：“我們有信心讓它成為中大型5座純電SUV里最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品?！?/strong>

據(jù)他所說(shuō)，理想i6擁有獨(dú)一無(wú)二的外觀設(shè)計(jì)、同級(jí)別領(lǐng)先的空間舒適性、超長(zhǎng)續(xù)航、搭載了行業(yè)最領(lǐng)先的VLA大模型。

他還表示，理想i6上會(huì)更貼近用戶，把產(chǎn)品的價(jià)值和用戶體驗(yàn)的價(jià)值更容易讓用戶理解，銷售交付服務(wù)團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)也會(huì)更到位，發(fā)揮出直營(yíng)體系對(duì)于用戶服務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

最后他還表示，會(huì)認(rèn)真、全面的做輿情防御，從而保證之前出現(xiàn)的一些問(wèn)題能夠得以制止。

對(duì)于這款車，馬東輝介紹說(shuō)，“i6有望成為理想汽車純電車型的走量主力?！?/strong>

▲理想汽車總裁馬東輝

2、李想要加快出牌、減少SKU “我們明牌被同行盯著打”

理想i8上市經(jīng)歷了配置的調(diào)整和精簡(jiǎn)，李想也回應(yīng)了后續(xù)產(chǎn)品的配置思路。

李想說(shuō)：“我們確定現(xiàn)在會(huì)減少SKU數(shù)量，回歸理想ONE和L9時(shí)代，每款車把一個(gè)配置打造到極致，為用戶提供最強(qiáng)的產(chǎn)品力和性價(jià)比。在技術(shù)平臺(tái)和產(chǎn)品的更新上，我們會(huì)加快迭代的速度?！?/p>

▲理想L9

他還說(shuō)：“我們遇到的問(wèn)題是，我們出一次牌，同行就會(huì)出兩次牌，所以我們相當(dāng)于讓同行看著我們的牌和我們打牌，接下來(lái)我們必須加速技術(shù)平臺(tái)和產(chǎn)品更新迭代的速度，確保出牌的頻率更快。

李想還立下了軍令狀，2026年理想有信心在整車產(chǎn)品力和人工智能信息化的能力上，要超過(guò)2022年理想L9時(shí)代的領(lǐng)先程度。

3、VLA司機(jī)大模型9月上車 新車i8沖刺交付萬(wàn)臺(tái)

當(dāng)前，理想汽車正處于亟待提升銷量的關(guān)鍵階段，馬東輝進(jìn)一步補(bǔ)充說(shuō)明了理想接下來(lái)的新車發(fā)布和銷量計(jì)劃。

▲理想汽車7月銷量

在純電車型方面的話，今年理想的純電產(chǎn)品線，將形成梯次發(fā)力的格局。

▲理想MEGA

理想MEGA已經(jīng)穩(wěn)定在月銷3000臺(tái)以上，持續(xù)貢獻(xiàn)純電銷量的基本盤。

▲李想在社交媒體發(fā)文透露i8交付目標(biāo)

理想i8正推進(jìn)產(chǎn)能的爬坡，力爭(zhēng)在9月底累計(jì)交付8000~10000臺(tái)，理想i6也將在9月份發(fā)布。

▲理想純電車型i8

對(duì)于增程車型，理想汽車會(huì)用智能化來(lái)鞏固基本盤，通過(guò)智能輔助駕駛的深度煥新，來(lái)強(qiáng)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

今年9月，理想增程全系A(chǔ)D Max的車型將會(huì)升級(jí)為VLA智能輔助駕駛，該大模型較之前的端到端模型提升超過(guò)10倍。

4、2025年輔助駕駛面臨至暗時(shí)刻 兩年內(nèi)VLA會(huì)比人駕安全十倍

對(duì)于將在9月份上車的VLA，李想也回應(yīng)了其未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

▲VLA大模型

李想說(shuō)：“2025年輔助駕駛行業(yè)面臨了至暗時(shí)刻。但我認(rèn)為這是黎明前的黑暗。我清楚地看到VLA是清晰的通向L3、L4甚至L5的路徑。因?yàn)樗钦嬲凑杖说乃季S方式來(lái)工作的?！?/p>

李想認(rèn)為，VLA未來(lái)的安全性會(huì)高于人駕十倍。

他還說(shuō)：“我相信通過(guò)訓(xùn)練和進(jìn)化，VLA會(huì)在未來(lái)兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)比人類安全十倍的效果。我們相信我們數(shù)字世界最大的智能體是編程，物理世界最大的智能體是自動(dòng)駕駛?！?/p>

馬東輝表示，當(dāng)前也有一些車企都入局了VLA，接下來(lái)的話輔助駕駛的競(jìng)爭(zhēng)核心是迭代速度，而其中關(guān)鍵在于強(qiáng)化學(xué)習(xí)。

