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阿里巴巴，被曝開(kāi)發(fā)了一種新型AI芯片

比“含光800”功能更強(qiáng)大，可服務(wù)于更廣泛的AI推理任務(wù)。

而且不再由臺(tái)積電代工，而是轉(zhuǎn)為另一家中國(guó)大陸企業(yè)代工生產(chǎn)。

消息傳出時(shí)正值阿里巴巴發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)，CEO吳泳銘在電話會(huì)議上的說(shuō)法與傳聞并不產(chǎn)生沖突：

• 根據(jù)全球的AI芯片的供應(yīng)和政策的變化，我們其實(shí)也有后備方案，和不同的合作伙伴共同去做供應(yīng)鏈的不同方式的儲(chǔ)備。

當(dāng)然，具體情況還以官方消息為準(zhǔn)。

不過(guò)從財(cái)報(bào)也可以看出，AI對(duì)阿里越來(lái)越重要：AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)第八個(gè)季度保持三位數(shù)增長(zhǎng)。在持續(xù)強(qiáng)勁的AI需求推動(dòng)下，云智能集團(tuán)收入加速增長(zhǎng)，AI收入在云外部商業(yè)化收入中占比顯著。

吳泳銘表示，面向未來(lái)，阿里還將圍繞大消費(fèi)AI+云兩大戰(zhàn)略重心繼續(xù)堅(jiān)定投入。

電話會(huì)中亦再次強(qiáng)調(diào)，阿里計(jì)劃未來(lái)三年投入超3800億元用于建設(shè)云及AI基礎(chǔ)設(shè)施。

而新款芯片方面，還有消息透露阿里巴巴不會(huì)對(duì)外直接銷(xiāo)售這款芯片。相反，客戶(hù)將通過(guò)阿里云服務(wù)租用由這些新芯片提供支持的算力。

這種商業(yè)模式與其云計(jì)算業(yè)務(wù)完美契合，既能充分發(fā)揮自研芯片的優(yōu)勢(shì)，又能通過(guò)云服務(wù)的方式快速推廣應(yīng)用。

阿里巴巴美股收漲13.53%，市值一夜暴漲368億美元（約2600億人民幣）

AI相關(guān)產(chǎn)品的表現(xiàn)尤其搶眼

先看總體情況。

2025年第二季度，阿里巴巴總營(yíng)收2476.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)僅2%，但凈利潤(rùn)卻暴漲76%達(dá)到423.82億元。這種營(yíng)收低增長(zhǎng)與利潤(rùn)高增長(zhǎng)的巨大反差，反映出公司正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。

財(cái)報(bào)最大的亮點(diǎn)在于云智能集團(tuán)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

季度收入333.98億元，同比增長(zhǎng)26%，創(chuàng)下三年來(lái)的最高增速，主要由公共云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)所帶動(dòng)。

更值得注意的是，剔除內(nèi)部業(yè)務(wù)后的外部收入增速同樣達(dá)到26%，這意味著云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)幾乎全部來(lái)自外部真實(shí)的市場(chǎng)需求，而非集團(tuán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付。這一數(shù)據(jù)有力回應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)阿里云增長(zhǎng)質(zhì)量的質(zhì)疑。

AI相關(guān)產(chǎn)品無(wú)疑成為增長(zhǎng)的核心引擎。

財(cái)報(bào)明確指出，AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)，這種持續(xù)的高速增長(zhǎng)在整個(gè)云計(jì)算行業(yè)都極為罕見(jiàn)。

吳泳銘在強(qiáng)調(diào)：外部商業(yè)化收入中AI貢獻(xiàn)已超過(guò)20%

更值得關(guān)注的是，AI需求的爆發(fā)產(chǎn)生了明顯的溢出效應(yīng)，帶動(dòng)了傳統(tǒng)云服務(wù)的增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)指出，在AI需求高速增長(zhǎng)的同時(shí)，計(jì)算、存儲(chǔ)以及其他公共云服務(wù)的需求也在持續(xù)增長(zhǎng)以支持AI應(yīng)用。這種協(xié)同效應(yīng)讓云業(yè)務(wù)形成了良性循環(huán)。

從盈利能力來(lái)看，云智能集團(tuán)的經(jīng)調(diào)整EBITA為29.54億元，同比增長(zhǎng)26%，與收入增速保持一致，顯示出良好的規(guī)模效應(yīng)和成本控制能力。

阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘在財(cái)報(bào)電話會(huì)中，開(kāi)篇先介紹的也是AI部分業(yè)務(wù)：

• 自7月以來(lái)，阿里巴巴發(fā)布了升級(jí)版的Qwen3，其中包括非同步模型、推理模型和AI編碼模型，這些模型在各自類(lèi)別中均被公認(rèn)為全球頂尖水平……我們還開(kāi)源了多視頻生成模型及文生圖模型，正在賦能客戶(hù)開(kāi)發(fā)自己的AI應(yīng)用程序。
• 與此同時(shí)，阿里巴巴自身的AI原生應(yīng)用也在持續(xù)推進(jìn)。高德地圖隨著全球首個(gè)AI原生位置應(yīng)用高德地圖2025的推出，全面開(kāi)啟了AI轉(zhuǎn)型。此次升級(jí)將空間智能引入動(dòng)態(tài)的現(xiàn)實(shí)世界場(chǎng)景，讓高德地圖有望成為未來(lái)生活服務(wù)的新入口……我們看到由AI驅(qū)動(dòng)的巨大機(jī)遇正在涌現(xiàn)，如AI搜索和AI廣告平臺(tái)。

