網(wǎng)易財(cái)經(jīng)9月1日訊   周一A股三大股指迎來九月開門紅，滬指漲0.31%報(bào)3869.75點(diǎn)，深成指漲0.61%報(bào)12773.22點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.85%報(bào)2914.64點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.54%報(bào)1348.53點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)成交額285.33億元；有色金屬、半導(dǎo)體芯片等板塊指數(shù)漲幅居前；華虹公司復(fù)牌高開12%；黃金股多數(shù)高開，盛達(dá)資源漲超9%，湖南白銀漲超7%，北方銅業(yè)、西部黃金、潮宏基、紫金礦業(yè)等紛紛高開；國產(chǎn)算力股大漲 ，數(shù)據(jù)港漲停，旋極信息漲超10%，匯納科技、紫光股份、云天勵(lì)飛、杭鋼股份、浙大網(wǎng)新漲超5%，浪潮信息、宏景科技等跟漲。

盤面上，市場焦點(diǎn)股天普股份（6板）競價(jià)漲停，環(huán)保股德創(chuàng)環(huán)保（4板）競價(jià)漲停，光通信板塊長飛光纖（5天4板）高開1.37%，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的建業(yè)股份（3板）競價(jià)漲停、東尼電子（4天2板）高開2.36%，并購重組的云南能投（3板）高開1.00%，業(yè)績超預(yù)期的兆新股份（2板）高開0.93%、愛普股份（2板）平開，稀土永磁板塊中國稀土（2板）高開1.15%，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念股三維通信（2板）高開3.06%，美容護(hù)理板塊嘉亨家化（創(chuàng)業(yè)板4天2板）高開0.03%。

公司新聞

阿里云：阿里云人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》表示，阿里云確實(shí)一云多芯支持國產(chǎn)供應(yīng)鏈，但傳言阿里采購寒武紀(jì)15萬片GPU的消息不實(shí)。

中芯國際：公司正在籌劃以發(fā)行人民幣普通股（A股）的方式購買公司控股子公司中芯北方集成電路制造（北京）有限公司的少數(shù)股權(quán)，公司股票自2025年9月1日開市起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，但構(gòu)成關(guān)聯(lián)（連）交易。

華為：公司上半年?duì)I收達(dá)4270億元，同比增長3.94%；凈利潤達(dá)371億元，同比下降32%，低于2024年上半年的546億元。2025年上半年，華為研發(fā)費(fèi)用達(dá)到969.5億元，較2024年上半年增加了超80億元。根據(jù)最新的《2025中國民營企業(yè)500強(qiáng)調(diào)研分析報(bào)告》，過去一年時(shí)間在研發(fā)投入榜單中，華為排名全國第一，超過騰訊、阿里、比亞迪等企業(yè)。

比亞迪：2025年上半年?duì)I收3712.81億元，同比增長23.30%；凈利潤155.11億元，同比增長13.79%。

阿里巴巴：發(fā)布2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)（截至2025年6月30日的第二季度）財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，第二季度，阿里巴巴營收2476.5億元，同比增長2%，若不考慮高鑫零售等已出售業(yè)務(wù)，同比增長10%。報(bào)告期內(nèi)，阿里經(jīng)營利潤349.88億元，同比下降3%，經(jīng)調(diào)整 EBITA同比下降14% ，主要?dú)w因于對(duì)淘寶閃購以及用戶體驗(yàn)、科技等投入增加。

中國稀土：2025年上半年?duì)I業(yè)收入18.75億元，同比增長62.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.62億元，上年同期凈虧損2.44億元，同比扭虧為盈。公司計(jì)劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

國泰海通：2025年上半年公司營業(yè)收入為238.72億元，同比增長77.71%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為157.37億元，同比增長213.74%。

中國船舶：2025年上半年公司營業(yè)收入403.25億元，同比增長11.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤29.46億元，同比增長108.59%。

萬通發(fā)展：2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.87億元，同比下降20.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-2804.11萬元；基本每股收益-0.015元。報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)全面收縮傳統(tǒng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，所有房地產(chǎn)項(xiàng)目均已進(jìn)入尾盤銷售階段。

