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“隨著地緣政治博弈加劇，傳統(tǒng)跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施容易被政治化、武器化，全球希望改善跨境支付體系的呼聲不斷高漲，新興支付基礎(chǔ)設(shè)施和結(jié)算方式不斷涌現(xiàn)。”

文 / 巴九靈（微信公眾號：吳曉波頻道）

今年下半年以來，人民幣匯率保持強勁勢頭，直到8月28日創(chuàng)下9個月來新高。隨著人民幣愈發(fā)“值錢”，這個暑假，連出境游的熱度都持續(xù)攀升。

數(shù)據(jù)顯示，今年暑期出境游客足跡已覆蓋3698個城市，同比增加590個，境外火車票和境外酒店套餐的預(yù)訂量同比增長136%和185%。

游客的腳步越走越遠，錢包的邊界也在不斷拓展。訂酒店、刷門票、打車、買咖啡……哪里都要用到信用卡，可就在刷卡的那一刻，許多游客發(fā)現(xiàn)了問題：明明賬單寫著100歐元，按當(dāng)日匯率換算是840元人民幣，為什么銀行扣款卻成了850元？

游客出境旅游購物

差距不大，但錢總不會憑空消失，這背后，發(fā)生了什么？

其實，每一次刷卡背后，都牽扯著一張人民幣在全球范圍的旅程：跨境清算、匯率轉(zhuǎn)換、手續(xù)費分成等等。

隨著全球跨境支付市場的狂飆，無數(shù)筆不大的“差距”，正在匯聚成一片千億級的汪洋大?！獢?shù)據(jù)顯示，2024年，全球跨境支付市場規(guī)模達到2125.5億美元，預(yù)計到2030年還將增長至3207.3億美元，年均復(fù)合增長率7.1%。

而在這組不斷增長的數(shù)字中，又暗藏著國家與貨幣間更深層次的博弈。

今天，我們就來好好聊聊跨境支付這件事。

傳統(tǒng)跨境支付

所謂跨境支付（cross-border payment），簡單來說就是資金的跨國轉(zhuǎn)移。在巴黎街頭買杯咖啡、在淘寶上給美國朋友買禮物、給留學(xué)的孩子打錢、給外國供應(yīng)商打款……這些看似尋常的操作，背后都離不開跨境支付。

這個過程聽起來簡單，實際卻非常繁瑣。例如，你在亞馬遜官網(wǎng)下單了一件商品并用銀行卡付款，這個過程只需要幾秒鐘，但這筆錢的路徑可能是：

中國的付款銀行A（你付款）→中間行B→美國的收款銀行C（亞馬遜到賬），在這個過程中，銀行間會用到SWIFT和CHIPS來傳遞信息、資金。

一頭一尾好理解，但中間行是干什么的？SWIFT和CHIPS又是什么東西？我們一個一個來看。

首先需要知道的是，并不是全球所有銀行之間都存在直接合作通道，尤其涉及到跨國、跨幣種支付時，不同國家的監(jiān)管條例、金融系統(tǒng)、貨幣政策都不一樣。

因此，如果銀行A和銀行C之間沒有直接合作，就需要中間行B來充當(dāng)“橋梁”，幫助雙方打通支付路徑。

一般來說，中間行往往是大型跨國銀行，比如花旗、摩根大通這樣擁有龐大跨境清算網(wǎng)絡(luò)的機構(gòu)。可以把它們想象成全球跨境支付的“高速公路收費站”，每通過一次，就要付一次“過路費”。

美國，使用摩根大通銀行ATM機的民眾

路徑打通后，銀行間還需要互相傳遞信息和資金，讓跨境資金真正駛過這條“高速公路”，完成清算、結(jié)賬，而這就要用到SWIFT（環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會）和CHIPS（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）。

SWIFT負責(zé)給銀行之間傳遞信息。可以簡單理解為，SWIFT是銀行之間的“微信”，也是跨境支付這條高速上的信號燈。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

例如，銀行A的一位用戶想給自己在美國的銀行C賬戶打1萬美元，銀行A就通過SWIFT告訴銀行C自己轉(zhuǎn)了1萬美元過去，銀行C又通過SWIFT回復(fù)是否的確收到了銀行A的轉(zhuǎn)賬。

可以看出，SWIFT并不參與資金的清算、結(jié)賬，只是負責(zé)傳話。

截至目前，全球共有233個國家和地區(qū)，SWIFT已經(jīng)覆蓋了200多個國家和地區(qū)，服務(wù)的機構(gòu)超過1.1萬家，是全球跨境支付的核心設(shè)施。