為支撐AI戰(zhàn)略的長(zhǎng)期發(fā)展，阿里巴巴展現(xiàn)出了驚人的投入決心。本季度資本支出達(dá)到387億元，是去年同期的3.25倍，主要用于云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這直接導(dǎo)致自由現(xiàn)金流從去年同期的凈流入173.72億元轉(zhuǎn)為凈流出188.15億元。

公司重申了未來(lái)三年投入3800億元用于AI和云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的計(jì)劃。

按照這一規(guī)模計(jì)算，平均每年的投入將超過(guò)1200億元，這在全球科技公司中都屬于頂級(jí)水平。

AI+云計(jì)算之外，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)揭示了阿里巴巴正在進(jìn)行的一場(chǎng)豪賭——即時(shí)零售

4月底推出的”淘寶閃購(gòu)”即時(shí)零售業(yè)務(wù)成為本季度最大的投入重點(diǎn)，銷(xiāo)售和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用從去年同期的326.96億元猛增至531.78億元，占收入比例從13.4%飆升至21.5%。

這種巨額投入帶來(lái)的效果是立竿見(jiàn)影的。財(cái)報(bào)顯示，8月前三周淘寶App的月度活躍消費(fèi)者同比增長(zhǎng)25%，88VIP會(huì)員數(shù)量突破5300萬(wàn)并保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。

然而，高投入也對(duì)利潤(rùn)造成了明顯壓力。

包含餓了么、淘寶閃購(gòu)等業(yè)務(wù)后，中國(guó)電商集團(tuán)的經(jīng)調(diào)整EBITA同比下降21%至383.89億元。若剔除股權(quán)投資收益等非經(jīng)營(yíng)性因素，Non-GAAP凈利潤(rùn)為335.10億元，同比下降18%。

自由現(xiàn)金流更是從去年同期的凈流入173.72億元轉(zhuǎn)為凈流出188.15億元，主要?dú)w因于云基礎(chǔ)設(shè)施支出增加和對(duì)即時(shí)零售的投入。

阿里巴巴明確將AI技術(shù)視為所有業(yè)務(wù)的核心驅(qū)動(dòng)力，貫穿于“消費(fèi)”和“云+AI”兩大戰(zhàn)略中。例如在消費(fèi)領(lǐng)域，AI技術(shù)被用于優(yōu)化用戶(hù)體驗(yàn)，例如通過(guò)個(gè)性化推薦、智能導(dǎo)購(gòu)和虛擬購(gòu)物助手等方式提升轉(zhuǎn)化率和用戶(hù)停留時(shí)長(zhǎng)。

電話會(huì)議中，吳泳銘表示：

• 阿里巴巴的戰(zhàn)略定位以及在即時(shí)零售業(yè)務(wù)方面的規(guī)劃，并非局限于單一品類(lèi)的競(jìng)爭(zhēng)。其目標(biāo)在于滿(mǎn)足十億消費(fèi)者的一站式消費(fèi)需求，構(gòu)建綜合消費(fèi)平臺(tái)的商業(yè)模式。在消費(fèi)領(lǐng)域的AI時(shí)代，阿里巴巴的長(zhǎng)期目標(biāo)是打造一個(gè)全面的消費(fèi)平臺(tái)，以滿(mǎn)足十億消費(fèi)者在購(gòu)物及日常生活中的全方位需求。
• 旨在為購(gòu)買(mǎi)頻率最高的最大消費(fèi)群體提供最佳體驗(yàn)，最終引領(lǐng)一個(gè)規(guī)模達(dá)三十萬(wàn)億元人民幣的潛在市場(chǎng)。

One More Thing

最近，國(guó)產(chǎn)AI芯片圈熱鬧非凡。

與阿里造AI芯片同一時(shí)間，另有消息稱(chēng)，DeepSeek也計(jì)劃用華為芯片訓(xùn)練部分模型。具體來(lái)說(shuō)是用華為芯片訓(xùn)練規(guī)模較小的模型，最大的模型依然沿用英偉達(dá)芯片。

此外，今年7月，上海沐曦集成電路（MetaX）推出了一款新型芯片，據(jù)稱(chēng)可作為H20芯片的替代選擇。這款芯片內(nèi)存容量更大，處理部分AI任務(wù)時(shí)性能更強(qiáng)，但同時(shí)耗電量也更高。沐曦透露，目前正為這款芯片的大規(guī)模生產(chǎn)推進(jìn)籌備工作。

另一邊，寒武紀(jì)科技其AI芯片思元590芯片最近得到行業(yè)普遍認(rèn)可。受此影響，公司股價(jià)快速攀升，對(duì)此寒武紀(jì)特別提醒投資者，需理性看待股價(jià)波動(dòng)，避免過(guò)度樂(lè)觀。

不管怎么說(shuō)，國(guó)產(chǎn)AI配國(guó)產(chǎn)芯片看來(lái)是大勢(shì)所趨了。

[1]https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0829/2025082901541_c.pdf
[2]https://www.cnbc.com/2025/08/29/alibaba-is-developing-a-new-ai-chip-heres-what-we-know-so-far.html
[3]https://www.theinformation.com/articles/deepseek-opts-huawei-chips-train-models