網(wǎng)易財經(jīng)9月2日訊 周二，A股三大股指開盤走勢分化，其中滬指漲0.04%報3877.09點，深成指跌0.09%報12817.03點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.18%報2951.03點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.24%報1353.94點；免稅店、消費電子、旅游及酒店板塊跌幅居前。貴金屬、工業(yè)母機、光刻機板塊漲幅居前。

盤面上，市場焦點股天普股份（7板）競價漲停，醫(yī)療股濟(jì)民健康（13天8板）高開0.24%，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的萬通發(fā)展（17天9板）高開0.97%、建業(yè)股份（4板）競價漲停，環(huán)保股德創(chuàng)環(huán)保（5板）競價漲停，算力產(chǎn)業(yè)鏈的合力泰（9天5板）高開2.07%、江海股份（2板）高開0.44%，商業(yè)航天概念股三維通信（3板）高開0.09%，業(yè)績超預(yù)期的兆新股份（3板）競價漲停，機器人概念股凱迪股份（6天3板）高開0.23%、德新科技（2板）競價漲停。

公司新聞

司爾特：公司于2025年9月1日收到中國證監(jiān)會的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案。公司已分別在2024年年度報告和2025年半年度報告中提示涉案數(shù)額可能擴(kuò)大。

眾泰汽車：重慶市璧山區(qū)人民法院已開始強制執(zhí)行拆除重慶分公司汽車整車T300車型總裝生產(chǎn)線及設(shè)備，公司今年已不具備復(fù)工復(fù)產(chǎn)首款車型T300的條件，今年已無法復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司面臨持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性的風(fēng)險。

天普股份：公司股價8月22日至9月1日連續(xù)7個交易日漲停，累計上漲94.86%，目前公司股價已嚴(yán)重偏離上市公司基本面，未來存在快速下跌的風(fēng)險。公司主要產(chǎn)品為汽車用高分子流體管路系統(tǒng)及密封系統(tǒng)零件及總成，主要應(yīng)用于傳統(tǒng)油車整車制造，目前公司主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。

吉視傳媒：關(guān)注到部分媒體、股吧等平臺對公司業(yè)務(wù)討論涉及算力、“國資云”等相關(guān)熱點概念。公司目前主營業(yè)務(wù)為智慧廣電業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)和數(shù)字化創(chuàng)新服務(wù)業(yè)務(wù)，不涉及相關(guān)熱門概念，請廣大投資者注意投資風(fēng)險。

比亞迪：8月新能源汽車銷量37.36萬輛，上年同期銷量37.31萬輛，1-8月新能源汽車?yán)塾嬩N量為286.4萬輛，同比增長23%。公司2025年8月出口新能源汽車合計80,813輛。

天齊鋰業(yè)：公司已順利完成下一代固態(tài)電池核心原材料——硫化鋰的產(chǎn)業(yè)化籌備工作，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量提升和降本技術(shù)優(yōu)化。針對下游硫化物固態(tài)電解質(zhì)對硫化鋰的需求，公司年產(chǎn)50噸硫化鋰中試項目已實質(zhì)落地并動工。項目采用自主開發(fā)的硫化鋰制備新技術(shù)、新設(shè)備，具有低風(fēng)險、快速量產(chǎn)的能力，計劃在四川眉山建設(shè)。

上汽集團(tuán)：2025年8月份整車合計銷量36.34萬輛，同比增長41.04%；其中新能源汽車銷量12.98萬輛，同比增長49.89%。

蘇大維格：公司擬籌劃以現(xiàn)金方式收購常州維普半導(dǎo)體設(shè)備有限公司不超過51%的股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅A(yù)計實現(xiàn)對標(biāo)的公司的控股。常州維普是國內(nèi)極少數(shù)在半導(dǎo)體光掩模缺陷檢測設(shè)備領(lǐng)域已實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)的企業(yè)，其技術(shù)、產(chǎn)品和核心算法系正向自研開發(fā)，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，主要核心零部件實現(xiàn)了國產(chǎn)化和自主可控。標(biāo)的公司產(chǎn)品已進(jìn)入國內(nèi)頭部晶圓廠和國內(nèi)外頭部掩膜版廠商的量產(chǎn)線。

長城汽車：2025年8月汽車銷量11.56萬輛，同比增長22.33%，其中新能源車銷量37495輛。1—8月總銷售78.97萬輛，同比增長5.94%。

恒瑞醫(yī)藥：公司近日收到國家藥監(jiān)局的通知，附條件批準(zhǔn)公司自主研發(fā)的1類創(chuàng)新藥澤美妥司他片（SHR2554片）上市，用于既往接受過至少1線系統(tǒng)性治療的復(fù)發(fā)或難治外周T細(xì)胞淋巴瘤（R/RPTCL）成人患者。澤美妥司他片是中國首個自主研發(fā)的EZH2抑制劑。

