大家好，我是胡一刀，老胡，關(guān)注海外市場，專注研究全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果您想跟著老胡一起打開國際視野，尋找全球機(jī)會(huì)，加入老胡的私密群。

關(guān)注老胡，開啟國際視野，尋找全球機(jī)會(huì)

最近大家討論最多的就是國債收益率，剛?cè)タ戳讼率昶趪鴤找媛剩呀?jīng)到了1.73%的位置，之前最低的時(shí)候這個(gè)數(shù)據(jù)是1.64%左右。

除了十年期國債收益率在走低，長端國債30年期也在下行?？磥?，我們距離0利率的時(shí)代真的越來越近了。

為什么這么說？最近四大行也在下調(diào)存款利率，其中工行一年期、兩年期人民幣定期存款利率調(diào)整到了1.35%、1.45%以下。

全國各大銀行持續(xù)降息，利率降到了建國以來的最低水平。

顯然，我們的存款利率已經(jīng)進(jìn)入到了“1”時(shí)代。

20多年前，我國一年期存款利率還能有兩位數(shù)利息收益，十多年前，我們還有4%的存款收益，彈指間，收益縮小了近十倍。

靠著吃息就躺平的年代已經(jīng)過去了，錢存銀行，是一件越來越不劃算的事兒。

這是我們的現(xiàn)狀，卻是發(fā)達(dá)國家的過去。

日本在1960-2024年間，存款、貸款利率變化非常明顯。

1973年前后日本存款利率一度超過7%，貸款利率一度接近10%。

然后在1990年之后，日本利率大幅走低，2000年前后，利率更是接近于0，中間小有反彈，到了2016年，貸款利率0.9%，存款利率0.4%。

2017年，日本存款利率又掉頭開始零利率甚至負(fù)利率。

前不久一張很火的圖流傳圈內(nèi)，圖上寫著：“即日起，購買XX銀行產(chǎn)品，可享年金0.25%。

0.25%的收益都能成為銀行賣點(diǎn)，可想而知，日本的無風(fēng)險(xiǎn)收益跟饑荒沒啥區(qū)別。

但需要注意的是，這是他們的現(xiàn)在，也是我們的未來。

大家不要覺得我這是危言聳聽，這真的是事實(shí)，毫無夸張的事實(shí)。

給大家看張圖就很明白了，趨勢一旦形成，就不可逆。

這是中國自1990年以來的存款利息收益，最高點(diǎn)的時(shí)候是多少呢？高達(dá)10%，其實(shí)最早的時(shí)候還有比這個(gè)更高的，但隨著我國的經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，利率不斷下降，如今已經(jīng)來到了1時(shí)代。

《利率史》里面，寫過這樣一段話：“利率是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)水平的反映，一個(gè)民族的智力和道德力量越強(qiáng)大，其利率水平越低?！?/strong>

我們發(fā)展到今天，國家的確強(qiáng)大了很多，但同時(shí)，關(guān)系我們老百姓錢袋子的利率，卻在下降。

利率下降，能夠提振消費(fèi)和投資，這是市場一些分析師的觀點(diǎn)，但這種觀點(diǎn)，在我們這個(gè)市場，卻失效了：調(diào)查顯示，這屆年輕人缺少安全感，更熱衷于如何存錢。

恐怖的是，2020年至今，5年的時(shí)間中國人多存了61.38萬億！這個(gè)數(shù)值，相當(dāng)于2009-2019年這十年的總和。

存款在瘋狂增加，利率在不斷下降，這到底是為什么？

央行之前發(fā)布過一份《城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查》，調(diào)查發(fā)現(xiàn)：

傾向于“更多消費(fèi)”的居民占23.4%

傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占61.8%

傾向于“更多投資”的居民占14.9%

不投資不消費(fèi)，已經(jīng)是這代年輕人的底色，當(dāng)下居民最想做的就是存錢、存錢、還是存錢。

而老百姓之所以沒有安全感的存錢，就是市場可投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)太少，或者了解的也不夠多。

投資股票，風(fēng)險(xiǎn)太大，投資房子，國內(nèi)有了幾套，現(xiàn)在除了一線城市，都不敢買了。

剩下的錢，只敢放在銀行，哪怕他們都知道，這樣是跑不贏通脹的，也會(huì)這么做。

既然利率會(huì)降，那我們每個(gè)人就要提前做好準(zhǔn)備。以前資產(chǎn)是上漲的，很多人也靠著杠桿賺得很爽，但現(xiàn)在時(shí)代不一樣了，瘋狂加杠桿的時(shí)代過去了，未來要尋找的就是穩(wěn)健的收益。

低利率時(shí)代背景下，作為個(gè)人、家庭必須要做的就是：

1、減少杠桿；

2、關(guān)注海外機(jī)會(huì)，放眼全球。

3、維持個(gè)人乃至家庭資產(chǎn)平衡。

那們我們應(yīng)該怎么做呢？

我們先看看大家是怎么做的，2020年以來，年金、增額壽、香港保險(xiǎn)這樣的產(chǎn)品，賣得非?；馃?。

其實(shí)隔壁的日本當(dāng)年也是這種現(xiàn)象，日本1990年代，現(xiàn)金及存款、保險(xiǎn)占比明顯抬升，股票及基金占比無明顯變化。

歷史雖不會(huì)重復(fù)，但智者總能從時(shí)代的脈絡(luò)中汲取智慧。

未來3-10年，最佳的投資策略應(yīng)以防守為主，同時(shí)兼顧通脹對沖。

在這一背景下，香港保單是一個(gè)理想的選擇，因其支持美元、英鎊等多種主流貨幣配置。

相較于內(nèi)地，香港的獨(dú)特優(yōu)勢在于其全球投資渠道，作為連接國際市場的跳板，滿足了大多數(shù)投資者對多元化資產(chǎn)配置的需求。

為什么是香港保險(xiǎn)？

從1841年發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)穩(wěn)健發(fā)展了180多年，奠定了堅(jiān)實(shí)的行業(yè)基礎(chǔ)，最重要的是，香港迄今為止從未有過一家人壽保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，安全性相當(dāng)好。

最重要的是，香港市場掛鉤美元貨幣，理賠款大多以美元結(jié)算。

我們可以通過投資美元計(jì)價(jià)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資者能夠有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的多元化配置，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的均衡。

最重要的是，大多香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)20年預(yù)期IRR接近6%，長期預(yù)期IRR在7%左右，能夠在保本的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增值，還是相當(dāng)有優(yōu)勢的。

很多人關(guān)心的分紅實(shí)現(xiàn)情況，大多香港保險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率在95%~105%，這意味著非保證分紅有較高的實(shí)現(xiàn)可能性，為投保人帶來既穩(wěn)健又可觀的最終收益預(yù)期。

同時(shí)，如果你不想投了，投保人還可隨時(shí)退保，產(chǎn)品靈活性也非常好。

在利率下降的今天，未來人民幣匯率也大概率持續(xù)回踩，同步利率下行，那么最好的選擇無疑就是買一份港險(xiǎn)，拉長時(shí)間看，這可能是未來中產(chǎn)最明智的選項(xiàng)。

如果你對港險(xiǎn)感興趣，歡迎下方掃碼找我具體拿一份關(guān)于港險(xiǎn)的資料，了解一下這個(gè)市場信息總歸是好的。

關(guān)注老胡，開啟國際視野，尋找全球機(jī)會(huì)