薛鶴翔、陳夢赟（薛鶴翔系申銀萬國期貨研究所所長、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇成員）

摘要

“十五五”時期我國面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加復(fù)雜，機(jī)遇與挑戰(zhàn)交織，要求我國必須發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行突圍?！笆逦濉笔浅猩蠁⑾碌墓?jié)點(diǎn)，是實(shí)現(xiàn)2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)的關(guān)鍵時期。因此關(guān)注“十五五”規(guī)劃制定，對我們把握未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈絡(luò)具有重要意義。

“十五五”時期內(nèi)外部形勢更為復(fù)雜。（1）大國博弈加劇。隨著中國的崛起，美國作為傳統(tǒng)強(qiáng)國地位受到挑戰(zhàn)，美國試圖通過制裁中國來維系自身霸權(quán)。（2）全球經(jīng)濟(jì)秩序重構(gòu)。中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，帶動新興經(jīng)濟(jì)體對全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度大幅提升，以美元為主導(dǎo)的傳統(tǒng)貨幣體系也逐步動搖。受地緣沖突和疫情沖擊，供應(yīng)鏈格局加速重構(gòu)。（3）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換。在房地產(chǎn)和基建代表的舊經(jīng)濟(jì)動能放緩時，新動能在不斷培育壯大，但尚不足以完全對沖舊動能放緩導(dǎo)致的需求下滑。

“十五五”是承上啟下的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。從2020年到2035年即“十四五”、“十五五”、“十六五”時期，我國將基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，“十四五”是啟動階段，“十六五”是收官階段，“十五五”正處于承上啟下的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)?！笆逦濉睍r期還包括2029年中華人民共和國成立八十周年這一重要時刻，2029年處于“十五五”規(guī)劃的第四年，“十五五”規(guī)劃和進(jìn)一步全面深化改革時間節(jié)點(diǎn)的重合，意味著“十五五”規(guī)劃和改革目標(biāo)將互相配合，為實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化奠定制度基礎(chǔ)。

“十五五”將聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。復(fù)雜的內(nèi)外部形勢要求我國必須發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行突圍，“十五五”規(guī)劃將聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的培育壯大，進(jìn)而更好地引領(lǐng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。“十五五”時期對研發(fā)投入等指標(biāo)要求預(yù)計會進(jìn)一步提升，有助于引導(dǎo)更多資金流入發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力方向。引導(dǎo)地方因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)核心競爭力，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，也有助于破除“內(nèi)卷式”競爭，是構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的核心路徑。

風(fēng)險提示：政策理解有偏差的風(fēng)險；政策推進(jìn)或不及預(yù)期。

報告正文

五年規(guī)劃是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期計劃，從1953年我國第一個“五年計劃”出臺，目前我國已經(jīng)完成14個五年規(guī)劃，今年是“十四五”規(guī)劃收官之年，即將邁入“十五五”時期?！笆逦濉睍r期我國面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加復(fù)雜，機(jī)遇與挑戰(zhàn)交織，要求我國必須發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行突圍?！笆逦濉笔浅猩蠁⑾碌墓?jié)點(diǎn)，是實(shí)現(xiàn)2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)的關(guān)鍵時期。因此關(guān)注“十五五”規(guī)劃制定，對我們把握未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈絡(luò)具有重要意義。

一、“十五五”時期內(nèi)外部形勢更為復(fù)雜

1.大國博弈加劇

隨著中國的崛起，全球經(jīng)濟(jì)、政治、軍事格局發(fā)生深刻變化，美國作為傳統(tǒng)強(qiáng)國地位受到挑戰(zhàn)。2010年，中國超過日本成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，近年來中國和美國的GDP差距也在不斷縮小。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2024年中國GDP占全球比重為16.84%，較2000年提高13.2個百分點(diǎn)，美國GDP占全球比重為26.22%，較2000年下降4個百分點(diǎn)。為遏制中國發(fā)展，美國在經(jīng)濟(jì)、軍事、政治、外交等領(lǐng)域采取一系列措施。2018年美國發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)并不斷升級，全球供應(yīng)鏈重塑，中國對美出口份額不斷下降。2025年特朗普上臺后發(fā)動關(guān)稅戰(zhàn)，試圖打擊中國制造業(yè)優(yōu)勢，推動制造業(yè)回流美國?？萍挤矫妫绹鴮χ袊雽?dǎo)體行業(yè)進(jìn)行封鎖，禁止ASML對華出口EUV光刻機(jī)，將多家中國半導(dǎo)體企業(yè)列入實(shí)體清單。為阻礙我國AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對英偉達(dá)出口中國的AI芯片進(jìn)行限制，同時將多家中國AI科技公司列入實(shí)體清單。中國的崛起勢必會導(dǎo)致大國博弈進(jìn)一步加劇，美國試圖通過制裁中國來維系自身霸權(quán)，但中國將通過自身發(fā)展逐步突破美國霸權(quán)壓制。

2.全球經(jīng)濟(jì)秩序重構(gòu)