而CHIPS可以理解為全球美元支付的“結(jié)賬臺”，它負責(zé)把已經(jīng)通過銀行信息傳遞的交易，實實在在地完成資金劃轉(zhuǎn)。簡單來說，SWIFT負責(zé)“通知”，CHIPS負責(zé)“劃錢”，一個傳話，一個結(jié)賬。

目前，CHIPS平均每天清算和處理1.8萬億美元的美國境內(nèi)和跨境支付業(yè)務(wù)，通過CHIPS處理的美元交易額約占全球美元總交易額的95%。可以說，全球絕大多數(shù)跨國美元支付，最終都要經(jīng)過CHIPS這個通道。

那么，跨境支付的路徑打通了、資金也已經(jīng)在高速上飛馳了，跨境支付就暢通無阻了嗎？事實并非如此，這條路上，還存在許多關(guān)卡，例如，匯率轉(zhuǎn)換、合規(guī)審查、外匯管制等。

其中，和普通人最息息相關(guān)的就是匯率轉(zhuǎn)換。

假設(shè)你今天在亞馬遜官網(wǎng)付款的時候，美元兌人民幣是7:1，你付了700元人民幣購買了100美元的商品，但等到資金結(jié)算的時候，匯率變成了7.1:1，同樣一件100美元的商品，你需要花710美元，多了10美元。

對于金額較小的個人消費來說，差額可能只有幾塊錢，但對于大宗貿(mào)易，匯率波動可能會導(dǎo)致幾十萬，甚至百萬級的差額。

這其中的損失誰來承擔(dān)？

在個人消費中，絕大多數(shù)時候消費者在支付時，銀行就會收取一定手續(xù)費，按照當(dāng)時的匯率“鎖匯”，之后的匯率波動也不用消費者來承擔(dān)。

這可以簡單理解為，消費者花錢買了個保險（銀行鎖匯服務(wù)），那么付款后匯率怎么變都和消費者無關(guān)了。

類似的，在大宗貿(mào)易中，企業(yè)也可以通過外匯期貨等工具，提前鎖定未來幾個月的匯率。

例如，你是一個進口商，三個月后要付1萬美元的貨款，按照現(xiàn)在的匯率就是7萬人民幣，但你不知道三個月后的匯率是多少，如果匯率漲了，你就要付7.1萬元人民幣買美元，反之，如果匯率跌了，你就只需要付6.9萬元人民幣。

為了避免匯率上漲導(dǎo)致的成本增加，你購買了外匯期貨，按照合約，無論三個月后匯率如何變化，你都能按照現(xiàn)在的匯率，也就是7萬人民幣付款。

義烏：跨境人民幣清算結(jié)算業(yè)務(wù)

可以說，有了銀行鎖匯服務(wù)、外匯期貨等工具，跨境資金在匯率轉(zhuǎn)換這一道“關(guān)卡”上就能夠更順暢地通行了。不過，對于外匯管制等其他“關(guān)卡”，仍需要更多的機制和手段來解決。

以上，就是跨境支付傳統(tǒng)、經(jīng)典的路徑，全程都在銀行監(jiān)管下完成。

新興結(jié)算方式涌現(xiàn)

然而，近年來，隨著科技快速發(fā)展、地緣政治動蕩加劇，傳統(tǒng)跨境支付體系面臨的問題開始逐漸凸顯。

央行行長潘功勝在2025陸家嘴論壇上指出，傳統(tǒng)跨境支付方式與新興數(shù)字技術(shù)存在代差，效率低、成本高、普及性差，并且，隨著地緣政治博弈加劇，傳統(tǒng)跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施容易被政治化、武器化，作為單邊制裁工具使用，破壞國際經(jīng)濟金融秩序。

例如，2022年，美國與歐盟、英國及加拿大聯(lián)合聲明，禁止俄羅斯部分銀行使用SWIFT，阻止它們在全球范圍內(nèi)進行大部分金融交易，從而有效地阻止俄羅斯的進出口。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

這引發(fā)了一個常見疑問：SWIFT作為一個在比利時注冊的非官方、非盈利性國際組織，為什么美國能用它來制裁別的國家呢？

答案的關(guān)鍵，在于美元在全球貨幣體系中的主導(dǎo)地位——2024年，全球跨境支付以美元結(jié)算的占比約41%，美元在全球外匯儲備中的占比約57.8%。

北京大學(xué)匯豐金融研究院高級顧問巴曙松教授認為，這是美國能夠控制SWIFT支付系統(tǒng)的重要貨幣基礎(chǔ)。

并且，美國在SWIFT體系的搭建過程中投入了大量資金，還在“9·11”事件后要求SWIFT共享數(shù)據(jù)以打擊恐怖活動。2011年，美國正式開始對SWIFT系統(tǒng)的數(shù)據(jù)實行監(jiān)控。