長飛光纖：公司注意到近期市場對(duì)算力數(shù)據(jù)中心相關(guān)光纖光纜產(chǎn)品，尤其是空芯光纖的關(guān)注度較高。與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的光纖光纜產(chǎn)品占全球光纖光纜需求總量的比例較小，其中，空芯光纖作為行業(yè)前沿產(chǎn)品，目前尚未形成規(guī)模銷售、尚未形成穩(wěn)定的價(jià)格及利潤水平。

海立股份：公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入124.26億元，同比增長13.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3335.46萬元，同比增長693.76%。

中國長城：2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.66億元，同比增長4.78%；歸母凈利潤1.38億元，上年同期虧損4.22億元；基本每股收益0.043元。

泰凌微：公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向STYLISH、上海芯閃、上海頌池等26名交易對(duì)方購買其合計(jì)持有的上海磐啟微電子有限公司（簡稱“磐啟微”）100%股權(quán)，并募集配套資金。磐啟微與泰凌微同屬于低功耗無線物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域企業(yè)，雙方在業(yè)務(wù)上具有較高的協(xié)同性。經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票將于9月1日（星期一）開市起復(fù)牌。

長江電力：2025年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入366.98億元，同比增長5.34%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為130.56億元，同比增長14.86%。

思泉新材：近期關(guān)注到市場對(duì)液冷服務(wù)器概念板塊關(guān)注度較高。經(jīng)公司自查，目前公司的液冷散熱產(chǎn)品正處于送樣測試階段，后續(xù)還受到客戶產(chǎn)品迭代及適配測試等諸多因素影響，相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)存在較大不確定性。

中國重工：公司收到上交所決定對(duì)公司A股股票予以終止上市。公司A股股票終止上市暨摘牌日為2025年9月5日，不進(jìn)入退市整理期交易。公司A股股票終止上市后，將按照1:0.1339的比例轉(zhuǎn)換為中國船舶的A股股票。

熱點(diǎn)題材

稀土資源整合：

為進(jìn)一步深化集團(tuán)內(nèi)部資源整合，優(yōu)化資源配置，提升產(chǎn)業(yè)集中度，廣晟有色股東廣東稀土集團(tuán)與中國稀土集團(tuán)近期簽署了《無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》，擬將其持有公司6208.53萬股（占公司總股本18.45%）股份，無償劃轉(zhuǎn)至中國稀土集團(tuán)。

阿里云：

阿里巴巴高管表示，將大規(guī)模投資，抓住人工智能和日常生活服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域的機(jī)遇。過去一個(gè)季度，公司在人工智能和云基礎(chǔ)設(shè)施上的資本支出投資達(dá)386億元人民幣。過去四個(gè)季度已在AI基礎(chǔ)設(shè)施及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計(jì)投入超過1000億元。

華為鴻蒙：

華為輪值董事長徐直軍在“新場景·新體驗(yàn)”鴻蒙生態(tài)大會(huì)2025上發(fā)表了題為“在一起，讓鴻蒙更精彩”的主旨演講。徐直軍表示，目前互聯(lián)網(wǎng)頭部應(yīng)用已適配鴻蒙，中長尾應(yīng)用也陸續(xù)加入，鴻蒙生態(tài)基本好用。

鋼鐵：

據(jù)悉，近日，工業(yè)和信息化部聯(lián)合多部門共同印發(fā)了《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025-2026年）》并下發(fā)各省相關(guān)部門，有信源表示，文件明確2025年-2026年鋼鐵行業(yè)增加值年均增長4%左右的發(fā)展目標(biāo)。

低空經(jīng)濟(jì)：

據(jù)悉，8月29日，重慶低空經(jīng)濟(jì)共保體正式成立，首批專屬產(chǎn)品“渝低空?！本劢篃o人機(jī)第三者責(zé)任、航空產(chǎn)品責(zé)任、科技研發(fā)成果轉(zhuǎn)化、網(wǎng)絡(luò)安全四個(gè)領(lǐng)域，提供保險(xiǎn)保障。目前，19家低空經(jīng)濟(jì)共保體成員單位已簽署合作協(xié)議，與16家單位完成項(xiàng)目簽約，風(fēng)險(xiǎn)保額達(dá)6115萬元。

