文/成才

編輯/漁夫

來源/萬點(diǎn)研究

罰款不是犯錯(cuò)的終點(diǎn)， 而是警醒改正的起點(diǎn)。

2025年2月14日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站消息，民生銀行泉州分行因多項(xiàng)違規(guī)行為被罰250萬元。違規(guī)行為涉及貸前調(diào)查不盡職、貸后管理不到位；流動(dòng)資金貸款測算不合理；不良資產(chǎn)處置程序不合規(guī)；發(fā)放經(jīng)營性物業(yè)貸款不審慎等。

僅僅時(shí)隔4天之后，2月18日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站顯示，民生銀行股份有限公司延邊分行再次因?yàn)樾刨J業(yè)務(wù)違規(guī)，貸款三查未盡職，被監(jiān)管層開出30萬元罰單。

企業(yè)預(yù)警通顯示，2月份股份制銀行罰單排行中，民生銀行以280萬元金額排在招商銀行之后，這反映出民生銀行在風(fēng)控管理上存在重大缺陷，也讓市場對其未來的合規(guī)經(jīng)營能力產(chǎn)生了疑慮。

“領(lǐng)跑”2025年前2月股份制銀行罰單榜

企業(yè)預(yù)警通顯示，2025年前2個(gè)月以來，民生銀行罰單規(guī)模達(dá)2410.17萬元，位列12家全國性股份制商業(yè)銀行第一名。

具體來看，1月27日，央行官網(wǎng)公布2025年首批罰單。民生銀行因8項(xiàng)違法行為被警告，沒收違法所得99.07萬元，罰款1705.5萬元。

中國人民銀行行政處罰公示顯示，罰單涉及違法行為類型如下：1．違反賬戶管理規(guī)定；2．違反清算管理規(guī)定；3．違反反假貨幣業(yè)務(wù)管理規(guī)定；4．占壓財(cái)政存款或者資金；5．違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定；6．妨礙監(jiān)管工作；7．未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)；8．與身份不明的客戶進(jìn)行交易。

巨額罰單之下，民生銀行多名管理人員被罰。處罰公示顯示：

趙某斌（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心授信評審部副總經(jīng)理）、許某彬（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)）、溫某海（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司南昌分行洪城支行行長）、王某（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司北京國貿(mào)支行客戶經(jīng)理）、羅某順（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心客戶服務(wù)部副總經(jīng)理）對中國民生銀行股份有限公司違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定負(fù)有責(zé)任，分別被罰款10萬元、10萬元、0.4萬元、0.8萬元、7.1萬元。

田某偉（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司北京分行零售質(zhì)量控制部總經(jīng)理）、曾某偉[時(shí)任中國民生銀行股份有限公司北京分行新源里支行副行長（主持工作）]、楊某（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司北京分行新源里支行客戶經(jīng)理）對中國民生銀行股份有限公司妨礙監(jiān)管工作負(fù)有責(zé)任，均被罰款7.1萬元。

楊某（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司金融市場部總經(jīng)理）、賈某剛（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司個(gè)人金融部副總經(jīng)理）、劉某（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司私人銀行部副總經(jīng)理）、屠某?。〞r(shí)任中國民生銀行股份有限公司小微金融事業(yè)部總經(jīng)理助理）、譚某慧（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心副總裁）、任某龍（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司交易銀行部總經(jīng)理）對中國民生銀行股份有限公司未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)負(fù)有責(zé)任，均被罰款3.5萬元。

段某芳（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司運(yùn)營管理部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理）、李某德（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理）對中國民生銀行股份有限公司未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)負(fù)有責(zé)任，均被罰款2.5萬元。

王某峰（時(shí)任中國民生銀行股份有限公司運(yùn)營管理部副總經(jīng)理）對中國民生銀行股份有限公司與身份不明的客戶進(jìn)行交易負(fù)有責(zé)任，被罰款1萬元。

企業(yè)預(yù)警通顯示，2020年以來，民生銀行收到千萬以上罰單似乎已成“家常便飯”。具體來看，2020年2月，該行因違反反洗錢法被罰款2360.00萬元。同年9月，該行因違規(guī)經(jīng)營，提供虛假資料證明文件，被沒收違法所得，罰沒金額1.08億元。

2021年7月，民生銀行行因內(nèi)部制度不完善，違規(guī)經(jīng)營，逾期未履行行政義務(wù)被罰款1.15億元。

2023年2月，民生銀行因信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述，資金占用等問題。被處罰款6670.00萬元，沒收違法所得2.46萬元。2023年8月，再次因?yàn)閮?nèi)部制度不完善，違規(guī)經(jīng)營，被罰款4430.00萬元。

