本文來源：時代財經(jīng) 作者：白語

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當(dāng)即時零售賽道競爭強(qiáng)度節(jié)節(jié)攀升，美團(tuán)（03690.HK）卻穩(wěn)握“方向盤”，一心把決定勝負(fù)的“基本功”做得更扎實。

二季度，外賣行業(yè)關(guān)鍵詞是“加速”。各家財報備受關(guān)注，美團(tuán)提交的答卷則傳遞出兩條清晰的增長邏輯：其一，即時零售的勝負(fù)仍在“基本面”和“基礎(chǔ)”，美團(tuán)在供給、配送、價格上的系統(tǒng)能力持續(xù)加厚——App月活超 5億，用戶年均交易頻次創(chuàng)新高；其二，新業(yè)務(wù)持續(xù)突破，海外品牌Keeta展示出強(qiáng)大的市場攻堅能力，為長期增長注入確定性。

在喧囂的市場環(huán)境中，作為本地生活服務(wù)領(lǐng)域的龍頭與最大平臺型企業(yè)，美團(tuán)展現(xiàn)出了尤為稀缺的定力——這種定力絕非被動防守，而是主動將敘事重心拉回到核心“基礎(chǔ)能力”上，通過把商品選擇做厚、把價格做實、把履約做穩(wěn)，加厚自身的競爭壁壘。

正如美團(tuán)CEO王興在電話會上所言，過去多年，美團(tuán)在競爭中成長，也在競爭中確立了領(lǐng)先地位。未來，美團(tuán)仍會聚焦于這些“基礎(chǔ)能力”，并將持續(xù)在這些方面創(chuàng)新。

“無論市場如何變化，美團(tuán)始終在做正確的事情：確保持續(xù)有品類豐富的供給選擇、快速可靠的配送，以及持續(xù)經(jīng)濟(jì)實惠的價格，為消費(fèi)者、商家和騎手創(chuàng)造更多價值?！边@不僅是對二季度的總結(jié)，更是美團(tuán)對未來競爭的最堅定回應(yīng)?！皼]什么花哨的，只是回歸基礎(chǔ)?！?/p>

把“基本功”練到極致

二季度，即時零售賽道進(jìn)入了一個新階段和又一輪激烈競爭。美團(tuán)展現(xiàn)出穩(wěn)健的定力，當(dāng)期實現(xiàn)營收918億元，同比增長11.7%。

從規(guī)模端看，核心本地商業(yè)板塊實現(xiàn)營收653億元，同比增長7.7%。其中，閃購業(yè)務(wù)的訂單量和交易金額在第二季度錄得強(qiáng)勁增長。憑借十余年來構(gòu)建的運(yùn)營能力，美團(tuán)進(jìn)一步夯實了市場領(lǐng)導(dǎo)力，7月份，美團(tuán)即時零售日訂單量峰值超過1.5億單，創(chuàng)造新紀(jì)錄，全量配送訂單平均送達(dá)時間為34分鐘，核心用戶群體的黏性進(jìn)一步提升。

另外，到店與酒旅也延續(xù)強(qiáng)勁勢頭，到店業(yè)務(wù)訂單量同比增長超40%，年交易用戶同比增長超20%，年度活躍商家創(chuàng)歷史新高；“五一黃金周”期間，酒旅GTV（交易總額）亦創(chuàng)歷史新高。

數(shù)據(jù)背后，更為關(guān)鍵的是，美團(tuán)的基本盤競爭力又厚了一層。截止本季度，美團(tuán)繼續(xù)為消費(fèi)者提供更加便捷高效的即時消費(fèi)體驗，美團(tuán)App的月活躍用戶突破5億。同時，用戶年均交易頻次創(chuàng)新高。也就是說，平均每位用戶基本實現(xiàn)“每周至少一次”消費(fèi)。這些都凸顯了美團(tuán)作為本地生活首選平臺的地位。

在財報電話會上，王興把長期方法論說得很直白：歸根結(jié)底，即時零售是零售的一種形態(tài)，要在零售業(yè)務(wù)中取得成功，在各種花哨的東西過后，最終還是要回歸基本面、回歸基礎(chǔ)。作為連接數(shù)億用戶、千萬商戶和數(shù)百萬騎手的平臺，美團(tuán)始終在做正確的事情，把基本面做扎實：確保持續(xù)有品類豐富的供給選擇、快速可靠的配送，以及經(jīng)濟(jì)實惠的價格。