理想汽車已經(jīng)搭建且啟用智能強(qiáng)化學(xué)習(xí)的仿真環(huán)境，核心的是依托世界模型來(lái)實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景和數(shù)據(jù)的重建和生成。

5、南方聚焦純電北方聚焦增程 優(yōu)化門店組合

馬東輝也回應(yīng)了理想在營(yíng)銷和渠道方面的調(diào)整。

營(yíng)銷端，理想汽車整體銷售體系已經(jīng)調(diào)整為總部直管23個(gè)區(qū)域。

北方區(qū)域聚焦增程車型的推廣，強(qiáng)調(diào)冬季續(xù)航里程穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，南方區(qū)域側(cè)重純電車型，強(qiáng)化節(jié)能空間智能的賣點(diǎn)，并會(huì)加大營(yíng)銷。

渠道端，理想汽車會(huì)針對(duì)一、二、三線城市，優(yōu)化門店的組合。對(duì)于位置不佳，客流量不足的門店及時(shí)遷移，確保門店的觸達(dá)效率。

▲理想汽車銷售門店

理想也會(huì)平衡門店的類型，梳理商場(chǎng)店和中心店的數(shù)量比例，并且會(huì)加快一線城市的覆蓋，采用繁星店的輕量化模式挖掘增量，快速進(jìn)入四五線城市，充分挖掘下沉市場(chǎng)的潛力。

6、回應(yīng)智駕大牛流失 新負(fù)責(zé)人更加年輕

針對(duì)今年理想智能駕駛團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)的人事變動(dòng)，馬東輝回應(yīng)稱，人才流動(dòng)在蓬勃發(fā)展的智能駕駛行業(yè)也很正常，并且人數(shù)占比也極少。

他對(duì)離職的同事表示感謝，同時(shí)他也說(shuō)明，理想有清晰的組織架構(gòu)，人才梯隊(duì)完備，人才儲(chǔ)備也是非常充足。

他還表示，針對(duì)近期的變動(dòng)，理想已經(jīng)選拔出了新的負(fù)責(zé)人，這些同事更加年輕，他們?cè)谶^(guò)往的工作當(dāng)中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并且擁有國(guó)際化的技術(shù)視野，能夠?yàn)閳F(tuán)隊(duì)注入全新的創(chuàng)新思路。

7、官宣輔助駕駛芯片進(jìn)展 明年交付

謝炎透露：“今年年初，芯片已經(jīng)成功流片并回片，目前正在進(jìn)行車載測(cè)試，一切進(jìn)展順利。我們預(yù)計(jì)明年將其部署在旗艦車型上并交付給用戶。據(jù)我所知，該項(xiàng)目從立項(xiàng)到出貨大約需要三年的時(shí)間，在目前市場(chǎng)上同類項(xiàng)目中是最快的?！?/p>

8、2025年是出海元年 會(huì)主攻中東市場(chǎng)

馬東輝還進(jìn)一步回應(yīng)了理想汽車的出海計(jì)劃。

理想汽車內(nèi)部把2020年到2024年視為理想汽車發(fā)展的第一個(gè)階段，聚焦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和增程產(chǎn)品。

2025年到2027年是第二個(gè)階段，銷售市場(chǎng)會(huì)從國(guó)內(nèi)正式擴(kuò)展為國(guó)內(nèi)加海外，產(chǎn)品也切換為增程+純電車型。

2027年以后是第三個(gè)階段，理想會(huì)推出L4自動(dòng)駕駛以及更多新形態(tài)的智能體。

按照這個(gè)劃分，2025年是理想汽車出海元年。

對(duì)此，馬東輝介紹稱，研發(fā)側(cè)，理想建立了德國(guó)和美國(guó)的研發(fā)中心。銷售渠道側(cè)，理想開(kāi)始正式去搭建海外的銷售和售后服務(wù)體系，組建海外的團(tuán)隊(duì)，建立各類的IT系統(tǒng)。

▲理想汽車德國(guó)研發(fā)中心

產(chǎn)品側(cè)，目前理想在研的2026年新產(chǎn)品，都會(huì)提前考慮到海外的法律法規(guī)。在市場(chǎng)規(guī)劃方面，理想也制定了推進(jìn)的節(jié)奏，會(huì)主攻中東市場(chǎng)。

馬東輝說(shuō)：“我們有足夠的耐心和決心。公司已經(jīng)把海外市場(chǎng)專項(xiàng)定為中長(zhǎng)期戰(zhàn)略之一?！?/p>

從電話會(huì)議釋放的信息來(lái)看，理想汽車對(duì)于三季度在純電新車和AI兩大業(yè)務(wù)上勢(shì)在必得，同時(shí)理想今年也將在出海業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)一大跨越。