中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，帶動新興經(jīng)濟(jì)體對全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度大幅提升，以RCEP為代表的區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)定對區(qū)域貿(mào)易格局也造成深刻影響。隨著新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，新興經(jīng)濟(jì)體積極推進(jìn)本幣結(jié)算，人民幣國際化程度不斷提高，以美元為主導(dǎo)的傳統(tǒng)貨幣體系也逐步動搖。受地緣沖突和疫情沖擊，不管是能源、糧食還是制造業(yè)，供應(yīng)鏈格局都在加速重構(gòu)。俄烏沖突、巴以沖突等顯著推升了全球糧食、能源供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性，各國對糧食安全、能源安全的關(guān)注度提高。新冠疫情沖擊使得各國加速產(chǎn)業(yè)鏈本土化進(jìn)程或者推行“近岸外包”、“友岸外包”模式。整體來看，在多重因素的影響下，全球經(jīng)濟(jì)秩序面臨深刻變革。

3.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于新舊經(jīng)濟(jì)增長動能轉(zhuǎn)換時期。此前房地產(chǎn)及其上下游行業(yè)對我國GDP貢獻(xiàn)較大。從2021年開始，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行調(diào)整周期，地產(chǎn)銷售持續(xù)走弱，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速轉(zhuǎn)負(fù)，對經(jīng)濟(jì)造成拖累。受到地產(chǎn)下行影響，土地出讓收入驟減，地方政府財政收入壓力較大，“土地財政”難以為繼，地方政府債務(wù)風(fēng)險增加。在地方政府化債的背景下，財政對基建投資的支持力度也有所減弱。此外，經(jīng)過多年建設(shè)，我國基建網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)較為完善，傳統(tǒng)基建需求較為飽和。在房地產(chǎn)和基建代表的舊經(jīng)濟(jì)動能放緩時，新動能在不斷培育壯大，但尚不足以完全對沖舊動能放緩導(dǎo)致的需求下滑，因此在新舊動能轉(zhuǎn)換時期，我國經(jīng)濟(jì)面臨一定壓力，內(nèi)需不足問題凸顯。

二、“十五五”是承上啟下的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

在“十三五”規(guī)劃結(jié)束后，我國勝利實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會目標(biāo)，為開啟全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)。從“十四五”規(guī)劃開始，我國進(jìn)入全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程時期。根據(jù)黨的二十大報告，全面建成社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國分兩步走：從2020年到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化；從2035年到本世紀(jì)中葉把我國建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國。從二十大報告來看，從2020年到2035年即“十四五”、“十五五”、“十六五”時期，我國將基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，“十四五”是啟動階段，“十六五”是收官階段，“十五五”正處于承上啟下的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。二十大中提出了2035年我國發(fā)展的總體目標(biāo)，包括人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平等?！笆奈濉币?guī)劃對GDP增長目標(biāo)的表述為“保持在合理區(qū)間、各年度視情提出”，并沒有設(shè)置定量GDP增長目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)2035年的遠(yuǎn)景目標(biāo)，“十五五”將是關(guān)鍵時期，能夠為最終目標(biāo)的達(dá)成奠定良好基礎(chǔ)，因此預(yù)計“十五五”規(guī)劃會對GDP增長目標(biāo)提出一定具體要求。

此外，“十五五”時期還包括2029年中華人民共和國成立八十周年這一重要時刻。根據(jù)黨的二十屆三中全會上通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》，2029年將完成決定中提出的300多項重要改革舉措。2029年處于“十五五”規(guī)劃的第四年，“十五五”規(guī)劃和進(jìn)一步全面深化改革時間節(jié)點(diǎn)的重合，意味著“十五五”規(guī)劃和改革目標(biāo)將互相配合，為實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化奠定制度基礎(chǔ)。

三、 “十五五”將聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

五年規(guī)劃立足我國經(jīng)濟(jì)當(dāng)前階段，展望長期發(fā)展目標(biāo)，將長期目標(biāo)分解為階段性規(guī)劃。五年規(guī)劃內(nèi)容不斷深化，始終引領(lǐng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。新中國成立之初，五年計劃以發(fā)展重工業(yè)為重點(diǎn)戰(zhàn)略，從“六五”計劃開始，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目標(biāo)更為均衡，進(jìn)入二十一世紀(jì)，“十五”計劃對信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度提升，“十三五”規(guī)劃和“十四五”規(guī)劃中科技驅(qū)動特征越發(fā)明顯。在“十五五”時期，我國正處于新舊動能轉(zhuǎn)換時期，傳統(tǒng)增長模式面臨瓶頸，同時全球AI等科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，美國對我國進(jìn)行科技打壓，以上因素都要求我國必須發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行突圍，“十五五”規(guī)劃將聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的培育壯大，進(jìn)而更好地引領(lǐng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

相較于“十三五”規(guī)劃，“十四五”在創(chuàng)新驅(qū)動方面的指標(biāo)要求更高?！笆奈濉币笕鐣邪l(fā)經(jīng)費(fèi)投入增長大于7%，力爭投入強(qiáng)度高于“十三五”，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重從2020年7.8%提到至2025年10%，發(fā)明專利的要求也更加側(cè)重“高價值”?！笆逦濉睍r期對研發(fā)投入等指標(biāo)要求預(yù)計會進(jìn)一步提升，有助于引導(dǎo)更多資金流入發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力方向，帶動科技創(chuàng)新突破。引導(dǎo)地方因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)核心競爭力，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，也有助于破除“內(nèi)卷式”競爭，是構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的核心路徑。

四、風(fēng)險提示

1、政策理解有偏差；

2、政策推進(jìn)或不及預(yù)期。