把這三件事拆開看，更能看出美團(tuán)深厚的“基本功”。

首先在供給側(cè)，美團(tuán)與商戶協(xié)同推進(jìn)供給側(cè)創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)在質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與用戶體驗方面的整體升級。

一方面，截至7月，美團(tuán)已與800多家連鎖餐飲品牌合作，新增開出超過5500家品牌“衛(wèi)星店”（計劃到今年年底開設(shè)超過1萬家衛(wèi)星店），并通過AI驅(qū)動的解決方案幫助其優(yōu)化線上運(yùn)營效率、降低成本。

為推動行業(yè)食安基建持續(xù)升級，美團(tuán)還持續(xù)推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+明廚亮灶”模式落地。今年2月以來，已有11.7萬家商戶在美團(tuán)開通了“明廚亮灶直播”，全面覆蓋了商場連鎖餐廳、社區(qū)夫妻店及外賣店。預(yù)計到2025年底，將有超20萬家商家加入“明廚亮灶”。未來三年，美團(tuán)還將在全國各地投資建設(shè)1200家“浣熊食堂”，助力上萬家餐飲商家的外賣品質(zhì)升級，為消費(fèi)者打造全鏈路可追溯的放心外賣模式。

另一方面，“閃購下單，30分鐘到家”已經(jīng)成為用戶確定性的生活方式和商戶確定性的增量。截至二季度，美團(tuán)聯(lián)合各類零售商和品牌商在全國建設(shè)了超5萬家閃電倉，助力大量本地小店的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大其服務(wù)半徑并實現(xiàn)經(jīng)營提效。

在商戶側(cè)，美團(tuán)持續(xù)落實“反內(nèi)卷”舉措，通過直接的現(xiàn)金補(bǔ)貼和持續(xù)的模式創(chuàng)新，助力商戶健康發(fā)展。8月5日起，美團(tuán)正式啟動中小商戶發(fā)展扶持計劃，向中小商戶發(fā)放助力金，支持更多餐飲小店實現(xiàn)穩(wěn)定增長。

據(jù)了解，美團(tuán)曾在去年12月推出首期“10億助力金計劃”，以現(xiàn)金和補(bǔ)貼形式助力優(yōu)質(zhì)餐飲商家發(fā)展。截至今年7月，美團(tuán)助力金已覆蓋30余萬餐飲商家，近半數(shù)商家反饋“小店訂單量顯著增長”，4成商家的收入明顯提升。預(yù)計到今年年底，美團(tuán)助力金將新增覆蓋超10萬家餐飲小店，單店助力金最高5萬元。

在騎手保障方面，自7月1日起，美團(tuán)已在17個省市為全體騎手全額繳納“工傷險”。繼在泉州、南通成功試點后，騎手養(yǎng)老保險補(bǔ)貼今年年底將覆蓋全國，預(yù)計超過百萬騎手受益。美團(tuán)騎手專項保障也在持續(xù)升級，設(shè)立了16億元的夏季騎手保障專項補(bǔ)貼；擴(kuò)大“騎手大病關(guān)懷計劃”的疾病報銷范圍，并覆蓋兼職眾包騎手的未成年子女。

換句話說，美團(tuán)把更多資源投向看得見、摸得著的確定性。

更高的單量密度，疊加穩(wěn)定的履約體驗，帶動核心人群的黏性與購買頻次同步提升，形成用戶在美團(tuán)APP“越用越順、越順越用”的正循環(huán)。

正如王興在電話會上強(qiáng)調(diào)，“短期價格戰(zhàn)不會對我們造成太大影響”，“不管市場如何變化，無論競爭如何激烈，我們將專注于做正確的事：更豐富的商品選擇、更快更可靠的配送、以及持續(xù)經(jīng)濟(jì)實惠的價格。這就是我們經(jīng)營業(yè)務(wù)的方式，也是我認(rèn)為我們將擴(kuò)大市場、增加訂單量，并從長期來看改善UE（unit economics，單位經(jīng)濟(jì)模型）的方法。這將為消費(fèi)者、商家和騎手創(chuàng)造更多價值?！?/p>

