最近老南打籃球，跟腱有點(diǎn)酸脹，在南京大3甲鼓樓醫(yī)院約了個核磁。

現(xiàn)在可以直接網(wǎng)上約，而且時間還可以在晚上，居然凌晨12點(diǎn)都約滿了。

發(fā)現(xiàn)設(shè)備是國產(chǎn)的聯(lián)影了，問醫(yī)生和之前進(jìn)口的比如何。答：“拍關(guān)節(jié)比進(jìn)口的清楚”。

面對當(dāng)下的全球混亂，每一個國產(chǎn)自主替代的快速進(jìn)步，都在為增加你我的信心，添磚加瓦。

01

今天凌晨，建國宣布延遲除未反抗國家關(guān)稅90天后，美股暴漲。

老南當(dāng)時還有點(diǎn)擔(dān)心，國內(nèi)資本市場會如何面對，結(jié)果今天氣氛相當(dāng)積極：

圖片來源：wind

我看了下各寬指，300、500這些大票的，基本修復(fù)回去70%多了；小票的如1000、2000也修復(fù)回去50%多了。

可以說走得相當(dāng)硬朗，大家信心非常的足，也非常的團(tuán)結(jié)。

今天下午看到個段子，笑噴了：

阿拉上海銀啥時候受過這屈辱，只有阿拉上海銀說其他地方的銀素小赤佬、泥腿子，儂見過噶優(yōu)雅的鄉(xiāng)下人？一定要給儂八百個大逼斗次次。

這雖然是段子，但的確也是現(xiàn)實(shí)，這次金融行業(yè)在老南看來，是真難得的心齊，一致對外。（極個別的大家知道是誰就好了）

包括虎撲，當(dāng)年禁播NBA產(chǎn)生過很大的爭議，這次也是全面支持，我看不少人表示，就是吃草也支持全面硬剛。

不得不說，這次面對前所未有的沖擊，全體國人是相當(dāng)?shù)膱F(tuán)結(jié)，不僅僅是在口頭上，也體現(xiàn)在真金白銀上。

當(dāng)然這些信心也不是盲目的，而是基于一些現(xiàn)實(shí)的：

02

今天看到橡樹資本的霍華德·馬克斯，發(fā)表了《無人知曉（再續(xù)）》，其中有幾個觀點(diǎn)，我自己也高度認(rèn)同：

當(dāng)前局勢中充斥著大量前所未有的未知變量，而這有可能演變?yōu)槲覀冇猩曜钪卮蟮慕?jīng)濟(jì)變局。這里不存在所謂的預(yù)知性，唯有復(fù)雜性和不確定性，而我們必須接受這一事實(shí)。

這意味著，如果我們執(zhí)意以確定性甚至信心作為采取行動的前提，我們將會陷入無所作為的僵局。或者說，恕我直言，如果我們自以為做出了確定無疑的決策，那么我們很可能是在犯錯。我們必須在缺乏確定性的情況下做出決策。

但同樣需要銘記：決定“不采取行動”并不是“采取行動”的反義詞，其本身就是一種行動。

今天也有個客人找老南咨詢了一下午，我的建議也是，這種前所未有的波動下，盡量別高頻率做方向性的判斷，不然完全是賭博。

如我朋友圈有個做私募的哥們，前兩天還在曬單，做空美股，尤其是英偉達(dá)賺錢了，昨晚就郁悶大了。

我倒不認(rèn)為他不專業(yè)，而是邏輯變了：

03

畢竟，10%的關(guān)稅是貿(mào)易爭端，35%的關(guān)稅是區(qū)別對待，而50%+甚至100%+的關(guān)稅，這已經(jīng)不是貿(mào)易問題了，而是實(shí)實(shí)在在的金融戰(zhàn)了。

從建國扣下扳機(jī)的第一時間起，這場戰(zhàn)爭的走向，就已經(jīng)脫離了參戰(zhàn)各方的掌控。各種不確定性下，比拼各自的血條和戰(zhàn)斗意志了。

我不清楚大家有沒有理解我這句話的意思，和未來的殘酷性，以及不得不正面堅(jiān)決對抗的必要性，甚至未來可能升級成更高烈度對抗的概率。

過去100年，全球政治、軍事、經(jīng)濟(jì)秩序，主要基于三場戰(zhàn)爭。

一是一戰(zhàn)和隨后的《凡爾賽協(xié)議》，二是二戰(zhàn)和隨后的“雅爾塔體系”，三是美蘇冷戰(zhàn)后形成的美國主導(dǎo)的全球化體系。

這三次兩次熱戰(zhàn)一次冷戰(zhàn)，隨后都是幾十年的相對穩(wěn)定期（一戰(zhàn)那輪比較短）。

到了今天，毫無疑問，第四次已經(jīng)開始了，無非最終是冷戰(zhàn)還是熱戰(zhàn)的形式。

這場不確定性的持續(xù)時間，會非常長，會直到戰(zhàn)爭結(jié)束，全球產(chǎn)生新的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)體系。

因此，我們過去幾十年的分析框架、邏輯，在當(dāng)下已經(jīng)或即將失靈，因?yàn)榇_定性被不確定性所取代。

這也是為何我去年起，就在建議大家一定要做好家庭資產(chǎn)配置，尤其是反脆弱的布局。

這也是老南前天在《關(guān)稅戰(zhàn)下，家庭理財如何配置？》中，提到我自己當(dāng)下資產(chǎn)配置和策略配置的邏輯，就是為了對抗這種前所未有的不確定性。

畢竟我們所有的金融人，職業(yè)生涯都沒碰過這種，路徑依賴很容易搞死自己。

年初，老南給很多客人的建議，就是任何決策，無論是家庭理財，還是職業(yè)生涯，穿越這個周期就是謹(jǐn)記6個字——穩(wěn)健乃至保守。

這也是我前東家海通證券的座右銘，一度是全國唯一未經(jīng)重大重組過的首批老券商，結(jié)果后人自己忘記了，就：

從來就沒有什么勝者為王，只有剩者為王。