據(jù)萬點(diǎn)研究統(tǒng)計(jì)，2020年以來，民生銀行千萬級別大額大單累計(jì)罰沒金額超過3.5億元，昔日的“小微之王”已然淪為了今天的“罰單之王”。

透過民生銀行這一張張千萬罰單，又能看到多少合規(guī)頑疾？萬點(diǎn)研究認(rèn)為，信任是金融行業(yè)的基石，是金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)和品牌價(jià)值的核心。當(dāng)下金融強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代的到來，決定了合規(guī)經(jīng)營已然成為銀行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵命脈。未來民生銀行若是不能扎牢內(nèi)控防火墻，長此以往，也將對該行業(yè)務(wù)擴(kuò)張?jiān)斐刹焕绊憽?/p>

關(guān)聯(lián)貸款：泛海一波未平 東方一波再起

罰單不僅是內(nèi)控問題，更重要的是反映出背后的經(jīng)營性漏洞與不足。

2月28日，證監(jiān)會(huì)披露東方集團(tuán)涉嫌重大財(cái)務(wù)造假，可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。3月5日晚間，東方集團(tuán)宣布因公司流動(dòng)資金緊張，無法按期歸還6.29億元至專用賬戶。

東方集團(tuán)的重大財(cái)務(wù)造假，這把火“燒”最終還是燒到了民生銀行身上。作為民生銀行的重要股東東方集團(tuán)再次暴雷，也將輿論關(guān)注的焦點(diǎn)再次聚焦在民生銀行身上。

根據(jù)民生銀行財(cái)報(bào)披露，2021年—2024年上半年，東方集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在民生銀行及附屬公司的貸款余額為85.21億元、88.37億元、95.99億元、74.04億元。截至2024年6月末，東方集團(tuán)向民生銀行的短期借款余額為6.5億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為45.02億元。

除東方集團(tuán)之前，民生銀行曾經(jīng)另外一個(gè)重要泛海集團(tuán)也因?yàn)閭鶆?wù)逾期問題，而讓民生銀行陷入巨大的風(fēng)險(xiǎn)敞口的困境。2023年1月，民生銀行曾起訴泛海系追債超過70億元。2024年5月，民生銀行北京分行再次起訴泛海集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司，要求償還的借款本金合計(jì)42.66億元。綜合來看，泛海集團(tuán)在民生銀行的逾期規(guī)模已超百億元。

加之此番東方集團(tuán)，民生銀行關(guān)聯(lián)貸款方面的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)超過200億元，這也暴露了民生銀行在內(nèi)控管理方面的不足。未來若是不能加強(qiáng)關(guān)聯(lián)方貸款審查和風(fēng)險(xiǎn)控制，恐將引發(fā)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)對其監(jiān)管。

2023年12月27日，民生銀行公布了一項(xiàng)其跟同方國信、東方集團(tuán)、巨人投資、新希望集團(tuán)、福信集團(tuán)5家企業(yè)日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)額度高達(dá)612億的公告。上述問題僅是民生銀行關(guān)聯(lián)交易的一部分，萬點(diǎn)研究曾在此前《從尖子生到中等生，民生銀行的掉隊(duì)與追趕！》一文中對民生銀行的關(guān)聯(lián)貸款問題表達(dá)了深深的憂慮。

一位不愿透露姓名的銀行業(yè)內(nèi)人士對萬點(diǎn)表示，重大貸款違約會(huì)對銀行產(chǎn)生多方面負(fù)面影響。首先，重大貸款違約可能導(dǎo)致銀行信用評級下降，投資者信心受挫。其次，銀行作為金融機(jī)構(gòu)，信用狀況直接影響市場信任度。最后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能加強(qiáng)對違約銀行的監(jiān)管，甚至限制其發(fā)行新債券產(chǎn)品，包括可轉(zhuǎn)債。

民生銀行可轉(zhuǎn)債的一波三折也充分印證上述人士的觀點(diǎn)，2023年8月11日晚間，民生銀行公告撤回了500億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。早在2017年，民生銀行董事會(huì)會(huì)議就審議通過了《關(guān)于中國民生銀行股份有限公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券并上市方案的議案》。