二、半年凈賺17億 賬上還有千億現(xiàn)金

理想汽車能夠喊出這些目標(biāo)，可見(jiàn)底氣很足，而理想汽車二季度成績(jī)單中多項(xiàng)數(shù)據(jù)可圈可點(diǎn)。

營(yíng)收方面，理想汽車2025年二季度營(yíng)收達(dá)到302億元，相較第一季度增加16.7%，相較去年同期減少4.5%，平均每天賬上新增3.36億。

▲理想汽車2025年Q2財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

這其中，理想汽車同期的車輛銷售收入為289億元，環(huán)比增加17.0%，同比減少4.7%。

官方在財(cái)報(bào)中指出，二季度車輛銷售收入環(huán)比增加主要由于車輛交付量的增加，同比減少主要由于不同產(chǎn)品組合、向客戶提供金融貼息以及銷售激勵(lì)增加導(dǎo)致的平均售價(jià)降低，但部分被車輛交付量的增加所抵銷。

其他銷售和服務(wù)收入方面，理想汽車在2025年第二季度的其他銷售和服務(wù)收入為人民幣14億元，同比增加0.1%，環(huán)比增長(zhǎng)9.0%，保持相對(duì)穩(wěn)定。

交付量方面，理想汽車二季度交付量為11.11萬(wàn)輛，蟬聯(lián)20萬(wàn)元以上新能源汽車中國(guó)品牌銷量首位。

▲理想汽車2025年二季度季度交付數(shù)據(jù)

盈利能力方面，2025年第二季度理想汽車的凈利潤(rùn)為人民幣11億元，同比減少0.4%，環(huán)比增加69.6%，受益于成本控制，理想汽車二季度凈利潤(rùn)環(huán)比仍實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

毛利率方面，2025年第二季度理想汽車的毛利率為20.1%，車輛毛利率為19.4%。

同比來(lái)看，理想汽車2024年第二季度毛利率為19.5%，車輛毛利率為18.7%，理想汽車較去年同期毛利率取得了增長(zhǎng)。

這也可以看出理想汽車降本卓有成效，雖然理想L6仍是理想汽車銷售主力，但是理想依然取得了相對(duì)較高的毛利率。

環(huán)比來(lái)看，理想汽車今年一季度毛利率為20.5%，汽車毛利率為19.8%，今年二季度保持了相對(duì)穩(wěn)定。

除了這些，今年二季度，理想汽車在純電車型、智能駕駛、人工智能以及全球出海等方面，都取得了成果，與此相對(duì)應(yīng)的是，理想汽車今年第二季度的研發(fā)費(fèi)用為人民幣28億元，環(huán)比增加11.8%，同比減少7.2%，官方指出，“主要由于雇員薪酬減少?！?/p>

截至今年上半年，理想汽車總營(yíng)收為561.7億元，凈利潤(rùn)為17.44億元。

截至2025年二季度末，理想手握1069億元現(xiàn)金，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)雄厚，為今年純電SUV的發(fā)布，汽車智能化以及AI的研發(fā)準(zhǔn)備了充足彈藥。

三、預(yù)估三季度營(yíng)銷銷量下滑4成 理想汽車加快轉(zhuǎn)型

就在今天，理想汽車也公開(kāi)了第三季度的業(yè)績(jī)指引。

▲理想汽車三季度業(yè)績(jī)指引

理想官方預(yù)計(jì)，今年三季度，理想汽車銷量將達(dá)到9萬(wàn)～9.5萬(wàn)輛，同比減少41.1%至37.8%。

營(yíng)收將達(dá)到248億～262億元，同比減少42.1%至38.8%。

值得注意的是，今年7月，理想汽車銷量為3.07萬(wàn)輛，同比下滑39.74%，環(huán)比下降15.29%。簡(jiǎn)單計(jì)算來(lái)看，按照官方的三季度銷量預(yù)期，在接下來(lái)兩個(gè)月理想汽車的月均銷量在3.0～3.2萬(wàn)臺(tái)左右。

理想汽車正處于向純電轉(zhuǎn)型期，業(yè)績(jī)預(yù)估還是比較理性的。

結(jié)語(yǔ)：理想汽車加快調(diào)整

理想汽車在傳統(tǒng)銷售淡季實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)的環(huán)比增長(zhǎng)和毛利率穩(wěn)定，顯示出較強(qiáng)的抗周期能力。

理想今年還將持續(xù)加大對(duì)AI的投入，為此已經(jīng)打下了充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備，隨著純電車型i6在9月份上市，理想將在純電汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中加快步伐，有望迎來(lái)更大的市場(chǎng)空間。

而在這一過(guò)程中，理想汽車該如何平衡研發(fā)投入與盈利水平，將是理想汽車今年面臨的重要考題。