今年以來，哈爾濱銀行（6138.HK）持續(xù)深化改革轉(zhuǎn)型，加快重塑資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，積極防范化解風(fēng)險，經(jīng)營發(fā)展呈現(xiàn)出“規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益”穩(wěn)中有進(jìn)、進(jìn)中提質(zhì)的良好態(tài)勢，投資價值逐步凸顯。

經(jīng)營指標(biāo)全面向好 資產(chǎn)質(zhì)量筑牢“安全墊”

中期業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，哈爾濱銀行實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤雙增。期內(nèi)，哈爾濱銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣73.855億元，同比增長2.59%；實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣9.921億元，同比增長17.28%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤人民幣9.154億元，同比增長19.96%，盈利增速顯著。

資產(chǎn)規(guī)模方面，哈爾濱銀行保持“穩(wěn)中有進(jìn)”的發(fā)展節(jié)奏，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。截至 2025年6月30日，該行總資產(chǎn)規(guī)模為人民幣9,275.275億元，較上年末增長1.23%，其中客戶貸款及墊款總額為人民幣3,975.663億元，較上年末增長4.87%，信貸資源重點(diǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略新興領(lǐng)域傾斜；存款總額延續(xù)增長態(tài)勢，達(dá)人民幣6,950.559億元。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，風(fēng)險抵御能力再上新臺階。截至2025年6月30日，該行不良貸款余額為人民幣112.697億元，不良貸款率為2.83%，較上年末下降0.01個百分點(diǎn)；撥備覆蓋率同步提升至209.95%，較上年末增加7.36個百分點(diǎn)，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求的150%，不僅為潛在風(fēng)險提供了充足緩沖，也為未來釋放利潤預(yù)留了空間。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與對外開放 打造差異化競爭優(yōu)勢

在銀行業(yè)“回歸本源、服務(wù)實(shí)體”的政策導(dǎo)向下，哈爾濱銀行依托區(qū)位優(yōu)勢，將自身發(fā)展融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)振興與國家對外開放大局，既實(shí)現(xiàn)了與地方經(jīng)濟(jì)的同頻共振，也打造了差異化的競爭優(yōu)勢。

在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，哈爾濱銀行圍繞地方產(chǎn)業(yè)特色，將信貸資源向制造業(yè)、科技企業(yè)、綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域以及小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)傾斜。針對小微企業(yè)，聚焦經(jīng)營、民生、涉農(nóng)3類核心客群，推進(jìn)“一行一策”產(chǎn)品創(chuàng)新，報(bào)告期內(nèi)，普惠型小微企業(yè)貸款投放人民幣169.18億元，較上年同期增長人民幣16.2億元；余額為人民幣411.98億元，增速11.72%；當(dāng)年投放貸款平均定價5.83%，較上年下降0.87個百分點(diǎn)，切實(shí)降低企業(yè)融資成本。助力鄉(xiāng)村振興，截至2025年6月30日，涉農(nóng)貸款余額為人民幣322.104億元，重點(diǎn)支持糧食生產(chǎn)、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，為保障國家糧食安全、推動鄉(xiāng)村振興注入金融“活水”。

在服務(wù)對外開放方面，哈爾濱銀行積極融入國內(nèi)國際“雙循環(huán)”新發(fā)展格局和高質(zhì)量共建“一帶一路”國家重大戰(zhàn)略，堅(jiān)定不移地助力高水平對外開放，與13個“一帶一路”沿線國家的百余家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，構(gòu)建“一帶一路”金融同業(yè)“朋友圈”。作為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）直接參與者，積極推廣跨境人民幣支付業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)跨境清結(jié)算業(yè)務(wù)總量實(shí)現(xiàn)大規(guī)模增長，推動跨境金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)秉承“鞏固批量獲客成效、增強(qiáng)大客戶黏性、深度與客戶綁定”的業(yè)務(wù)發(fā)展思路，夯實(shí)核心客戶生態(tài)圈，與國內(nèi)外多家知名大型企業(yè)建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，服務(wù)跨境客戶數(shù)實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長。集團(tuán)積極完善跨境金融產(chǎn)品體系，建立了涵蓋國際福費(fèi)廷、國際保函、出口賣方信貸等產(chǎn)品的跨境融資體系，實(shí)現(xiàn)對跨境清結(jié)算、跨境投融資、外幣結(jié)售匯及匯率避險等各場景的服務(wù)全覆蓋。

從資本市場視角看，哈爾濱銀行自去年以來股價中樞抬升，估值有所修復(fù)，具備較高的安全邊際與估值修復(fù)空間。憑借“業(yè)績穩(wěn)增+資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化”的基本面支撐，疊加“服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w+深耕對外開放”的差異化優(yōu)勢，哈爾濱銀行既契合當(dāng)前“穩(wěn)增長、防風(fēng)險”的政策導(dǎo)向，也符合資本市場對銀行股“高安全邊際、高成長確定性”的配置需求。隨著東北振興、“一帶一路”等國家戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，哈爾濱銀行有望進(jìn)一步發(fā)揮區(qū)域與特色優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績與估值的雙重提升。

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