上海
今公募基金又在定增市場狂攬46億浮盈。最近對基金的好消息是一個接著一個。
一、定增盛宴里的另一層深意
最近這組數(shù)據(jù)特別有意思：24家公募在47家上市公司定增中豪取33%浮盈，晶華新材這類標的甚至給機構(gòu)帶來200%回報。這本身不算什么，但只要比一比，同樣在電子、醫(yī)藥這些賽道里撲騰的散戶，八成現(xiàn)在還在解套路上掙扎。
于是，場外資金不傻，突然發(fā)現(xiàn)，定增這種事情如今變得旱澇保收，而普通人又不能參與，這還不打不贏就加入，趕快買基金，大家一起歡樂？
所以，定增賺了多少錢是小事，拉大與普通人之間的差距，吸引更多的基民買基金，然后做好，股價上漲→業(yè)績成長→更多的資金進入→繼續(xù)買股票→股價上漲，這一牛市循環(huán)。幾次大牛市，每一次都是這樣的，幾乎沒有區(qū)別。
而現(xiàn)在，是不是這個循環(huán)又來了？
二、牛市的兩種死法
這些年我總結(jié)出散戶最常犯的兩個錯誤：該勇敢時畏首畏尾，該謹慎時卻熱血上頭。去年關(guān)稅摩擦后的反彈行情就是活教材——指數(shù)都快創(chuàng)新高了，近半個股卻還在裝死。
看看這兩張圖就明白了。用系統(tǒng)觀察「機構(gòu)交易特征」，上圖股票橫盤時機構(gòu)資金暗流涌動（橙色「機構(gòu)庫存」持續(xù)），下圖那個反彈兩天就現(xiàn)原形。當年我鄰居就栽在這上面，死活不信"沒有普漲行情"的鐵律，結(jié)果守著弱勢股錯過整個牛市。
PS1：
上文圖中的橙色柱狀，是我用系統(tǒng)觀察的「機構(gòu)交易特征」數(shù)據(jù)叫做「機構(gòu)庫存」。
如果「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)越活躍，那就意味著參與交易的機構(gòu)資金越多，機構(gòu)資金參與的時間也越長。
PS2：
「全景k線」數(shù)據(jù)是將:機構(gòu)庫存、空頭回補、資金交點、強力回補、強力回吐等共計五個數(shù)據(jù)，用不同顏色映射到對應的K線中，態(tài)進行映射。樣，觀察市場，能夠更直觀、更全面、更系統(tǒng)。
三、震倉洗盤的障眼法
更絕的是機構(gòu)們的"魔術(shù)手法"。有次我跟蹤某只醫(yī)藥股，明明K線走得像要崩盤，量化數(shù)據(jù)卻顯示機構(gòu)正在回補倉位（藍色K線區(qū)域）。后來三個月漲了70%，那些被震出去的人腸子都悔青了。
這就像玩德州撲克，光看桌面籌碼永遠猜不透對手底牌。我見過太多次，散戶把震倉當出貨，把誘多當啟動，最后完美踏錯每個節(jié)奏。說到底，K線是機構(gòu)畫給散戶看的連環(huán)畫，而交易數(shù)據(jù)才是藏在抽屜里的劇本。
回到開頭那則新聞，公募們敢在定增市場下重注，無非仗著兩點：行業(yè)景氣度數(shù)據(jù)和資金博弈痕跡。就像打獵要懂動物遷徙規(guī)律，炒股得明白資金流動密碼。
這些年我最大的感悟是：市場永遠在獎勵用數(shù)據(jù)思考的人。當你能看清機構(gòu)庫存的消長、分辨震倉與出貨的區(qū)別時，就會發(fā)現(xiàn)定增浮盈46億不是神話，而是可復制的生存策略。
好了，本篇就到這了，贈人玫瑰手有余香，謝謝點贊。
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