在這種情況下，全球希望改善跨境支付體系的呼聲不斷高漲，新興支付基礎(chǔ)設(shè)施和結(jié)算方式不斷涌現(xiàn)。

加密貨幣就是全球跨境支付新興結(jié)算方式中的佼佼者。

我們在此前的文章里提到，使用比特幣、USDT等加密貨幣交易，本質(zhì)上是點對點交易，也就是沒有中介、不依賴銀行，幾分鐘就能完成全球轉(zhuǎn)賬。

對于一些小額跨境支付、灰色資金流動，這種方式非常受歡迎——有人用它來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、規(guī)避外匯管制，有人用它來加快到賬速度、省去繁瑣流程，還有企業(yè)用它來繞開高昂手續(xù)費、壓低交易成本。

然而，使用加密貨幣結(jié)算的風(fēng)險也不容忽視：加密貨幣本身價格波動劇烈，且缺乏完善的法律保障，目前很多國家對加密貨幣跨境交易持審慎甚至禁止態(tài)度。

因此，這一結(jié)算方式雖然靈活，但建設(shè)自主可控、安全高效的跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施依然是各國繞不開的核心課題——

近年來，在中國企業(yè)紛紛“走出去”、“一帶一路”建設(shè)如火如荼的當(dāng)下，跨境支付這條全球貨幣資金運行的“動脈”，正在成為出海生態(tài)中越來越重要的基礎(chǔ)設(shè)施。中國，為此付出了持續(xù)而深遠的努力。

人民幣跨境支付

提及人民幣跨境支付，最具代表性的，莫過于由中國人民銀行主導(dǎo)建設(shè)的人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS，比CHIPS少了個“H”，卻被稱為“人民幣版SWIFT”。

它存在的意義，遠不止“仿制”一個國際支付系統(tǒng)。

當(dāng)下，全球貿(mào)易仍以美元為主（約50%）、歐元為輔（約23%），中國建設(shè)自己的跨境支付體系，有助于推動人民幣進一步參與國際結(jié)算，從“被兌換”轉(zhuǎn)向被接受、被承認、被使用。

從功能上看，CIPS是一個集支付、清算于一體的跨境人民幣支付基礎(chǔ)設(shè)施，而SWIFT只傳話，不參與資金清算過程。因此，CIPS更像是一個將SWIFT和CHIPS功能打包合一的跨境人民幣專屬支付高速公路。

人民幣跨境支付系統(tǒng)

例如，一家中國出口商向泰國客戶收款，如果走傳統(tǒng)SWIFT路徑，需要先將泰銖換成美元，再轉(zhuǎn)賬至中國出口商的美元賬戶，最后結(jié)匯成人民幣，整個過程可能長達一周。

而如果雙方通過CIPS結(jié)算，泰國客戶只需將泰銖兌換成人民幣，通過一家接入CIPS的本地銀行匯出資金，幾小時內(nèi)就能直達中國出口商的賬戶——不僅流程更簡單，還提升了人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的使用率。

與SWIFT相比，CIPS速度更快、成本更低。

具體來說，目前已在16個東盟和中東國家上線的CIPS 2.0系統(tǒng)，數(shù)字人民幣跨境支付僅需數(shù)秒即可完成，而SWIFT的周期為3天。并且，CIPS 2.0的跨境貿(mào)易支付成本降低了近90%。

根據(jù)金融分析師、加密貨幣記者Eric Yeung的分享，CIPS 2.0的首筆交易是一筆1.2億元人民幣的汽車零部件付款，僅用了7.2秒就從深圳轉(zhuǎn)到了吉隆坡。此外，一筆10萬美元的跨境支付，使用SWIFT的成本為4950美元，而使用CIPS 2.0僅需0.12美元。

除了速度與成本上的優(yōu)勢，CIPS還具備技術(shù)上的領(lǐng)先。例如，CIPS 2.0系統(tǒng)可以在沒有互聯(lián)網(wǎng)接入的情況下執(zhí)行交易、利用人工智能追蹤洗錢等。

目前，東盟成員國計劃2025年90%的貿(mào)易將使用數(shù)字人民幣，印尼也已將數(shù)字人民幣列入其外匯儲備名單。最值得注意的是，沙特阿美與中石化簽訂的原油合約中，65%的報價將以數(shù)字人民幣計價。