新業(yè)務(wù)持續(xù)突破

如果說基本盤解決的是“把當(dāng)下做到位”，那新業(yè)務(wù)談的是“下一程怎么跑”。美團(tuán)的第二增長曲線輪廓在二季度變得更為清晰。

二季度，美團(tuán)新業(yè)務(wù)板塊營收265億元，同比增長22.8%，虧損環(huán)比收窄至19億元。新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略正呈現(xiàn)清晰的雙主線：一方面通過Keeta加速國際化布局，以中東市場為橋頭堡，逐步向全球市場擴(kuò)張；另一方面則在零售領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，通過小象超市和快樂猴等新業(yè)態(tài)探索線上線下融合的新模式。

美團(tuán)的海外外賣品牌Keeta自2023年推出以來，便在國際市場上掀起了一陣旋風(fēng)。二季度，Keeta的訂單量和GTV繼續(xù)強(qiáng)勁增長。在中國香港市場，Keeta進(jìn)一步鞏固了領(lǐng)先地位，助力行業(yè)整體擴(kuò)容；在中東市場，Keeta在7月底進(jìn)一步覆蓋至沙特20個城市，已成為沙特前二的玩家，并于近期正式在卡塔爾上線服務(wù)。

大摩研報的分析曾指出，未來三年，Keeta計劃全面覆蓋海灣六國（沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特、阿曼和巴林），今年下半年還可能進(jìn)軍阿聯(lián)酋。大摩研報預(yù)計，到2028年，Keeta在中東的市場份額將達(dá)到20%，GMV達(dá)到60億美元。

拉美市場是美團(tuán)國際化的下一站。在巴西總統(tǒng)盧拉訪華期間，美團(tuán)宣布將在未來數(shù)月內(nèi)正式將Keeta引入巴西，并計劃未來五年在巴西投入10億美元支持。據(jù)王興在電話會上最新透露，“目前正在進(jìn)行市場研究，已設(shè)小團(tuán)隊并將擴(kuò)編，為入場巴西做準(zhǔn)備?！?/p>

要成為一家全球化公司，美團(tuán)在擴(kuò)張節(jié)奏上保持著十足的耐心?！拔覀儾粫庇谇蟪?，而是要在做足研究、組建好團(tuán)隊后，真正為消費(fèi)者、商戶與騎手創(chuàng)造新價值?？傮w上，我們對Keeta的長期增長非常樂觀，設(shè)定了‘自2023年5月起的10年內(nèi)（至2033年5月）實現(xiàn)年化GMV1000億美元’的目標(biāo)?！蓖跖d表示。

在零售業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)不斷進(jìn)行多業(yè)態(tài)探索和創(chuàng)新。

今年6月，美團(tuán)推動了美團(tuán)優(yōu)選的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：退出表現(xiàn)不佳的虧損區(qū)域，同時在核心區(qū)域繼續(xù)探索“次日達(dá)+自提”模式以及新的社區(qū)零售形態(tài)。這一戰(zhàn)略調(diào)整使得美團(tuán)能夠?qū)⒏噘Y源轉(zhuǎn)移到更具增長潛力的新零售業(yè)務(wù)上，如小象超市和“快樂猴”。

小象超市自2019年推出以來，經(jīng)歷了多次升級與優(yōu)化，如今已成為美團(tuán)在即時零售領(lǐng)域的重要支柱。本季度，小象超市保持了遠(yuǎn)高于行業(yè)平均的增長速度，商品品質(zhì)與豐富度持續(xù)提升，自有品牌SKU數(shù)量與銷售占比穩(wěn)步提高。目前，小象超市已在20座城市運(yùn)營了近1000個前置倉。

要進(jìn)一步做大即時零售，必須針對不同品類做不同打法。就在日前，美團(tuán)自營硬折扣超市“快樂猴”杭州首店開業(yè)，標(biāo)志著美團(tuán)正式進(jìn)軍硬折扣零售賽道?？鞓泛镆浴坝邢轘KU、極具競爭力價格、以到店購物為主”為特色，預(yù)計下季度會有更多進(jìn)展。

從一系列創(chuàng)新戰(zhàn)略可以看出，美團(tuán)的野心從不是在存量市場里搶份額，而是用多業(yè)態(tài)、全球化的布局做大盤子。

多年來，美團(tuán)始終堅持做長期“難而正確”的事情。在“零售+科技”戰(zhàn)略指引下，美團(tuán)深耕零售業(yè)，通過持續(xù)創(chuàng)新推動行業(yè)發(fā)展，未來，美團(tuán)也將始終把重心放在改善用戶體驗、豐富供給，把競爭引回“創(chuàng)造價值”的正軌。