柯力傳感：公司擬以現(xiàn)金收購控股子公司福州華虹智能科技股份有限公司（簡稱“華虹科技”）少數(shù)股東陳春江、潘悅紅、陳香、林麗貞合計45%股權(quán)，交易對價1.215億元。收購?fù)瓿珊螅緦⒊钟腥A虹科技96%股權(quán)，公司合并報表范圍未發(fā)生變化。

*ST高鴻：9月1日，公司股票收盤價為0.98元/股，首次低于1元，公司股票存在可能因股價低于面值被終止上市的風(fēng)險。

德新科技：公司注意到目前市場對于公司固態(tài)電池概念的關(guān)注情況，公司特此說明：公司不直接生產(chǎn)固態(tài)電池，子公司東莞致宏精密模具有限公司為下游鋰電池生產(chǎn)企業(yè)、新能源設(shè)備制造企業(yè)提供能滿足不同生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品性能及應(yīng)用需求的系列極片自動裁切高精密模具、高精密模切刀等產(chǎn)品及解決方案。

萬馬科技：公司常州智算中心目前已開始運營。公司車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的智能連接管理服務(wù)能力主要采用通用算力服務(wù)（即普通算力資源），具備水平擴(kuò)容能力，將隨著車企的需求不斷提升相應(yīng)的容量，不受常州智算中心當(dāng)前容量的限制。

成都華微：公司研發(fā)的4通道12位40G高速高精度射頻直采ADC（模數(shù)轉(zhuǎn)換器）近日成功發(fā)布。該芯片具有高集成度、高性能、高可靠性的特點，支持KU波段射頻直采，可廣泛用于雷達(dá)、商業(yè)衛(wèi)星、電子對抗、無線通信、高端儀器儀表、無人機等多個領(lǐng)域，未來應(yīng)用前景廣闊。目前該款芯片已向部分客戶進(jìn)行送樣并已有意向訂單。

熱點題材

工業(yè)母機：

國家標(biāo)準(zhǔn)委、工業(yè)和信息化部印發(fā)《工業(yè)母機高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)方案》，到2026年，工業(yè)母機高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系基本建立，以高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)促進(jìn)工業(yè)母機產(chǎn)品質(zhì)量提升和設(shè)備升級換代，以高水平標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。制修訂標(biāo)準(zhǔn)不少于300項，牽頭制修訂不少于5項相關(guān)國際標(biāo)準(zhǔn)，國際標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化率達(dá)90%，標(biāo)準(zhǔn)供給結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。

阿里云：

據(jù)媒體報道，阿里巴巴高管表示，將大規(guī)模投資，抓住人工智能和日常生活服務(wù)消費領(lǐng)域的機遇。過去一個季度，公司在人工智能和云基礎(chǔ)設(shè)施上的資本支出（Capex）投資達(dá)386億元人民幣，同比增長220%，市場此前預(yù)期Q2AI+云Capex應(yīng)該在300億左右，實際規(guī)模超預(yù)期。過去四個季度已在AI基礎(chǔ)設(shè)施及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計投入超過1000億元。

加密貨幣：

據(jù)世界自由金融（WLF）平臺披露，其旗下治理代幣WLFI將從美東時間9月1日早上8點、世界標(biāo)準(zhǔn)時間中午12點正式開始交易。WLF是由特朗普家族公開支持的去中心化金融項目，WLFI將通過一個名為“Lockbox”的系統(tǒng)進(jìn)行分發(fā)，預(yù)計將在幣安、Coinbase和Hyperliquid等主流加密貨幣交易所上線。

數(shù)據(jù)中心：

北京時間周一午后的最新消息稱，OpenAI正計劃在印度建設(shè)一座超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心，并納入其“星際之門”品牌項目。知情人士透露，公司正在物色印度本地的合作伙伴，預(yù)期的建設(shè)規(guī)模至少要達(dá)到1吉瓦。該設(shè)施也有望成為印度境內(nèi)最大的數(shù)據(jù)中心之一。

海上風(fēng)電：

據(jù)媒體報道，我國擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)，全球最大26兆瓦級海上風(fēng)力發(fā)電機組在山東完成吊裝，為我國風(fēng)電向深遠(yuǎn)海挺進(jìn)提供技術(shù)支撐。此次吊裝的26兆瓦級海上風(fēng)電機組是目前全球單機容量最大、葉輪直徑最長的海上風(fēng)電機組，并且實現(xiàn)全國產(chǎn)化設(shè)計制造。吊裝完成后將對機組進(jìn)行調(diào)試完成機組并網(wǎng)，并網(wǎng)后，單機每年輸出1億度電，可滿足5.5萬戶家庭一年的用電需求。

