作者 胡群

8月15日，江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“江陰銀行”）發(fā)布了2025年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告。報(bào)告顯示，截至2025年6月30日，江陰銀行資產(chǎn)總額達(dá)2075.77億元，較上年末增長3.67%；負(fù)債總額1883.75億元，較上年末增長3.86%；歸屬于母公司股東的權(quán)益為189.54億元，同比增長1.96%。資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)張為銀行的持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

2025年上半年，江陰銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.01億元，同比增長10.45%；歸屬于母公司股東的凈利潤8.46億元，同比增長16.69%。其中，利息凈收入14.09億元，與去年同期基本持平；投資收益8.82億元，同比大幅增長81.44%，成為利潤增長的主要驅(qū)動力。值得注意的是，信用減值損失為8.68億元，同比略有下降，顯示資產(chǎn)質(zhì)量壓力有所緩解。

投資收益激增81%，非息收入貢獻(xiàn)顯著

從利潤表來看，江陰銀行2025年上半年的業(yè)績亮點(diǎn)在于非利息收入的快速增長。其中，投資收益達(dá)8.82億元，同比激增81.44%，占營業(yè)收入的比重從去年同期的22.35%提升至36.72%。財(cái)報(bào)顯示，投資收益的增長主要來源于交易性金融資產(chǎn)和債權(quán)投資的收益增加。

具體來看，交易性金融資產(chǎn)規(guī)模從上年末的197.03億元增至253.35億元，增幅達(dá)28.58%。這部分資產(chǎn)主要包括政府債券、同業(yè)存單和基金投資。其中，政府債券規(guī)模增長尤為顯著，從34.74億元增至127.57億元，增幅達(dá)267.27%，顯示江陰銀行在利率下行周期中加大了對低風(fēng)險(xiǎn)債券的配置力度。此外，債權(quán)投資雖規(guī)模有所下降，但通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，仍貢獻(xiàn)了穩(wěn)定的收益。

非利息收入的另一重要組成部分——手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為5008.5萬元，同比下降35.15%，主要受市場環(huán)境影響，理財(cái)、代理等中間業(yè)務(wù)收入有所收縮。不過，其他收益（如公允價(jià)值變動收益、匯兌收益等）合計(jì)實(shí)現(xiàn)1.39億元，同比增長15.23%，部分抵消了手續(xù)費(fèi)收入的下降。

利息凈收入持平，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化

在傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)方面，江陰銀行上半年利息凈收入為14.09億元，與去年同期基本持平。其中，利息收入28.94億元，同比下降3.72%；利息支出14.85億元，同比下降6.82%。凈息差收窄的壓力仍在，但通過負(fù)債成本管控，利息支出降幅大于收入降幅，使得凈利息收入保持穩(wěn)定。

從資產(chǎn)端看，貸款和墊款總額為1314.20億元，較上年末增長5.87%。其中，企業(yè)貸款占比超過80%。企業(yè)貸款中，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和建筑業(yè)是前三大投放行業(yè)，合計(jì)占比超過60%，顯示江陰銀行持續(xù)聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持地方重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。

負(fù)債端方面，存款總額為1648.28億元，較上年末增長6.35%，存款占總負(fù)債的比重達(dá)87.49%，負(fù)債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健。其中，定期存款占比64.91%，活期存款占比28.82%。盡管市場利率下行，但江陰銀行通過優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，有效控制了付息成本。

資產(chǎn)質(zhì)量改善，信用減值損失下降

截至2025年6月末，江陰銀行逾期貸款余額為13.99億元，較上年末的16.78億元顯著下降2.79億元，降幅16.63%，顯示其資產(chǎn)質(zhì)量在報(bào)告期內(nèi)得到有效管控與改善。

然而，從逾期貸款的期限結(jié)構(gòu)來看，風(fēng)險(xiǎn)壓力依然存在。在13.99億元的逾期貸款總額中，逾期3個(gè)月以上的貸款高達(dá)9.61億元，占比達(dá)68.69%。這表明大部分逾期貸款已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)暴露期，未來轉(zhuǎn)化為不良貸款的可能性較高，需密切關(guān)注其后續(xù)遷徙情況。

從貸款五級分類來看，關(guān)注類貸款占比下降，次級類和可疑類貸款余額也有所減少。同時(shí)，信用減值損失為8.68億元，同比下降3.27%，顯示銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控和不良資產(chǎn)處置方面取得成效。

江陰銀行2025年上半年的業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，但背后折射出區(qū)域性銀行普遍面臨的挑戰(zhàn)。一方面，銀行業(yè)整體凈息差持續(xù)收窄，依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利模式承壓。盡管投資收益增長顯著，但市場波動可能影響其可持續(xù)性。另一方面，區(qū)域性銀行在金融科技投入上往往落后于全國性銀行，如何在有限資源下提升數(shù)字化能力，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，成為關(guān)鍵課題。

此外，貸款高度集中于常州、無錫和蘇州，雖然強(qiáng)化了本地優(yōu)勢，但也可能放大區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。未來，江陰銀行需在深耕本土市場的同時(shí)，審慎探索跨區(qū)域或差異化業(yè)務(wù)布局，以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

在監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭加劇的背景下，區(qū)域性銀行需在堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)定位的同時(shí)，加快向財(cái)富管理、交易銀行等輕資本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。能否在穩(wěn)健經(jīng)營與創(chuàng)新突破之間找到平衡，將決定其未來能否在銀行業(yè)分化趨勢中占據(jù)更有利位置。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關(guān)注銀行、消費(fèi)金融領(lǐng)域市場動態(tài)。