根據(jù)此前的申報(bào)材料，民生銀行擬發(fā)行 A 股可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過人民幣 500 億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充發(fā)行人核心一級資本。該行先后收到并回復(fù)了證監(jiān)會(huì)的兩次反饋意見，而后發(fā)行申請平移到交易所，又收到并回復(fù)了上交所的兩份審核問詢函，最后還是沒能成功闖關(guān)。

據(jù)民生銀行此前測算，在不考慮本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行及其他外源性資本補(bǔ)充的情況下，為滿足發(fā)行人未來三年的資本充足率目標(biāo)，預(yù)計(jì)于 2025 年末核心一級資本缺口將達(dá)到 493.39 億元。

巨大資本缺口壓力下，2024年8月，民生銀行公告稱，已在全國銀行間債券市場成功發(fā)行了300億元永續(xù)債，采用分階段調(diào)整的票面利率，每5年為一個(gè)票面利率調(diào)整期，前5年票面利率為2.35%。

綜合而言，此番東方集團(tuán)暴雷對民生銀行的沖擊是全方位的，不僅體現(xiàn)在直接的貸款損失和資產(chǎn)質(zhì)量惡化上，還引發(fā)了監(jiān)管審查、市場信心受損以及長期戰(zhàn)略調(diào)整等一系列問題。民生銀行需通過強(qiáng)化撥備、加速資產(chǎn)處置、優(yōu)化關(guān)聯(lián)交易管理等措施應(yīng)對，但其歷史遺留的股東捆綁問題可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)化解周期延長。

對此，萬點(diǎn)研究認(rèn)為，民生銀行關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險(xiǎn)問題，亦為銀行業(yè)敲響警鐘，未來金融機(jī)構(gòu)需警惕民營企業(yè)通過財(cái)務(wù)造假虛增資產(chǎn)套取信貸，并加強(qiáng)關(guān)聯(lián)方貸款的獨(dú)立審查。

不良隱憂 一把懸在頭上的達(dá)摩克利斯之劍

除了關(guān)聯(lián)貸款引發(fā)的不良問題之外，民生銀行的個(gè)人不良煩惱也并不少。

2025年2月20日，民生銀行信用卡中心發(fā)布了一則重磅公告，計(jì)劃通過公開競價(jià)的方式批量轉(zhuǎn)讓高達(dá)60.28億元的不良信用卡債權(quán)。市場分析認(rèn)為，此次民生銀行信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格折扣可能在2 - 3折，預(yù)計(jì)實(shí)際回收金額在12 - 18億元之間。

民生銀行此次大規(guī)模轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)，堪稱近年來國內(nèi)銀行業(yè)最大規(guī)模的信用卡不良資產(chǎn)交易之一，更是民生銀行繼2021年轉(zhuǎn)讓41億個(gè)貸不良資產(chǎn)之后，又一次大手筆的“甩包袱”行動(dòng)。

根據(jù)公告，此次轉(zhuǎn)讓的信用卡不良債權(quán)共計(jì)88819筆，涉及債務(wù)人85117戶，總金額高達(dá)60.28億元，其中本金為33.31億元，息費(fèi)金額為26.96億元。具體來看，第一批債權(quán)金額為13.73億元，本金8.82億元，息費(fèi)4.91億元，共涉及7147筆不良債權(quán)，債務(wù)人6396戶，逾期時(shí)間主要集中在兩年以內(nèi)；第二批債權(quán)金額則高達(dá)46.55億元，本金24.49億元，息費(fèi)22.05億元，共涉及81672筆不良債權(quán)，債務(wù)人78721戶。值得注意的是，所有債權(quán)均為無擔(dān)保的個(gè)人信用借款，且已經(jīng)核銷。

這批不良債權(quán)的地區(qū)分布較為廣泛，華東、華南地區(qū)占比最高，未償本金余額占比分別為18.76%、18.57%。此外，債權(quán)本金余額在5萬元以下的占比較高，債務(wù)的分布較為分散，涉及債務(wù)人數(shù)眾多。

此番信用卡大額不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，信用卡不良貸款情況依舊嚴(yán)峻。

民生銀行半年報(bào)顯示，2024年上半年，該行信用卡不良貸款總額為153.88億元，比上年末增加了8.57億元；信用卡不良貸款率為3.24%，比上年末上升了0.26%。

民生銀行的信用卡不良資產(chǎn)問題并非一朝一夕形成，而是近年來逐步積累的結(jié)果。

公開資料顯示， 2022年，原銀保監(jiān)會(huì)與中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，要求各商業(yè)銀行強(qiáng)化信用卡業(yè)務(wù)管理，監(jiān)管信號下，各大商業(yè)銀行開始主動(dòng)放緩信用卡投放。