存儲(chǔ)國產(chǎn)化：

據(jù)悉，特朗普政府已決定撤銷三星電子、SK海力士在中國業(yè)務(wù)的“驗(yàn)證最終用戶”（ValidatedEnd-User， VEU）授權(quán)。這一政策變動(dòng)將于公告發(fā)布后120天生效，旨在進(jìn)一步限制中國獲取先進(jìn)芯片制造技術(shù)，或?qū)⒓觿∪虬雽?dǎo)體供應(yīng)鏈的緊張局勢(shì)。專業(yè)人士認(rèn)為，存儲(chǔ)國產(chǎn)化的窗口機(jī)遇再次打開，國產(chǎn)存儲(chǔ)廠商將獲得更明確的市場缺口和發(fā)展機(jī)遇。

海上風(fēng)電：

美國交通部宣布，將撤銷總額6.79億美元（約合人民幣48億元）的海上風(fēng)電項(xiàng)目資金。這一舉措被視為美國總統(tǒng)特朗普遏制美國可再生能源發(fā)展的最新行動(dòng)。針對(duì)特朗普政府的打壓政策，業(yè)內(nèi)人士警告稱，扼殺可再生能源將加劇美國迫在眉睫的電力供應(yīng)短缺、損害電網(wǎng)、并導(dǎo)致消費(fèi)者電價(jià)上漲。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華泰證券：9月產(chǎn)業(yè)催化密集下科技或仍有表現(xiàn)

華泰證券表示，短期關(guān)稅豁免期延長和聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下風(fēng)險(xiǎn)偏好有望延續(xù)改善，中期行情或逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)，盡管半年報(bào)全A非金融業(yè)績?cè)鏊傩》芈?，但宏觀和中觀數(shù)據(jù)顯示景氣回升。全A估值分化系數(shù)升至高位，TMT成交額占比突破40%，上周后半段板塊調(diào)整反映短期快速上漲后資金有高低切換需求，歷史上強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)行情中成交額占比中樞往往上臺(tái)階，9月產(chǎn)業(yè)催化密集下科技或仍有表現(xiàn)。

配置上，繼續(xù)在AI鏈、醫(yī)藥、反內(nèi)卷、軍工等強(qiáng)勢(shì)方向內(nèi)部高切低，并左側(cè)布局受益于人民幣升值、估值和籌碼處于相對(duì)低位的消費(fèi)、非銀、電新等。

中信建投：長期趨勢(shì)仍未改變，最優(yōu)策略是切入低估值消費(fèi)與周期板塊

中信建投表示，總體來看，TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預(yù)警線，消費(fèi)、周期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價(jià)比。市場資金從避險(xiǎn)逐步轉(zhuǎn)向攻守兼?zhèn)?，青睞穩(wěn)健型與成長性資產(chǎn)。長期趨勢(shì)仍未改變，最優(yōu)的策略是切入低估值消費(fèi)與周期板塊，如大消費(fèi)、有色、新能源等。重點(diǎn)關(guān)注：大消費(fèi)、新能源、非銀、創(chuàng)新藥、TMT、有色、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。

廣發(fā)證券：各地供應(yīng)趨緊 預(yù)計(jì)煤價(jià)下行有限

廣發(fā)證券表示，7月以來各煤種價(jià)格上漲明顯，主要由于供需面已從寬松區(qū)域平衡略偏緊。近期價(jià)格雖有松動(dòng)，但受安監(jiān)趨嚴(yán)及查超產(chǎn)影響，預(yù)計(jì)供應(yīng)難有增加，煤價(jià)有望逐步企穩(wěn)回升，四季度延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)走勢(shì)。公司方面，二季度煤價(jià)處于底部區(qū)間，但龍頭公司成本費(fèi)用控制較好，盈利韌性總體較強(qiáng)，下半年量價(jià)雙升，估值和利潤向上彈性可期，板塊估值和股息率優(yōu)勢(shì)明顯。