行情火爆，此輪牛市卻難做。指數(shù)創(chuàng)四年新高，四成多個(gè)股距四年高點(diǎn)尚遠(yuǎn)。踩錯(cuò)節(jié)奏，便無(wú)牛市感。因多數(shù)人僅見(jiàn)表面漲跌，未悟資金真實(shí)意圖。

就比如8月13日A股像打了雞血一樣往上竄。滬指突破3674點(diǎn)，最高摸到3688點(diǎn)，創(chuàng)下近四年新高。創(chuàng)業(yè)板更猛，直接飆了3.62%。成交額2.18萬(wàn)億，兩融余額突破2萬(wàn)億。今天直接沖破3700。

市場(chǎng)越熱鬧，散戶越容易當(dāng)韭菜。那些券商分析師又開(kāi)始喊"牛市來(lái)了"，什么"年末4000點(diǎn)"都敢說(shuō)。要我說(shuō)，這幫人跟算命先生沒(méi)兩樣。

二、木偶戲背后的牽線人

決定股價(jià)走勢(shì)的不是K線圖，不是MACD金叉死叉，而是交易行為本身。就像看木偶戲，普通觀眾只看到木偶在臺(tái)上蹦跶，聰明人卻要找到幕后牽線的手。

同樣的利好消息，有時(shí)候股價(jià)暴漲，有時(shí)候卻紋絲不動(dòng)。后來(lái)才明白，關(guān)鍵看當(dāng)時(shí)有沒(méi)有大資金在背后推動(dòng)。這就好比同樣一句話，普通人說(shuō)出來(lái)沒(méi)人理，馬云說(shuō)出來(lái)就是金句。

三、錯(cuò)殺股的量化識(shí)別法

去年有只股票讓我印象深刻。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)大跌，它也跟著跌了20%，很多人嚇得割肉離場(chǎng)。但我發(fā)現(xiàn)個(gè)怪事：雖然股價(jià)在跌，但大資金的活動(dòng)跡象反而更明顯了。

這就像超市打折，表面看是降價(jià)促銷，實(shí)際上可能是清庫(kù)存為新品騰地方。后來(lái)這只股票果然V型反轉(zhuǎn)，那些割肉的散戶腸子都悔青了。

怎么判斷是真破位還是假摔？關(guān)鍵看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)。它反映了機(jī)構(gòu)是否在股票里積極行動(dòng)。

左邊那支股票，雖然跌得兇但"機(jī)構(gòu)庫(kù)存"數(shù)據(jù)一直活躍，后來(lái)果然漲回來(lái)了；右邊那支反彈時(shí)"機(jī)構(gòu)庫(kù)存"早沒(méi)了，結(jié)果一路陰跌。這差別就像相親時(shí)看對(duì)方存款余額一樣實(shí)在。

最近創(chuàng)業(yè)板火爆，但通過(guò)數(shù)據(jù)我發(fā)現(xiàn)：部分科技股的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」正在衰減，而某些冷門制造板塊卻暗流涌動(dòng)。這或許預(yù)示著下一輪風(fēng)格切換。

PS：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統(tǒng)觀察的「機(jī)構(gòu)交易特征」數(shù)據(jù)叫做「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」。

如果「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)越活躍，那就意味著參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多，機(jī)構(gòu)資金參與的時(shí)間也越長(zhǎng)。

如果機(jī)構(gòu)資金長(zhǎng)時(shí)間參與一只股票，那么它的態(tài)度其實(shí)很明確。

如果不看好的話，會(huì)持續(xù)參與一只股票的交易嗎？顯然是不會(huì)的！

五、在狂歡中保持清醒

眼下市場(chǎng)像打了興奮劑：新開(kāi)戶數(shù)同比增71%，中證1000指數(shù)漲6%遠(yuǎn)超滬深300。但歷史告訴我們，當(dāng)散戶最瘋狂的時(shí)候，往往是最危險(xiǎn)的時(shí)候。

我不是說(shuō)牛市結(jié)束了。相反，我認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在。關(guān)鍵是要找到適合自己的觀察工具——就像我用了十八年的那套系統(tǒng)，它能幫我過(guò)濾噪音，直擊本質(zhì)。

此輪牛市與過(guò)往迥異。須棄走勢(shì)觀資金行為，方能洞悉機(jī)構(gòu)思路。否則如近八日：指數(shù)八連陽(yáng)，行情加速，仍有兩成個(gè)股下跌。時(shí)代已變，手段必升級(jí)。

好了，本篇就到這了，贈(zèng)人玫瑰手有余香，謝謝點(diǎn)贊。

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