【市場(chǎng)復(fù)盤】

8月29日，港股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，恒生指數(shù)漲0.32%，報(bào)25077.62點(diǎn)，月漲1.23%；恒生科技指數(shù)漲0.54%，報(bào)5674.31點(diǎn)，月漲4.06%；國(guó)企指數(shù)漲0.35%，報(bào)8947.79點(diǎn)，月漲0.73%。盤面上，醫(yī)藥股強(qiáng)勁反彈，有色行業(yè)表現(xiàn)活躍，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈回調(diào)。熱點(diǎn)個(gè)股方面，騰訊控股漲近0.5%，比亞迪股份漲超2%，美團(tuán)漲近1%，快手跌近1.5%。熱點(diǎn)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）收漲0.78%。

【南向資金】

8月29日，南向資金凈流入120.46億港元；截至8月29日，8月南向資金累計(jì)凈流入1121.56億港元，今年以來(lái)南向資金累計(jì)凈流入9789.98億港元，大幅超過(guò)去年全年凈流入額。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指全線收跌，道指跌0.2%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.64%，納指跌1.15%?？ㄌ乇死?、英偉達(dá)跌超3%，領(lǐng)跌道指。萬(wàn)得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)跌1.31%，特斯拉跌超3%，臉書跌逾1%。中概股多數(shù)上漲，阿里巴巴漲近13%，報(bào)135美元，創(chuàng)3月19日以來(lái)收盤新高。阿里巴巴市值一夜飆升367億美元(約2625億人民幣)。

8月份，道指漲3.2%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.91%，納指漲1.58%。其中，道指、標(biāo)普500指數(shù)連漲4月，納指連漲5月。

【熱點(diǎn)消息】

1、8月29日，阿里巴巴發(fā)布2026財(cái)年一季度財(cái)報(bào)顯示，該季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2476.52億元，同比增長(zhǎng)2%，剔除已出售業(yè)務(wù)影響，集團(tuán)整體收入同比增長(zhǎng)10%。報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)凈利潤(rùn)為423.82億元，同比增長(zhǎng)76%，超市場(chǎng)預(yù)期。云業(yè)務(wù)方面，阿里強(qiáng)調(diào)過(guò)去四個(gè)季度已累計(jì)在AI基礎(chǔ)設(shè)施與產(chǎn)品研發(fā)上投入超千億元人民幣，正開(kāi)始轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。二季度阿里云營(yíng)收同比增長(zhǎng)26%至333.98億元，外部商業(yè)化收入中AI貢獻(xiàn)已超過(guò)20%。公司重申，將在未來(lái)三年持續(xù)投入3800億元用于AI資本開(kāi)支。

2、本周，美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書和8月ADP就業(yè)人數(shù)、8月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率數(shù)據(jù)將公布。此外，包括圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩萊姆、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯以及芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比在內(nèi)的多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話。

【沽空數(shù)據(jù)】

港交所披露數(shù)據(jù)顯示，8月29日共638只港股被沽空，總沽空金額為375.78億港元。其中沽空金額超1億港元的個(gè)股有77只，美團(tuán)、阿里巴巴、騰訊控股沽空金額位居前三，分別為30.21億港元、19.5億港元、16.45億港元。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

國(guó)信證券指出，由于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)接近歷史最低水平，加之恒生指數(shù)業(yè)績(jī)的下修，港股8月份沒(méi)有延續(xù)繼續(xù)大漲的行情，板塊業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了明顯的分化。外賣大戰(zhàn)是個(gè)不得不考慮的擾動(dòng)，此外2季報(bào)后金融、高股息、本地股的業(yè)績(jī)下修也值得重視。板塊方面，該機(jī)構(gòu)表示，AI還是未來(lái)幾年的主旋律，互聯(lián)網(wǎng)中的AI公司，從廣告、增值業(yè)務(wù)、人力成本等多個(gè)角度開(kāi)始看到其積極的變化，以及圍繞國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈的上游同樣受益。

【港股相關(guān)ETF】

硬科技與新消費(fèi)共振，聚焦港股新CP（支持T+0）：

1）港股消費(fèi)：港股消費(fèi)ETF（513230），打包電商+新消費(fèi)，覆蓋相對(duì)A股更為稀缺的新消費(fèi)賽道。

2）港股科技：恒生科技指數(shù)ETF（513180），中國(guó)核心AI資產(chǎn)，囊括相對(duì)A股更為稀缺的科技龍頭。