而在此背景下，2022，民生銀行的信用卡發(fā)卡量卻逆勢增長了7.3%，也正是民生銀行信用卡業(yè)務(wù)過去采取了逆周期擴(kuò)張策略，導(dǎo)致了今天“野蠻生長”不良風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，資產(chǎn)質(zhì)量問題也直接拖累了民生銀行的整體業(yè)績。

2024年，民生銀行的營收和凈利潤雙雙下滑，核心盈利能力持續(xù)承壓。2024年前三季度，該行營收同比下降了4.37%，降至1016.6億元；歸母凈利潤同比下降了9.21%，降至304.86億元。其中，2024年三季度凈利潤更是同比大跌了18.24%。

整體來看，2024年上半年，民生銀行不良貸款總額為656.30億元，相比2023年末增加了5.33億元，不良貸款率1.48%，與上年末持平。撥備覆蓋率降至146.26%，比上年末下降了3.43個(gè)百分點(diǎn)，顯示出其資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化。

民生銀行的不良貸款問題不僅局限于信用卡業(yè)務(wù)，對公貸業(yè)務(wù)不良壓力也不容忽視。特別是房地產(chǎn)貸款，2022年，民生銀行對公房地產(chǎn)業(yè)不良貸款高達(dá)155.45億元，不良貸款率高達(dá)4.28%。2023年底，該行房地產(chǎn)不良貸款總額再增長了14.93億元，不良率飆升至4.92%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

資本市場是上市公司長期價(jià)值的稱重機(jī)，在萬點(diǎn)看來，不良貸款猶如懸在民生銀行頭上的一把“達(dá)摩克利斯之劍”。截至2025年3月7日，民生銀行市凈率僅為0.33，也是A股上市銀行中“破凈”最為嚴(yán)重的一家。這不僅影響了民生銀行的市場估值，也對其未來再融資能力構(gòu)成了潛在威脅。

總體而言，不良貸款的持續(xù)增加對民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、監(jiān)管合規(guī)以及市場信心都產(chǎn)生了負(fù)面影響。未來，民生銀行需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)。

結(jié)語：破局之路，仍需時(shí)間檢驗(yàn)

2024年，民生銀行歷經(jīng)跌宕的一年。民生銀行經(jīng)歷著資產(chǎn)質(zhì)量惡化、信用卡不良率攀升、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大、業(yè)績下滑、監(jiān)管罰單不斷的多重挑戰(zhàn)。

民生銀行也遭遇了高管與股東“大換血”，2024年3月，民生銀行迎來重大人事變動(dòng)，行長鄭萬春、副行長袁桂軍到齡卸任，建行四川省分行行長王曉永“空降”擔(dān)任民生銀行黨委副書記、行長。同時(shí)，監(jiān)事會(huì)主席張俊潼轉(zhuǎn)任副行長，評審部總經(jīng)理黃紅日晉升為副行長。此次調(diào)整后，民生銀行形成了“一正五副”的新一屆高管團(tuán)隊(duì)，且均為“70后”，顯示出高管團(tuán)隊(duì)的年輕化趨勢。

2024年6月，民生銀行第九屆董事會(huì)完成換屆。新一屆董事會(huì)成員包括董事長高迎欣、行長王曉永、副行長張俊潼等，同時(shí)新希望集團(tuán)劉永好、巨人網(wǎng)絡(luò)史玉柱等“明星”股東繼續(xù)擔(dān)任非執(zhí)行董事。此次換屆中，與民生銀行對簿公堂的盧志強(qiáng)無緣連任董事會(huì)席位，而深圳立業(yè)集團(tuán)創(chuàng)始人林立進(jìn)入董事會(huì)。

展望2025年，民生銀行新任管理層和董事會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)。

首先，民生銀行近年來業(yè)績承壓，不良貸款率上升，息差收窄，如何提升盈利能力、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量是當(dāng)務(wù)之急。此次轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包也是緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力之舉，雖然不良貸款率有所逐步改善，但未來民生銀行新高管班子依然面臨重重壓力。

其次，在行業(yè)競爭加劇、監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，銀行的公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，股東之間的利益平衡需要管理層精心協(xié)調(diào)。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型、風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升等也是新任行長王曉永需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

總體而言，民生銀行此次高層換屆和董事會(huì)調(diào)整為該行注入了新的活力，但也面臨復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境。新管理層能否帶領(lǐng)民生銀行走出困境，還需時(shí)間檢驗(yàn)。

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