AI大模型

據(jù)悉，美團(tuán)9月1日發(fā)布并開源其560B參數(shù)的混合專家（MoE）模型——LongCat-Flash（龍貓）。據(jù)介紹，LongCat-Flash-Chat這一模型采用創(chuàng)新性混合專家模型（MoE）架構(gòu)，總參數(shù)5600億，通過“零計算專家”機制及底層優(yōu)化，實現(xiàn)了計算效率與性能的雙重提升。相比傳統(tǒng)模型，美團(tuán)大模型在訓(xùn)練和推理速度上優(yōu)勢明顯，能在H800上實現(xiàn)單用戶每秒100+ tokens的推理速度，輸出成本低至5元/百萬 token。

具身智能：

據(jù)報道，近日，原力靈機（重慶）智能科技有限公司發(fā)生工商變更，新增合肥蔚來產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、湖北省聯(lián)想長江科技產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）等為股東。信息顯示，該公司成立于2025年3月，經(jīng)營范圍包含：人工智能基礎(chǔ)軟件開發(fā)，信息系統(tǒng)集成服務(wù)，人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；智能機器人的研發(fā)等。據(jù)其官網(wǎng)，原力靈機打造了完整的具身智能技術(shù)棧，從大模型到機器人硬件，實現(xiàn)端到端的智能控制。

固態(tài)電池：

媒體報道，巴斯夫9月1日宣布，巴斯夫電池材料旗下巴斯夫杉杉電池材料有限公司在新一代電池技術(shù)取得重大成果。通過與北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技股份有限公司深度合作，巴斯夫已經(jīng)成功交付首批用于半固態(tài)電池的量產(chǎn)正極材料，向固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化邁出堅定的一步。

機構(gòu)觀點

銀河證券：A股估值仍處于合理區(qū)間，部分行業(yè)估值偏高

銀河證券表示，當(dāng)前A股估值水平與業(yè)績整體呈現(xiàn)一定的匹配性，但不同行業(yè)間存在顯著差異。從市場整體來看，A股估值仍處于合理區(qū)間，部分行業(yè)估值偏高，而另一些行業(yè)則估值偏低但盈利改善明顯。(1)縱觀：行情仍在途。2025年中報業(yè)績顯示，A股公司整體歸母凈利潤同比增長2.45%，其中非金融板塊歸母凈利潤同比增長1.04%。盡管增速較一季度有所回落，但整體仍保持正增長，表明企業(yè)盈利質(zhì)量總體平穩(wěn)。行業(yè)層面，2025年以來的凈利潤增速相對穩(wěn)健，且當(dāng)前市凈率處于合理區(qū)間，表明估值與業(yè)績之間存在較好的匹配性。(2)橫向：仍有提升空間。從估值水平看，A股絕對估值仍低于美股，仍有較大提升空間，美股特別是科技板塊估值處于歷史高位，市凈率分位數(shù)普遍超過90%，顯示估值擴(kuò)張可能接近尾聲。A股中部分行業(yè)如金融、交通基礎(chǔ)設(shè)施等仍具估值優(yōu)勢，存在結(jié)構(gòu)性機會。(3)業(yè)績提升預(yù)期：“反內(nèi)卷”。

廣發(fā)證券：半年報業(yè)績壓力釋放，看好地產(chǎn)板塊后續(xù)彈性空間

廣發(fā)證券表示，半年報業(yè)績壓力釋放，看好地產(chǎn)板塊后續(xù)彈性空間。9月是決策進(jìn)行地產(chǎn)板塊配置的重要窗口，自上而下穩(wěn)定市場預(yù)期措施已經(jīng)開始醞釀。目前市場氛圍已經(jīng)逐步形成，邊際政策變化對于后續(xù)板塊的影響效果會愈發(fā)顯著。目前板塊估值處于歷史低位，半年報業(yè)績壓力也已經(jīng)得到充分釋放，尤其是頭部經(jīng)營表現(xiàn)較好的企業(yè)。

中泰證券：繼續(xù)看好銀行股穩(wěn)健性和持續(xù)性

中泰證券表示，銀行股經(jīng)營模式和投資邏輯從“順周期”到“弱周期”：市場強時，銀行股短期偏弱;但經(jīng)濟(jì)偏平淡期間，銀行股高股息持續(xù)會具有吸引力，繼續(xù)看好銀行股穩(wěn)健性和持續(xù)性。銀行股兩條投資主線：一是擁有區(qū)域優(yōu)勢、確定性強的城農(nóng)商行，區(qū)域包括江蘇、上海、成渝、山東和福建等。二是高股息穩(wěn)健的邏輯。