中國國際金融展上的數(shù)字人民幣

自2015年上線以來，參與CIPS系統(tǒng)的機構(gòu)數(shù)量快速增長，覆蓋范圍不斷擴大。

截至2025年5月，CIPS直接參與者已達到174家，覆蓋了100多個國家和地區(qū)，累計處理跨境人民幣業(yè)務(wù)量高達175.5萬億元，同比增長43%，是當(dāng)之無愧的人民幣跨境清算絕對主渠道。

并且，中國人民銀行還在持續(xù)推動CIPS的迭代升級。

今年3月，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局與上海市政府聯(lián)合推出《跨境金融便利化行動方案》，為人民幣國際貿(mào)易投融資保駕護航。不久后，中國人民銀行就《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》向社會公開征求意見。

不過，需要注意的是，CIPS仍然運行在“銀行+實體賬戶”的傳統(tǒng)金融架構(gòu)之內(nèi)，受限于各國金融制度、監(jiān)管審批等限制，流程仍然相對繁瑣。

因此，在CIPS搭建了人民幣跨境支付主干道的基礎(chǔ)上，中國也在嘗試更高效、去中介化的新路徑。數(shù)字人民幣跨境支付試點、離岸人民幣穩(wěn)定幣等計劃，正在成為人民幣跨境支付的重要補充。

例如，自2023年以來，中國人民銀行持續(xù)推進數(shù)字人民幣（e?CNY）跨境支付，其中，mBridge項目（多邊央行數(shù)字貨幣橋）作為多國央行合作的數(shù)字貨幣平臺，支付和清結(jié)算業(yè)務(wù)具有實時、一對一、快速高效、記錄不可更改等特點，最快幾秒內(nèi)完成清算，顯著降低了時間成本和手續(xù)費。

又如離岸人民幣穩(wěn)定幣計劃。6月，香港正式通過《穩(wěn)定幣條例》，中國人民銀行貨幣政策委員會委員黃益平表示：“在香港做盯住離岸人民幣的穩(wěn)定幣，這是一種可能性”。

在此背景下，京東、阿里等大型科技企業(yè)紛紛計劃發(fā)行穩(wěn)定幣，劉強東表示，京東計劃在全球所有主要貨幣國家申請穩(wěn)定幣牌照，目標(biāo)是將全球跨境支付成本降低90%，并將效率提升至10秒內(nèi)完成。

結(jié)語

跨境支付，這個全球金融活動中越來越重要的基礎(chǔ)設(shè)施，說到底，也只是錢的流動，只不過比境內(nèi)支付多了些彎。

不過好在，我們正在將這條路修得越來越寬敞、平坦。未來，人民幣能不能走得更遠，不只看CIPS跑得多快、mBridge連得多廣，更看我們是否能持續(xù)提供一個穩(wěn)定、可靠、開放的支付環(huán)境。

如果哪一天，我們在國外買杯奶茶都能實現(xiàn)秒到賬，或許人民幣跨境支付才算真正落到了日常、扎進了土壤。

參考資料：

1.《央行行長潘功勝：中國已初步建成多渠道、廣覆蓋的人民幣跨境支付清算網(wǎng)絡(luò)》，2025.6.18，中國人民銀行

2.《2024年人民幣國際化報告》，中國人民銀行，2024.9.30

3.《CIPS系統(tǒng)直參數(shù)量今日漲至169家 累計處理各類支付業(yè)務(wù)約600萬億元》，財聯(lián)社，2025.1.6

4.《美歐對俄切斷SWIFT：為何只切斷部分銀行，各方代價有多大》，澎湃新聞，2022.2.27

5.《人民幣跨境支付場景迎來大機遇》，金融投資報，2025.7.9

6.《Digital Yuan Goes Global: CIPS 2.0 Sparks Shift in Cross-Border Payments》，Bitget，2025.4.21

7.《香港數(shù)字貨幣橋項目進入正式運作倒計時，將實現(xiàn)“光速”跨境結(jié)算》，界面新聞，2024.6.6

8.《劉強東：京東計劃在全球所有主要貨幣國家申請穩(wěn)定幣牌照》，財新，2025.6.18

9.《黃益平：在香港做盯住離岸人民幣的穩(wěn)定幣 這是一種可能性｜首席對策》，第一財經(jīng)，2025.7.2

10.《費一文：一文讀懂SWIFT制裁威脅 國際支付體系或迎新格局》，上海交通大學(xué)，2023.12.20

11.《暑期出境游量質(zhì)齊升》，央廣網(wǎng)，2025.7.13

本篇作者| 蔣紫涵|責(zé)任編輯|徐濤

主編|何夢飛|圖源|VCG

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